Акции недооцененных компаний

Методики

Оставить комментарий | Читать комментарии

Коэффициент капитализации – это параметр, преобразующий чистый доход в стоимость объекта. При этом учитывается как сама чистая прибыль, получаемая от эксплуатации оцениваемого объекта, так и возмещение основного капитала, затраченного на приобретение объекта. Коэффициент капитализации, учитывающий эти две составляющие, называется общим коэффициентом капитализации или ставкой капитализации чистого дохода. При этом чистый доход, используемый для капитализации, определяется за определенный период, как правило, за год. Таким образом, общий коэффициент капитализации, (или полная ставка капитализации) выражает зависимость между годовой величиной чистого дохода, получаемого в результате эксплуатации объекта, и его рыночной стоимостью.

Выбор коэффициента капитализации является одним из ключевых моментов оценки. В данном отчете коэффициент капитализации рассчитывается методом кумулятивного построения. По данному методу за основу берется безрисковая норма дохода, к которой добавляется премия за риск инвестирования в рассматриваемый сектор рынка и норма возврата на инвестированный капитал.

В условиях российского рынка обычно представляется в виде:

i = io + iс + iл + i in + n к

Поскольку в данном отчете оценивается единый объект недвижимости – здание вместе с земельным участком, расчет коэффициента капитализации для зданий аналогичен расчету ставки дисконтирования для земли.

В качестве номинальной безрисковой ставки была выбрана средневзвешенная процентная ставка доходности облигаций федерального займа (ОФЗ) по итогам торгов на дату оценки (сроком до погашения более 5 лет). Данный индикатор составил на дату оценки 6,8% (Источник информации: Бюллетень фондового рынка Банка России).

Региональный риск. Определен по данным журнала «Эксперт» на основе данных об инвестиционном риске в российских регионах в 2004-2005гг., из которого следует, что инвестиционный риск Астраханской области превышает инвестиционный риск Санкт-Петербурга (субъекта Федерации с наименьшим риском, который может быть приравнен в суверенному риску РФ) в 1,24 раз. Следовательно, региональный риск для Псковской области будет равен 6,8 * 1,24 — 6,8 = 2,8 %.

Премия за инвестиционный менеджмент – чем более рискованны и сложны инвестиции, тем более компетентного управления они требуют. Данный риск с учетом недозагрузки и потерь может составлять от 2 до 5 %. Так как АЗС требуют особых навыков управления, значение риска принимается на уровне 2,5 %.

Расчет поправки на риск вложения

Таблица 1

Виды и наименование риска

Категория риска

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Систематический риск

Ухудшение общей экономической ситуации

Динамичный

Увеличение числа конкурирующих объектов

Динамичный

Изменение федерального или местного законодательства

Динамичный

Несистематический риск

Природные и антропогенные чрезвычайные ситуации

Статичный

Неполучение платежей

Динамичный

Неэффективный менеджмент

Динамичный

Криминогенные факторы

Динамичный

Финансовые проверки

Динамичный

Неправильное оформление договоров

Динамичный

Количество наблюдений

Средневзвешенное значение

5,9

Поправка на низкую ликвидность это поправка на потерю прибыли в течение срока экспозиции объекта.
Размер поправки был определен экспертно на уровне 2%.

    Определение нормы возврата капитала

Как отмечалось выше, коэффициент капитализации R включает ставку дохода на капитал и норму возврата, учитывающую возмещение первоначально вложенных средств.
Норма возврата капитала оценщиком была выбрана на основе данных бухгалтерского учета, из которых следует, что полезный срок службы в среднем составляет 20 лет, т.е норма возврата капитала составит 5%:

Таблица расчета ставки капитализации

Таблица 2

Наименование риска Величина, %
Безрисковая ставка доходности 6,8
Региональный риск 2,8
Поправка за предпринимательский риск 5,9
Премия за низкую ликвидность недвижимости 2
Премия на инвестиционный менеджмент 2,5
Норма возврата капитала 5
СУММА 25

Поделиться ссылкой в социальных сетях:

Комментарии к материалу:

left_hand, 16:44 10-10-17
«инвестиционный риск Астраханской области превышает инвестиционный риск Санкт-Петербурга (субъекта Федерации с наименьшим риском, который может быть приравнен в суверенному риску РФ) в 1,24 раз. Следовательно, региональный риск для Псковской области буд

Кейт Тейлор, специалист в области секса и эксперт в вопросах личных отношений мужчин и женщин заявила, что регулярное занятие любовью способно защитить человека от расстройства психики, онкологических заболеваний и других не менее серьезных болезней.

Согласно словам сексолога, трудно переоценить пользу от регулярного секса. С помощью него можно улучшить климат в семье, избавиться от бессонницы, сделать партнеров гораздо ближе в эмоциональном плане, облегчить боль, повысить активность мозга и замедлить старение. Он также помогает защититься от простуды и улучшить состояние своей кожи.

Сотрудники университета Вашингтона в Сент-Луисе выяснили, что люди, которые занимаются любовью не менее трех раз в неделю, обладают более сильной иммунной системой. Помимо этого, регулярный секс замедляет процесс старения и спасает от преждевременной смерти.

Согласно медицинской статистике, стабильная половая жизнь сокращает риск возникновения тяжёлых форм болезней кровеносных сосудов и летального исхода из-за них на 21%. Также приводит к выработке особых гормонов, с помощью которых можно побороть депрессию и многие расстройства сердечно-сосудистой системы.

РБК Quote отобрала по десять самых недооцененных на текущий момент российских и иностранных компаний. В случае движения рынков вверх, в акциях самых недооцененных компаний заложен наибольший потенциал роста Фото: Equipe Integrada/flickr.com

Для составления нашего рейтинга мы рассчитали специальный сводный балл недооцененности. Это было сделано для того, чтобы уменьшить влияние отраслевых особенностей при сравнении компаний. Эти особенности стоит учитывать, если оценивать компанию только по одному мультипликатору .

