Коэффициент платежеспособности формула

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года

Нормативное значение для коэффициента текущей ликвидности 1,5≤ ≤2,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Нормативное значение для коэффициента абсолютной ликвидности 0,2≤ ≤0,5.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга.

Нормативное значение для показателя обеспеченности обязательств должника его активами >1.

Степень платежеспособности по текущим обязательствамопределяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.

Чем меньше этот показатель, тем выше способность должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.

Финансовая устойчивость

Финансовая устойчивость — отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способна путём их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг).

Коэффициенты, характеризующие финансовую
устойчивость должника

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

Нормативное значение КФН > 0,5.

Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами > 0,1. Если значение коэффициента < 0,1, то структура баланса предприятия может быть признана неудовлетворительной.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

100%

Рекомендуемое значение данного показателя – чем меньше, тем лучше.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

100%

Нормальное значение коэффициента менее 0,4. Значение показателя 0,4 и более является нежелательным, тревожным считается значение 0,7 и более.

Деловая активность

Деловая активность — это способность предприятия по результатам своей экономической деятельности занять устойчивое положение на конкурентном рынке, это результативность работы предприятия относительно величины расхода ресурсов в процессе операционного цикла.

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника

Рентабельность активов

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Нормативные значения рентабельности активов различаются в зависимости от специфики деятельности предприятия.

Норма чистой прибыли

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

2.3. Анализ активов и пассивов должника

Анализ активов

Анализ активов предприятия проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.

Анализ активов производится по группам статей баланса должника и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов.

Анализ внеоборотных активоввключает в себя анализ нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

Анализ оборотных активоввключает в себя анализ запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов.

Анализ всех групп активов проводится постатейно, указываются поквартальные изменения их состава и балансовой стоимости в течение не менее чем 2-летнего периода, предшествовавшего возбуждению производства по делу о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства и их доля в совокупных активах на соответствующие отчетные даты.

Таблицы для проведения анализ состава и размещения активов, изменение их состава и балансовой стоимости представлены в приложении 1.

Дополнительно к проведенному анализу постатейно анализируются следующие характеристики и показатели:

Статья Характеристики и показатели
Нематериальные активы — балансовая стоимость активов, используемых в производственном процессе
— возможная стоимость активов, используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях
— балансовая стоимость активов, не используемых в производственном процессе
— возможная стоимость активов, не используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях
Основные средства — балансовая стоимость активов, используемых в производственном процессе
— возможная стоимость активов, используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях
— балансовая стоимость активов, не используемых в производственном процессе
— возможная стоимость активов, не используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях
— наличие и краткая характеристика мобилизационных и законсервированных основных средств
— степень износа основных средств
— наличие и краткая характеристика полностью изношенных основных средств
— наличие и краткая характеристика обремененных основных средств (в том числе год ввода в действие, возможный срок полезного действия, проведенные ремонт (текущий, капитальный), реконструкция, модернизация, частичная ликвидация, переоценка, амортизация, земельные участки, на которых находятся здания и сооружения, характеристика специализации (узкоспециализированное или нет), участие в производственном процессе (круглогодично или часть года), наличие предусмотренных законодательством Российской Федерации документов, источник приобретения).

Незавершенное строительство — балансовая стоимость активов, используемых в производственном процессе
— возможная стоимость активов, используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях
— балансовая стоимость активов, не используемых в производственном процессе
— возможная стоимость активов, не используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях
— степень готовности объектов незавершенного строительства
— размер средств, необходимых для завершения строительных работ, и срок возможного пуска в эксплуатацию объектов
— необходимость или целесообразность завершения строительных работ либо консервации объектов незавершенного строительства
— возможная стоимость объектов незавершенного строительства при реализации на рыночных условиях
Доходные вложения в материальные ценности — эффективность и целесообразность вложений в материальные ценности
— соответствие получаемого дохода рыночному уровню
— возможность расторжения договоров и возврата имущества без возникновения штрафных санкций в отношении должника
Прочие внеоборотные активы — эффективность их использования и возможность реализации
Долгосрочные финансовые вложения — имущество, внесенное в долгосрочные финансовые вложения
— эффективность и целесообразность долгосрочных финансовых вложений
— возможность возврата имущества, внесенного в качестве долгосрочных финансовых вложений
— возможность реализации долгосрочных финансовых вложений на рыночных условиях
Запасы — степень готовности незавершенного производства, время и величина средств, необходимых для доведения его до готовой продукции
— размер запаса сырья и материалов, ниже которого производственный процесс останавливается
— размер запаса сырья и материалов, который может быть реализован без ущерба для производственного процесса
— обоснованность цен, по которым приобретались сырье и материалы
— причины задержки реализации готовой продукции
— обоснованность отражения в балансе расходов будущих периодов
— возможность получения денежных средств за отгруженные товары
— запасы, реализация которых по балансовой стоимости затруднительна
НДС — обоснованность сумм, числящихся как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность — дебиторской задолженности, которая не может быть взыскана
Краткосрочные финансовые вложения — эффективность и целесообразность краткосрочных финансовых вложений
— имущество, внесенное в качестве краткосрочных финансовых вложений
— возможность возврата имущества, внесенного в качестве краткосрочных финансовых вложений
— возможность реализации краткосрочных финансовых вложений
Прочие оборотные активы — эффективность их использования и возможность реализации
АКТИВЫ — балансовая стоимость активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность должника (первая группа)
— налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна (вторая группа)
— балансовая стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (третья группа), определяемая путем вычитания из стоимости совокупных активов (итог баланса должника) суммы активов первой и второй групп

Анализ пассивов

Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств.