Чем больше компания получает прибыли, чем больше ее EBITDA , чем меньше у компании долгов и чем меньше при этом стоят ее акции, тем меньше и значение балла. Чем меньше значение балла, тем больше компания недооценена рынком.

Сводный рейтинг

Топ-10 российских компаний с наибольшим потенциалом роста, акции которых вы можете купить на РБК Quote, выглядит так:

Список самых недооцененных иностранных компаний, акции которых представлены в каталоге Quote выглядит так:

Как мы считали

Балл недооцененности — это сумма математически приведенных значений мультипликаторов P/E и EV/EBITDA.

Математическое приведение было сделано для того, чтобы уравнять влияние обоих мультипликаторов.

Для самых дотошных: при математическом приведении мы взяли логарифмы показателей мультипликаторов, а затем сделали пропорциональное приведение значений логарифмов относительно максимального значения по списку компаний.

P/E — это соотношение рыночной стоимости компании к ее прибыли. Если значение P/E компании меньше, чем у других, то это означает, что, покупая акции этой компании, вы дешевле покупаете каждый рубль ее прибыли. Разумеется, свою долю прибыли вы получите не сразу и не целиком, а в виде дивидендов.

EV/EBITDA — показатель показывающий недооцененность компании по соотношению стоимости акций к EBITDA, при этом с учетом долговой нагрузки компании. Чем больше долг компании и меньше EBITDA, тем больше значение мультипликатора и тем больше компания переоценена рынком. И наоборот — наименьшее значение EV/EBITDA указывает наибольший потенциал роста компании.

А если смотреть на один мультипликатор?
(или еще раз зачем нужен сводный балл)

Если вы собираетесь оценивать потенциал роста компании, ориентируясь только по одному мультипликатору, то мы поясним почему этого лучше не делать на примере. Если мы взглянем на самые недооцененные компании по значению мультипликатора P/E, то мы увидим такой список:

На первом месте оказалась металлургическая компания «Мечел». По соотношению стоимости акций к размеру прибыли компания действительно выглядит недооцененной. Тем не менее у компании значительная сумма долга, которая превышает прибыль более чем в 30 раз. Показатель P/E не в состоянии показать этого, а с такой долговой нагрузкой компанию трудно считать перспективной для роста.

Если мы взглянем на топ-10 недооцененных по EV/EBITDA, то «Мечела» мы там не увидим, поскольку этот мультипликатор учитывает долги компании.

Можно ли тогда применять только EV/EBITDA, сравнивая недооцененность компаний разных отраслей? Этот показатель никак не учитывает стоимость долгосрочных капитальных затрат. И если компания нуждается в больших вложениях на развитие производства, то у вас может получиться ложный сигнал о недооцененности.

Сопоставление списков топ-10 недооцененных иностранных компаний по P/E и EV/EBITDA покажет нам полезность всестороннего подхода.

Список иностранных компаний с наибольшим потенциалом роста, согласно значению P/E выглядит следующим образом:

Сравните его с топ-10 самых недооцененных иностранных компаний по EV/EBITDA.

На первой строчке первого топа и на третьей строчке второго расположилась компания Southwestern Energy. Как вы можете убедиться, эта компания занимает первое место в нашем рейтинге по значению сводного балла, который учитывает все факторы двух мультипликаторов. Тем не менее, мы хотим напомнить, что недооцененность компании не означает однозначного роста ее акций в ближайшем будущем. Балл недооцененности и значения мультипликаторов показывают только силу сжатия пружины. Когда эта пружина заложенного потенциала придет в действие, заранее никому неизвестно. Но для планирования выгодных инвестиций недооцененность бумаг стоит принимать ко вниманию.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

EBITDA (англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и уценки. Финансовый показатель позволяющий оценить сумму денег, которую компания может получить за период. В отличии от прибыли, при расчете EBITDA из суммы доходов не вычитаются такие неденежные расходы как амортизация и переоценка. Один из важных показателей для оценки способности компании обслуживать долг расчетный показатель, позволяющий оценить уровень рыночной недооцененности или переоцененности акций. Обычно считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность компании оценивается путем сравнения значения мультипликатора компании с мультипликаторами конкурентов

Список самых недооценённых акций начнём с банальной автоматической аналитики: мы возьмём курсы акций 30 торговых дней назад и сегодня и сравним. Те что за этот период в самом большом минусе — как правило и являются наиболее недооценёнными.

Начнём с антитопа самых популярных эмитентов:

Данные на 17.09.2020 (дельта за 30 дней)

Норильский Никель (GMKN): -7%Полюс (PLZL): -6%Детский Мир (DSKY): -6%ВТБ (VTBR): -5%Татнефть (TATN): -5%ЛУКОЙЛ (LKOH): -5%Интер РАО ЕЭС (IRAO): -3%ММК — Магнитогорский металлургический комбинат (MAGN): -3%Газпром (GAZP): -3% Сургутнефтегаз (SNGS): -2%Московская Биржа (MOEX): -2%РусГидро (HYDR): -1%Юнипро (UPRO): -1%МКБ — Московский Кредитный Банк (CBOM): -1%

Далее выборка новостей, которые различными экспертами подчёркивается как свидетельство недооценённости акций, обращайте внимание на даты.

2020-09-07 GAZP Bloomberg сообщил, что Правящий блок немецкого канцлера Ангелы Меркель ХДС/ХСС и Социал-демократическая партия Германии не поддержат требования отказаться от завершения газопровода Северный поток 2. Новость позитивная для Газпрома.
2020-09-04 AFLT С 9 сентября Аэрофлот возобновит полёты в Египет (Пока речь о 3х рейсах в неделю в Каир).
2020-09-03 GAZP Газпром проектирует газопровод Сила Сибири 2, который соединит газотранспортные системы на западе и востоке страны, создаст базу для газификации регионов и новые возможности для экспорта газа в Китай.
Несмотря на критику, которую обычно вызывают новые проекты компании, здесь многие комментаторы сошлись на разумности переориентации на Азию (особенно на фоне падения продаж в Европе, санкционного давления и решений европейских судов).
2020-09-02 TATN Нижнекамскшина (группа Татнефть) планирует в ближайшие 10 лет занять четверть шинного рынка РФ. Сегодня они производят шины для Кama, Кama Euro, Viatti, Камаз, Урал, Нефаз, ПАЗ.
2020-09-02 DSKY Детский мир интересен зарубежным инвесторам. Спрос при размещении акций был высоким, более 55% книги заявок было подписано ведущими международными фондами из Европы, Америки и Азии.
2020-09-01 PIKK У ПИКа растут продажи жилой недвижимости. Причиной тому — снижение ставок по ипотеке и низкие ставки по вкладам (вкладчики в писках более выгодных вариантов, недвижимость — один из них).
2020-09-01 MVID МВидео показывает хорошие данные по онлайн продажам. В нынешней нестабильности — это весомый плюс. К тому же у компании есть хорошая финансовая подушка на случай усиления кризиса.
2020-09-01 PHOR Чистая прибыль Фосагро во 2 кв. 2020 г. выросла на 77% г/г. Росту способствуют позитивная ситуация на рынке удобрений и снижение курса рубля.
2020-09-01 AFLT Аэрофлот отчитался о снижении выручки на 52,0% в первом полугодии, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистый убыток МСФО составил 58 270 млн руб. И всё же многие аналитики говорят от перспективах роста, связывая это с отменой ограничений на полёты.
2020-09-01 PIKK Группа ПИК — EBITDA увеличилась на 81,4% (1 пг), Чистая прибыль увеличилась на 87,1%.

Теперь абсолютный топ упавших за последние 30 торговых дней.

Телеграф (CNTL): -39%РуссНефть (RNFT): -21%ЮУНК — Южно-Уральский никелевый комбинат (UNKL): -17%АбрауДюрсо (ABRD): -15%Челябинский Компрессорный Завод (CHKZ): -14%Ракетно-космическая корпорация Энергия (RKKE): -12%Магаданэнерго (MAGE): -12%Тамбовэнергосбыт (TASB): -11%ТНС энерго Марий Эл (MISB): -11%Донской завод радиодеталей (DZRD): -10%Ижсталь (IGST): -9%ИНГРАД (OPIN): -9%Электрцинк (ELTZ): -9%Тантал (TANL): -8%Россети Волга (MRKV): -8%Россети (RSTI): -8%БурЗолото (BRZL): -8%ДжиТиЭл (GTLC): -8%Дагестанская энергосбытовая компания (DASB): -7%Мечел ао (MTLR): -7%

Как вы понимаете, за падениями обычно идут отскоки. Но ловить падающий нож тоже не стоит..

Важно: ликбез по инвестициям в акции компаний.

Техника безопасности при работе с недооценёнными акциями

Перед тем, как что-то советовать, давайте пристегнем ремни. Проверьте себя, не вступаете ли вы на этот рынок раньше времени:

  • У вас есть финансовая подушка безопасности на 3-12 месячных бюджетов;
  • Вы инвестируете на срок от трех лет и не собираетесь вытаскивать деньги раньше времени;
  • Вы инвестируете собственные, а не заемные средства;
  • Вы оторвали от сердца 5 тыс. рублей на гонорар финансовому советнику, и он вам поможет составить портфель.

Если это все не про вас, то читайте дальше… Здорово, что вы развиваете финансовую грамотность, но давайте еще немного подождем с покупкой акций. Для остальных — добро пожаловать в дивный новый мир!

Автоматический прогноз по акциям

Прогноз цены на следующие 30 торговых дней, исходя из предыдущих 30 торговых дней. Мы просто спроецировали процентные изменения.

Ростовтоппром — 269.01225 рублей (- 1.48775 рублей от текущей цены 270.5 — снижение на 0.55%).

АбрауДюрсо — 174.16125 рублей (- 31.33875 рублей от текущей цены 205.5 — снижение на 15.25%).

АСКО — 5.099812 рублей (+ 0.019812 рублей к текущей цене 5.08 — рост на 0.39%).

АФК Система — 22.49091 рублей (+ 1.22291 рублей к текущей цене 21.268 — рост на 5.75%).

Аэрофлот — 84.564918 рублей (+ 1.584918 рублей к текущей цене 82.98 — рост на 1.91%).

Акрон — 6081.7404 рублей (+ 115.7404 рублей к текущей цене 5966 — рост на 1.94%).

Бест Эффортс Банк — 69.5461 рублей (+ 8.5461 рублей к текущей цене 61 — рост на 14.01%).

АЛРОСА-Нюр — 57822.56 рублей (+ 1222.56 рублей к текущей цене 56600 — рост на 2.16%).

АЛРОСА — 79.9612 рублей (+ 5.1612 рублей к текущей цене 74.8 — рост на 6.9%).

АшинскийМЗ — 79.9612 рублей (+ 5.1612 рублей к текущей цене 4.84 — рост на 6.9%).

Аптеки 36 и 6 — 13.460889 рублей (+ 0.030889 рублей к текущей цене 13.43 — рост на 0.23%).

РусАква — 242.1419 рублей (+ 16.6419 рублей к текущей цене 225.5 — рост на 7.38%).

Арсагера — 4.395356 рублей (+ 0.335356 рублей к текущей цене 4.06 — рост на 8.26%).

Астраханская энергосбытовая компания — 0.73364325 рублей (- 0.03885675 рублей от текущей цены 0.7725 — снижение на 5.03%).

Авангрд — 1141.1775 рублей (+ 136.1775 рублей к текущей цене 1005 — рост на 13.55%).

Башнефть — 1675.22825 рублей (- 32.27175 рублей от текущей цены 1707.5 — снижение на 1.89%).

Белуга — 1296.141 рублей (- 5.859 рублей от текущей цены 1302 — снижение на 0.45%).

Белон — 4.2347556 рублей (- 0.1032444 рублей от текущей цены 4.338 — снижение на 2.38%).