Анализ пассивов проводится по группам статей баланса должника и состоит из анализа капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено

в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (I раздел пассива) и заемный (II и III разделы пассива). По продолжительности использования различают капитал постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива). Таблица для проведения анализа динамики и структуры источников капитала в приложение 2.

Анализ всех групп пассивов проводится постатейно, указываются поквартальные изменения их состава и балансовой стоимости в течение не менее чем 2-летнего периода, предшествовавшего возбуждению производства по делу о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства и их доля в совокупных пассивах на соответствующие отчетные даты.

Таблицы для проведения анализ состава и размещения пассивов, изменение их состава и балансовой стоимости представлены в приложении 3.

Дополнительно к проведенному анализу постатейно анализируются следующие характеристики и показатели:

Статья Характеристики и показатели
Капитал и резервы — сведения о размере и правильности формирования уставного капитала
— сведения о размере и правильности формирования добавочного капитала
— сведения о размере и правильности формирования фондов социальной сферы
— сведения о размере и правильности формирования целевого финансирования и поступлений
— сведения о размере и правильности формирования нераспределенной прибыли или непокрытого убытка прошлых лет и в отчетном году
Долгосрочные и краткосрочные обязательства — обоснованность обязательств, в том числе обоснованность задолженности по обязательным платежам
— обоснованность деления обязательств на основной долг и санкции
— обязательства, возникновение которых может быть оспорено
— обязательства, исполнение которых возможно осуществить в рассрочку
— возможность реструктуризации обязательств по срокам исполнения путем заключения соответствующего соглашения с кредиторами

В документах, содержащих анализ финансового состояния должника, кроме сведений об обязательствах, срок исполнения которых наступил, указываются сведения об обязательствах, срок исполнения которых наступит в ближайший месяц, 2 месяца, квартал, полугодие, год.

Коэффициент платежеспособности — один из видов финансовых коэффициентов, характеризует долю средств, вложенных собственниками предприятия в его имущество, определяет степень независимости от кредиторов. Рассчитывается по данным бухгалтерского баланса путем деления суммы собственного капитала на общую стоимость активов предприятия.

Оптимальные значения коэффициента платежеспособности находятся в интервале 0,5 – 0,7. Более низкие значения свидетельствуют о зависимости предприятия от внешних источников финансирования и возможной в связи с этим неустойчивости его финансового положения. Однако в ряде случаев предприятия могут сохранять достаточно устойчивое финансовое состояние и при коэффициенте платежеспособности ниже 0,5. Это, в первую очередь, касается предприятий с высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на производимую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта, низким уровнем постоянных затрат (например, торговые и посреднические организации). Значение коэффициента платежеспособности выше оптимального уровня свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия.

Коэффициенты оценки платежеспособности предприятия (solvency ratios) — система показателей, характеризующих способность предприятия своевременно расплачиваться по своим финансовым обязательствам в зависимости от состояния ликвидности его активов. Проведение такой оценки требует предварительной группировки активов предприятия по уровню ликвидности (см. активы ликвидные), а его финансовых обязательств — по срочности погашения (см. обязательства). Для оценки платежеспособности предприятия используются следующие основные показатели:

а) коэффициент абсолютной платежеспособности или «кислотный тест» (КАП).

Он показывает, в какой степени все неотложные финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определенную дату. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:

где ДА — сумма денежных активов предприятия на определенную дату;
КФВ — сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия на определенную дату;
ОБн — сумма неотложных (сроком до одного месяца) финансовых обязательств предприятия на определенную дату;

б) коэффициент промежуточной платежеспособности (КПП). Он показывает в какой степени все краткосрочные (текущие) финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов (включая готовые средства платежа). Для определения этого показателя используется следующая формула:

где ДА — сумма денежных активов предприятия на определенную дату;
КФВ — сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия на определенную дату;

ДЗ — сумма дебиторской задолженности всех видов (средняя или на определенную дату);
ОБк — сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия (средняя или на определенную дату);

в) коэффициент текущей платежеспособности (КТП).

Он показывает в какой степени вся задолженность по краткосрочным (текущим) финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих (оборотных) активов. Расчет этого показателя производится по формуле:

где ОА — сумма всех оборотных активов предприятия (средняя или на определенную дату);
ОБк — сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия (средняя или на определенную дату);

г) общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (КДКо). Он характеризует общее соотношение расчетов по этим видам задолженности предприятия. Вычисление этого показателя осуществляется по формуле:

где ДЗо — общая сумма дебиторской задолженности предприятия всех видов (средняя или на определенную дату);
КЗо — общая сумма кредиторской задолженности предприятия всех видов (средняя или на определенную дату);

д) коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям (КДКк). Этот показатель характеризует соотношение расчетов за приобретенную и поставленную продукцию. Для определения этого показателя используется следующая формула:

где ДЗп— сумма дебиторской задолженности предприятия за продукцию (товары, работы, услуги), рассчитанная как средняя или на определенную дату;
КЗп — сумма кредиторской задолженности предприятия за продукцию (товары, услуги, работы), рассчитанная как средняя или на определенную дату.

Записи созданы 1517

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Похожие записи

Начните вводить, то что вы ищите выше и нажмите кнопку Enter для поиска. Нажмите кнопку ESC для отмены.

Вернуться наверх