БурЗолото — 1018.3296 рублей (- 85.6704 рублей от текущей цены 1104 — снижение на 7.76%).

БСП — Банк Санкт-Петербург — 43.539552 рублей (+ 0.069552 рублей к текущей цене 43.47 — рост на 0.16%).

МКБ — Московский Кредитный Банк — 5.7794352 рублей (- 0.0725648 рублей от текущей цены 5.852 — снижение на 1.24%).

Челябинский трубопрокатный завод — 212.49975 рублей (+ 1.99975 рублей к текущей цене 210.5 — рост на 0.95%).

РН-Западная Сибирь — 56.92626 рублей (+ 2.72626 рублей к текущей цене 54.2 — рост на 5.03%).

Челябинский Компрессорный Завод — 4648.192 рублей (- 771.808 рублей от текущей цены 5420 — снижение на 14.24%).

Северсталь — 1032.36584 рублей (+ 47.56584 рублей к текущей цене 984.8 — рост на 4.83%).

ЧМК Челябинский металлургический комбинат — 2645.799 рублей (- 39.201 рублей от текущей цены 2685 — снижение на 1.46%).

Телеграф — 10.73776 рублей (- 6.86224 рублей от текущей цены 17.6 — снижение на 38.99%).

Дагестанская энергосбытовая компания — 0.08124424 рублей (- 0.00595576 рублей от текущей цены 0.0872 — снижение на 6.83%).

Завод ДИОД — 6.286593 рублей (- 0.403407 рублей от текущей цены 6.69 — снижение на 6.03%).

Детский Мир — 106.905856 рублей (- 6.534144 рублей от текущей цены 113.44 — снижение на 5.76%).

Дальневосточная энергетическая компания — 0.87451 рублей (- 0.03549 рублей от текущей цены 0.91 — снижение на 3.9%).

Донской завод радиодеталей — 1934.14 рублей (- 215.86 рублей от текущей цены 2150 — снижение на 10.04%).

Европейская Электротехника — 7.590402 рублей (- 0.269598 рублей от текущей цены 7.86 — снижение на 3.43%).

Электрцинк — 158.514 рублей (- 15.486 рублей от текущей цены 174 — снижение на 8.9%).

Энел Россия — 0.9574565 рублей (+ 0.0009565 рублей к текущей цене 0.9565 — рост на 0.1%).

Россети ФСК ЕЭС — 0.205513488 рублей (+ 0.001873488 рублей к текущей цене 0.20364 — рост на 0.92%).

ДВМП — Дальневосточное морское пароходство — 9.861348 рублей (+ 1.181348 рублей к текущей цене 8.68 — рост на 13.61%).

ГАЗ — 412.20025 рублей (+ 9.70025 рублей к текущей цене 402.5 — рост на 2.41%).

Газпром — 177.270857 рублей (- 5.539143 рублей от текущей цены 182.81 — снижение на 3.03%).

Группа Черкизово — 2021.82435 рублей (+ 130.32435 рублей к текущей цене 1891.5 — рост на 6.89%).

Центр Обработки и Криохранения Биоматериалов — 603.0172 рублей (- 0.4828 рублей от текущей цены 603.5 — снижение на 0.08%).

Норильский Никель — 17839.7064 рублей (- 1442.2936 рублей от текущей цены 19282 — снижение на 7.48%).

ГИТ — Городские Инновационные Технологии — 0.5721252 рублей (- 0.0418748 рублей от текущей цены 0.614 — снижение на 6.82%).

ДжиТиЭл — 0.05824233 рублей (- 0.00505767 рублей от текущей цены 0.0633 — снижение на 7.99%).

ГЛОБАЛТРАК МЕНЕДЖМЕНТ — 41.10469 рублей (- 2.04531 рублей от текущей цены 43.15 — снижение на 4.74%).

Галс-Девелопмент — 1232.0433 рублей (+ 13.0433 рублей к текущей цене 1219 — рост на 1.07%).

РусГидро — 0.74984217 рублей (- 0.00505783 рублей от текущей цены 0.7549 — снижение на 0.67%).

Ижсталь — 895.3876 рублей (- 86.6124 рублей от текущей цены 982 — снижение на 8.82%).

Интер РАО ЕЭС — 5.4110268 рублей (- 0.1869732 рублей от текущей цены 5.598 — снижение на 3.34%).

Иркутскэнерго — 12.635532 рублей (+ 0.455532 рублей к текущей цене 12.18 — рост на 3.74%).

Иркут — 33.77782 рублей (- 0.74218 рублей от текущей цены 34.52 — снижение на 2.15%).

Институт стволовых клеток человека — 30.335883 рублей (+ 3.145883 рублей к текущей цене 27.19 — рост на 11.57%).

Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез — 18.3024 рублей (- 0.1476 рублей от текущей цены 18.45 — снижение на 0.8%).

КуйбышевАзот — 164.78112 рублей (+ 7.98112 рублей к текущей цене 156.8 — рост на 5.09%).

Кузбасская Топливная Компания — 150.2148 рублей (- 0.7852 рублей от текущей цены 151 — снижение на 0.52%).

Курганская генерирующая компания — 60.1635 рублей (+ 3.1635 рублей к текущей цене 57 — рост на 5.55%).

Калужская сбытовая компания — 16.891588 рублей (+ 2.471588 рублей к текущей цене 14.42 — рост на 17.14%).

КАМАЗ — 66.982 рублей (+ 4.382 рублей к текущей цене 62.6 — рост на 7%).

КМЗ — Ковровский механический завод — 523.0692 рублей (+ 7.0692 рублей к текущей цене 516 — рост на 1.37%).

Коршуновский ГОК — 44503 рублей (- 2097 рублей от текущей цены 46600 — снижение на 4.5%).

Красный Октябрь — 381.99595 рублей (+ 0.49595 рублей к текущей цене 381.5 — рост на 0.13%).

Красноярскэнергосбыт — 7.311511 рублей (+ 0.121511 рублей к текущей цене 7.19 — рост на 1.69%).

ПАО энергетики и электрификации Кубани — 78.59187 рублей (+ 3.89187 рублей к текущей цене 74.7 — рост на 5.21%).

Банк Кузнецкий — 0.015534171 рублей (+ 0.000264171 рублей к текущей цене 0.01527 — рост на 1.73%).

Органический синтез — 82.01938 рублей (- 3.08062 рублей от текущей цены 85.1 — снижение на 3.62%).

Фармсинтез — 7.170975 рублей (- 0.079025 рублей от текущей цены 7.25 — снижение на 1.09%).

ЛУКОЙЛ — 4628.8993 рублей (- 242.6007 рублей от текущей цены 4871.5 — снижение на 4.98%).

Лензолото — 18085.265 рублей (- 284.735 рублей от текущей цены 18370 — снижение на 1.55%).

ЛЭСК — Липецкая энергосбытовая компания — 8.45748 рублей (+ 0.25748 рублей к текущей цене 8.2 — рост на 3.14%).

Ленэнерго — 5.555008 рублей (- 0.284992 рублей от текущей цены 5.84 — снижение на 4.88%).

ЛСР — 942.77224 рублей (+ 90.97224 рублей к текущей цене 851.8 — рост на 10.68%).

Левенгук — 7.844362 рублей (- 0.175638 рублей от текущей цены 8.02 — снижение на 2.19%).

Магаданэнерго — 5.223216 рублей (- 0.696784 рублей от текущей цены 5.92 — снижение на 11.77%).

ММК — Магнитогорский металлургический комбинат — 37.551654 рублей (- 1.193346 рублей от текущей цены 38.745 — снижение на 3.08%).

Славнефть — Мегионнефтегаз — 354.294 рублей (- 10.206 рублей от текущей цены 364.5 — снижение на 2.8%).

Магнит — 4772.18175 рублей (+ 86.68175 рублей к текущей цене 4685.5 — рост на 1.85%).

СМЗ — Соликамский магниевый завод — 4821.054 рублей (+ 81.054 рублей к текущей цене 4740 — рост на 1.71%).

МГТС — Московская городская телефонная сеть — 2198.148 рублей (- 81.852 рублей от текущей цены 2280 — снижение на 3.59%).

ТНС энерго Марий Эл — 11.18124 рублей (- 1.41876 рублей от текущей цены 12.6 — снижение на 11.26%).

Московская Биржа — 141.68616 рублей (- 2.30384 рублей от текущей цены 143.99 — снижение на 1.6%).

Россети Северный Кавказ — 25.066032 рублей (- 0.373968 рублей от текущей цены 25.44 — снижение на 1.47%).

МРСК Центра и Приволжья — 0.2257488 рублей (+ 0.0061488 рублей к текущей цене 0.2196 — рост на 2.8%).

Россети Сибирь — 0.2340404 рублей (- 0.0024596 рублей от текущей цены 0.2365 — снижение на 1.04%).

Межрегиональная распределительная сетевая компания Урала — 0.1373568 рублей (- 0.0086432 рублей от текущей цены 0.146 — снижение на 5.92%).

Россети Волга — 0.06343758 рублей (- 0.00526242 рублей от текущей цены 0.0687 — снижение на 7.66%).

Россети Юг — 0.0466578 рублей (- 0.0016422 рублей от текущей цены 0.0483 — снижение на 3.4%).

Межрегиональная распределительная сетевая компания Северо-Запада — 0.046357155 рублей (- 0.002692845 рублей от текущей цены 0.04905 — снижение на 5.49%).

Мордовская энергосбытовая компания — 0.4926021 рублей (+ 0.0756021 рублей к текущей цене 0.417 — рост на 18.13%).

Мосэнерго — 1.94207425 рублей (- 0.11542575 рублей от текущей цены 2.0575 — снижение на 5.61%).

МОЭСК — 1.16715395 рублей (- 0.00834605 рублей от текущей цены 1.1755 — снижение на 0.71%).

Мультисистема — 1.521635 рублей (- 0.028365 рублей от текущей цены 1.55 — снижение на 1.83%).

Мостотрест — 143.0825 рублей (- 8.1675 рублей от текущей цены 151.25 — снижение на 5.4%).

Мечел ао — 59.61472 рублей (- 4.18528 рублей от текущей цены 63.8 — снижение на 6.56%).

МТС — 344.69387 рублей (+ 6.39387 рублей к текущей цене 338.3 — рост на 1.89%).

М.видео — 707.094 рублей (+ 128.694 рублей к текущей цене 578.4 — рост на 22.25%).

Наука — 205.56804 рублей (+ 5.96804 рублей к текущей цене 199.6 — рост на 2.99%).

Нефтекамск — 230.12052 рублей (+ 36.92052 рублей к текущей цене 193.2 — рост на 19.11%).

Новороссийский комбинат хлебопродуктов — 309.5668 рублей (+ 41.5668 рублей к текущей цене 268 — рост на 15.51%).

Нижнекамскнефтехим — 89.98521 рублей (- 1.71479 рублей от текущей цены 91.7 — снижение на 1.87%).

Нижнекамскшина — 22.72267 рублей (+ 0.30267 рублей к текущей цене 22.42 — рост на 1.35%).

НЛМК — 186.410332 рублей (+ 19.570332 рублей к текущей цене 166.84 — рост на 11.73%).

Новороссийский морской торговый порт — 8.166273 рублей (- 0.503727 рублей от текущей цены 8.67 — снижение на 5.81%).

ТНС энерго Нижний Новгород — 2569.833 рублей (+ 679.833 рублей к текущей цене 1890 — рост на 35.97%).

Наука-Связь — 212.0904 рублей (- 3.9096 рублей от текущей цены 216 — снижение на 1.81%).

Новатэк — 1118.58198 рублей (+ 6.78198 рублей к текущей цене 1111.8 — рост на 0.61%).

Обувь России — 32.81148 рублей (- 1.38852 рублей от текущей цены 34.2 — снижение на 4.06%).

Медиахолдинг — 0.15348508 рублей (+ 0.00368508 рублей к текущей цене 0.1498 — рост на 2.46%).

ИНГРАД — 644.652 рублей (- 60.348 рублей от текущей цены 705 — снижение на 8.56%).

Павловский автобус — 7944.24 рублей (- 435.76 рублей от текущей цены 8380 — снижение на 5.2%).

ФосАгро — 2768.2848 рублей (+ 32.2848 рублей к текущей цене 2736 — рост на 1.18%).

ПИК — 649.68236 рублей (+ 81.08236 рублей к текущей цене 568.6 — рост на 14.26%).

Полюс — 16075.1528 рублей (- 1113.8472 рублей от текущей цены 17189 — снижение на 6.48%).

Пермская энергосбытовая компания — 135.0216 рублей (+ 2.0216 рублей к текущей цене 133 — рост на 1.52%).

Челябинский завод профилированного стального настила — 1.561872 рублей (+ 0.001872 рублей к текущей цене 1.56 — рост на 0.12%).

Распадская — 127.72238 рублей (+ 8.82238 рублей к текущей цене 118.9 — рост на 7.42%).

РБК — 3.204864 рублей (- 0.123136 рублей от текущей цены 3.328 — снижение на 3.7%).

Росгосстрах — 0.14960526 рублей (- 0.00019474 рублей от текущей цены 0.1498 — снижение на 0.13%).

Ракетно-космическая корпорация Энергия — 6765.66 рублей (- 884.34 рублей от текущей цены 7650 — снижение на 11.56%).

Роллман — 16.97599 рублей (- 1.12401 рублей от текущей цены 18.1 — снижение на 6.21%).

РуссНефть — 321.3675 рублей (- 83.6325 рублей от текущей цены 405 — снижение на 20.65%).

Русолово — 8.977197 рублей (+ 1.999197 рублей к текущей цене 6.978 — рост на 28.65%).

Росбанк — 86.7194 рублей (+ 7.9194 рублей к текущей цене 78.8 — рост на 10.05%).

Роснефть — 407.58513 рублей (+ 21.28513 рублей к текущей цене 386.3 — рост на 5.51%).

РОСИНТЕР — 64.0143 рублей (+ 1.0143 рублей к текущей цене 63 — рост на 1.61%).

Россети — 1.36463508 рублей (- 0.11496492 рублей от текущей цены 1.4796 — снижение на 7.77%).

Ростелеком — 97.6596 рублей (+ 0.6596 рублей к текущей цене 97 — рост на 0.68%).

ТНС энерго Ростов-на-Дону — 0.575427 рублей (- 0.014573 рублей от текущей цены 0.59 — снижение на 2.47%).

Русгрэйн Холдинг — 8.91853 рублей (- 0.32347 рублей от текущей цены 9.242 — снижение на 3.5%).

Русс-Инвест — 40.69845 рублей (+ 0.19845 рублей к текущей цене 40.5 — рост на 0.49%).

Русполимет — 0.6541935 рублей (+ 0.0116935 рублей к текущей цене 0.6425 — рост на 1.82%).

Рязаньэнергосбыт — 9.260512 рублей (- 0.019488 рублей от текущей цены 9.28 — снижение на 0.21%).

Самараэнерго — 0.851697 рублей (+ 0.221697 рублей к текущей цене 0.63 — рост на 35.19%).

Саратовэнерго — 0.16274088 рублей (+ 0.02114088 рублей к текущей цене 0.1416 — рост на 14.93%).

Сбербанк — 236.874645 рублей (+ 5.664645 рублей к текущей цене 231.21 — рост на 2.45%).

Селигдар — 44.475843 рублей (- 0.354157 рублей от текущей цены 44.83 — снижение на 0.79%).

САФМАР — 536.4848 рублей (+ 6.8848 рублей к текущей цене 529.6 — рост на 1.3%).

Сибирский гостинец — 0.4505072 рублей (- 0.0334928 рублей от текущей цены 0.484 — снижение на 6.92%).

Газпром нефть — 309.14816 рублей (- 6.05184 рублей от текущей цены 315.2 — снижение на 1.92%).

Сахалинэнерго — 7.7566125 рублей (+ 0.9316125 рублей к текущей цене 6.825 — рост на 13.65%).

Сургутнефтегаз — 35.97557 рублей (- 0.65943 рублей от текущей цены 36.635 — снижение на 1.8%).

Ставропольэнергосбыт — 0.69812625 рублей (+ 0.11562625 рублей к текущей цене 0.5825 — рост на 19.85%).

СОЛЛЕРС — 302.8916 рублей (+ 10.8916 рублей к текущей цене 292 — рост на 3.73%).

Тантал — 13.811385 рублей (- 1.238615 рублей от текущей цены 15.05 — снижение на 8.23%).

Татнефть — 508.69992 рублей (- 25.20008 рублей от текущей цены 533.9 — снижение на 4.72%).

ТГК-1 — 0.010923128 рублей (- 0.000684872 рублей от текущей цены 0.011608 — снижение на 5.9%).

ТГК-2 — 0.0041426955 рублей (- 0.0001023045 рублей от текущей цены 0.004245 — снижение на 2.41%).

Квадра — 0.00364536 рублей (+ 4.536E-5 рублей к текущей цене 0.0036 — рост на 1.26%).

ТГК-14 — 0.003112164 рублей (- 7.7836E-5 рублей от текущей цены 0.00319 — снижение на 2.44%).

ТНС энерго — 0.003112164 рублей (- 7.7836E-5 рублей от текущей цены 1000 — снижение на 2.44%).

ТМК — Трубная металлургическая компания — 64.061706 рублей (+ 3.241706 рублей к текущей цене 60.82 — рост на 5.33%).

Таттелелеком — 0.3449799 рублей (+ 0.0184799 рублей к текущей цене 0.3265 — рост на 5.66%).

ТЗА — Туймазинский завод автобетоновозов — 110.25 рублей (+ 5.25 рублей к текущей цене 105 — рост на 5%).

ОКС — Объединенные Кредитные Системы — 1490.139 рублей (+ 20.139 рублей к текущей цене 1470 — рост на 1.37%).

Южный Кузбасс — 502.9352 рублей (- 21.0648 рублей от текущей цены 524 — снижение на 4.02%).

ОАК — Объединенная авиастроительная корпорация — 0.4314885 рублей (- 0.0290115 рублей от текущей цены 0.4605 — снижение на 6.3%).

ЮУНК — Южно-Уральский никелевый комбинат — 5865.728 рублей (- 1174.272 рублей от текущей цены 7040 — снижение на 16.68%).

Юнипро — 2.7447456 рублей (- 0.0392544 рублей от текущей цены 2.784 — снижение на 1.41%).

Уральская кузница — 15009.138 рублей (- 1010.862 рублей от текущей цены 16020 — снижение на 6.31%).

УралСиб — 0.06751455 рублей (- 0.00078545 рублей от текущей цены 0.0683 — снижение на 1.15%).

ЮТэйр — 7.080738 рублей (- 0.059262 рублей от текущей цены 7.14 — снижение на 0.83%).

ОВК — Объединенная Вагонная Компания — 204.55744 рублей (- 14.64256 рублей от текущей цены 219.2 — снижение на 6.68%).

Волгоградэнергосбыт — 4.944156 рублей (+ 0.799156 рублей к текущей цене 4.145 — рост на 19.28%).

Варьеган — 666.6816 рублей (+ 42.6816 рублей к текущей цене 624 — рост на 6.84%).

ВХЗ — Владимирский химический завод — 53.03481 рублей (- 1.26519 рублей от текущей цены 54.3 — снижение на 2.33%).

ТНС энерго Воронеж — 119.25732 рублей (+ 38.85732 рублей к текущей цене 80.4 — рост на 48.33%).

Корпорация ВСМПО-АВИСМА — 16878.238 рублей (- 541.762 рублей от текущей цены 17420 — снижение на 3.11%).

Выборгский судостроительный завод — 4075.35 рублей (+ 40.35 рублей к текущей цене 4035 — рост на 1%).

ВТБ — 0.034044469 рублей (- 0.001920531 рублей от текущей цены 0.035965 — снижение на 5.34%).

Центр международной торговли — 8.90568 рублей (- 0.21432 рублей от текущей цены 9.12 — снижение на 2.35%).

ЯТЭК — Якутская топливно-энергетическая компания — 39.25124 рублей (- 1.94876 рублей от текущей цены 41.2 — снижение на 4.73%).

Якутскэнерго — 0.4679942 рублей (+ 0.0484942 рублей к текущей цене 0.4195 — рост на 11.56%).

ЗИЛ — 2357.532 рублей (- 132.468 рублей от текущей цены 2490 — снижение на 5.32%).

ЗВЕЗДА — 5.011362 рублей (+ 0.241362 рублей к текущей цене 4.77 — рост на 5.06%).

Яндекс — 4943.86308 рублей (+ 289.06308 рублей к текущей цене 4654.8 — рост на 6.21%).

РУСАЛ — 35.334482 рублей (+ 2.629482 рублей к текущей цене 32.705 — рост на 8.04%).

Polymetal (Полиметалл) — 1826.22713 рублей (- 64.47287 рублей от текущей цены 1890.7 — снижение на 3.41%).

Аналитика фондового рынка

Трубная металлургическая компания (TRMK)

Треть всего рынка труб в мире принадлежит этой компании. Если вам кажется, что трубы — это скучно, то вспомните всю шумиху вокруг «Северного потока”. И угадайте, кто получит контракт на «Турецкий поток”? Точно, Пумпянский и его трубы.

Летом прошлого года акции ТМК стоили 85 рублей, сейчас опустились до 50 рублей. Это долго не продлится: скоро компания разберется с долговой нагрузкой, завершит сделки на продажу убыточных активов, и — вуаля! Акции поползут вверх.

Сбербанк (SBER)

Вот уж точно радость спекулянта: котировки скачут, но обещают прибыль. Весной прошлого года Сбербанк продавался по 250 рублей за акцию, сейчас это 200 рублей и цена вырастет дальше.

Сейчас самое время закупиться: цена закрепляется. Это произойдет уже скоро! Сразу после громких новостей по санкциям.

Если ощущаете неуверенность, введите правила. Например, такие: куплю, если подорожает на 10 рублей, и не куплю, если подорожает на 20 рублей. Это защитит ваш капитал: вы заранее определили, сколько и в каком случае купите, без оглядки на жадность и азарт.

Детский мир (DSKY)

Эта компания продает игрушки со времен Союза, и с тех пор закрепилась во всех странах СНГ. Сейчас акции стоят 88 рублей, хотя ещё в конце 2018 года цена держалась около 95 рублей.

Не верьте нам, верьте аналитикам: те говорят, что лучшего момента для покупки не будет. Компания увеличила прибыль на 18%, планирует выплату дивидендов и обещает вырасти в 1,5 раза за 4 года. Круто!

X5 Retail Group (FIVE)

Ещё один ритейлер-рекордсмен в нашем списке. Сейчас цена за акцию около 1600 рублей, но летом компания приблизилась к двум тысячам… И компания обязательно пробьет этот потолок.

Все потому, что это — папа Пятерочки и Перекрестка, магазинов-под-домом. Такие компании растут в любой кризис, потому что люди никогда не откажутся от покупки хлеба. Безопаснее только вложиться в ЖКХ: воду и свет всегда покупают.

Но вернемся к хлебу. В отчете Пятерочка хвастается, что денежный поток в 2018 году стал рекордным, и это при инфляции! Так что покупаем и держим.

Фосагро (PHOR)

Компания продает удобрения, и хорошо продает: осенью 2018 года акции стоили около 3000. Сейчас котировка крутится у 2400 рублей за акцию, все из-за недавнего отчета — компания не досчиталась прибыли.

В то же время в Standard & Poor’s подняли рейтинг Фосагро, а руководители компании выделили 6,6 млрд. рублей на дивиденды.

Как-то не похоже, чтобы дела у компании шли плохо, да? Так и есть, сейчас ещё и совет директоров поменялся: новое руководство оптимизирует работу компании без строительства новых заводов.

Русал

Кажется, что скандалы вокруг Дерипаски — начало конца, но на самом деле это отличный шанс прикупить акции. Россия любит своих олигархов, и Дерипаску не оставит: мир обязательно будет покупать алюминий. Акции вырастут до 40 рублей вместо нынешних 30 рублей.

20% пива продается в алюминиевых банках. Теперь вы понимаете, почему запрет на ночную продажу пива до сих пор не ввели, несмотря на усилия Минздрава?

Быкам на заметку

Быками называют тех, кто покупает недооцененные акции, долго держит и потом продает с прибылью. Чтобы присоединиться к ним, помните вот что…

  • Наш рынок уже привык к западным санкциям, поэтому спокойно вкладывайтесь в ритейл и нефть;
  • Компании предоставляют отчетность раз в квартал. Это золотое время для покупки акций, чья цена упала просто из-за паники инвесторов.

Теперь вы знаете все, чтобы стать быком на рынке России! Осталось только добавить сайт в закладки: мы публикуем обновления каждую неделю. До встречи 🙂

Полезно: какие акции самые прибыльные — сухая статистика, топ 10.

Пост из рубрики Блоги и Мнения, содержит субъективную точку зрения автора: как поделиться своим мнением

Автор поста: Лада

Недооцененные акции (Undervalued Stocks) – это разновидность ценных бумаг, имеющих стоимость ниже цены ликвидации либо рыночной цены (Market Value), которую они должны иметь с точки зрения финансовых экспертов. Акции предприятия могут иметь заниженную стоимость на фоне малого спроса на его продукцию ввиду отсутствия широкой известности компании на рынке, нестабильной доходной истории, а также по ряду иных причин.
Об этом подробнее в видео:
Ищем недооцененные акции
Для поиска бумаг с заниженной стоимостью, а также расчета разницы между их номинальной ценой и рыночной применяются приемы фундаментального анализа. Стоит сразу же учесть, что возвращение стоимости компании к ее реальному уровню может длиться даже годами, поэтому не стоит ждать быстрых результатов. Первоначально стоимость бумаг должна соответствовать стоимости самой компании, в том числе ее финансовым и материальным активам. Весь список активов в собственности фирмы делится на количество выпущенных ею акций, и результат должен отразить номинальную цену каждой бумаги. На реальном рынке инвесторы зачастую видят, что стоимость может быть как ниже, так и выше. Согласно концепции недооцененных бумаг, в какой-то момент времени рыночная цена будет находиться в сбалансированном паритете с номиналом, а затем либо упадет, либо возрастет. Когда случится указанный паритет, никто с полной уверенностью утверждать не сможет. Для того чтобы иметь об этом представление, нужно проводить анализ отчетности предприятия, а также реакции рыночных участников на эти данные.
Где и как найти недооцененные акции
Недооцененные компании можно отыскать в каждой отрасли. Наиболее распространено явление недооценки среди фирм, которые ведут цикличную деятельность: в некоторые периоды уровень прибыли резко падает, поэтому стоимость акций резко снижается. В дальнейшем прибыль снова возрастает и бумаги вновь дорожают, и цель инвестора – купить бумаги в момент крайнего спада. Второе распространенное явление – это молодые компании, которые еще не приобрели высокую популярность. Они считаются наиболее перспективным направлением для инвесторского анализа. В свою очередь, если акции падают на фоне серьезных проблем предприятия, то в этом случае речь о недооценке идти не может, и такие случаи не рассматриваются. В качестве простой стратегии можно использовать следующий способ. Создается портфель из активов недооцененных фирм различных отраслей в равном процентном соотношении, которые удерживаются в течение квартала. Затем акции продаются в случае возвращения к номинальной стоимости. После этого покупаются акции других фирм, и алгоритм повторяется.
Поиск недооцененных акций будем искать по скринерам.(Stock Screener) — это интернет-сервисы, предназначенные для подбора ценных бумаг по заданным характеристикам их эмитентов.
А пользоваться мы будем сайтом — https://www.investing.com/
Данный сервис позволяет быстро сортировать бумаги при помощи фильтров по различным финансовым показателям. Для начала нужно выбрать регион, в качестве примера используем США – United States. Затем следует выбрать биржевую площадку. Если особых пожеланий нет, то можно выбрать все, чтобы количество бумаг было максимальным. Далее указываются критерии, по которым будут отбираться активы.
Критерии
Price to sales
Volume
Price to book
Operating margin
Gross margin
Price; Total debt/equity
P/E ratio
Подводные камни
Работа с недооцененными акциями привлекательна из-за своей доступности и эффективности. Однако и у данной методики имеются свои недостатки. Суть в том, что вся информация, которая есть по любой компании, взята и ее официальных финансовых отчетов, которые не всегда являются действительным отображением положения дел фирмы. К примеру, бизнес некой компании освещался как исключительно стабильный в течение нескольких месяцев. Но внезапно после приобретения ее бумаг инвестор видит минорный отчет, который демонстрирует, что стабильность компании утрачена и дела идут плохо. Как правило, подобные ситуации объясняются простым замалчиванием реальных данных по фирме ее топ-менеджментом. К сожалению, полной защиты от подобных инцидентов не существует, поэтому единственно верное решение – это диверсификация своих вложений.
С вами был Молодой Инвестор!
Разумных вам инвестиций!

Записи созданы 8837

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Похожие записи

Начните вводить, то что вы ищите выше и нажмите кнопку Enter для поиска. Нажмите кнопку ESC для отмены.

Вернуться наверх