Дивиденды по акциям принадлежащим фирмам

Что такое дивиденды по акциям, кто и кому их платит? РБК Quote рассказывает, как компании определяют размер дивидендных выплат и как их получить частному инвестору Фото: Roman Synkevych / Unsplash

Дивиденды — часть прибыли компании, которую может получить владелец акции. Чем больше бумаг у инвестора, тем большую долю прибыли компания отдаст своему акционеру.

Как узнать размер дивидендов

Компании публикуют новости о дивидендах и финансовых результатах на своих корпоративных сайтах в специальном разделе для акционеров и инвесторов. В нем можно узнать о том, как рассчитывается размер дивиденда, периодичность выплат и дивидендную историю. Информацию о российских компаниях также можно найти на сайтах специализированных агентств, например на портале e-disclosure.ru или на сайте биржи.

Размер дивидендов и дату закрытия реестра рекомендует совет директоров компании или наблюдательный совет, а окончательное решение о выплате дивидендов утверждает общее собрание акционеров. На этом собрании владельцы акций не могут повысить размер дивидендных выплат, но могут поддержать рекомендации совета директоров или наблюдательного совета (это происходит чаще всего), уменьшить выплаты или отказаться от них совсем.

Как получить дивиденды частному инвестору

Для получения дивидендов инвестору нужно открыть и пополнить брокерский счет, а потом купить акции не менее чем за два рабочих дня до составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Это связано с тем, что акции на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме T+2, то есть покупатель становится обладателем бумаг через два рабочих дня после сделки.

Больше ничего особенного делать не нужно — после вычета налога брокер переведет дивиденды на брокерский счет, индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или банковский счет инвестора. Это произойдет максимум через 25 рабочих дней после даты закрытия реестра на получение дивидендов.

Кто и как платит?

При выборе дивидендных акций частному инвестору можно изучить историю выплат. Есть американские компании, которые выплачивают дивиденды на протяжении последних 25 лет и даже ежегодно их увеличивают. Их акции рейтинговое агентство Standard & Poor’s включило в специальный индекс «дивидендных аристократов» — S&P 500 Dividend Aristocrats. В этот индекс обычно входит около 50 компаний с капитализацией более $3 млрд.

В индекс, например, входят производитель газированных напитков Coca-Cola и производитель лекарств и потребительских товаров Johnson & Johnson, которые повышают дивиденды 56 лет подряд. Сеть гипермаркетов Target увеличивает дивиденды 51 год подряд, биофармацевтическая компания AbbVie поднимает дивиденды 46 лет, телекоммуникационный гигант AT&T — 35 лет, а нефтяная компания Chevron — 31 год подряд.

S&P исключает компании из индекса «дивидендных аристократов», если им не удается увеличить выплаты дивидендов по сравнению с предыдущим годом или они по каким-то причинам покидают индекс S&P 500. Агентство пересматривает состав индекса ежегодно в январе. Ребалансировку долей акций в индексе S&P 500 Dividend Aristocrats компания делает в конце января, апреля, июля и октября.

Среди российских компаний размер дивидендов на акцию в течение последних 20 лет увеличивает компания ЛУКОЙЛ.

Не все компании платят дивиденды. Также в дивидендной политике многих эмитентов зафиксированы условия, при которых можно ничего не выплачивать. Например, компания может отказаться от выплат, если вместо прибыли получит убыток.

РБК Quote определила 15 российских акций, которые принесли наибольшую дивидендную доходность в 2019 году:

Дивидендная доходность рассчитана как процентное отношение суммы дивидендов, выплаченных в течение года на одну акцию, к цене акции на начало 2019 года.

Что такое дивидендный гэп и как на нем заработать

После составления списка акционеров, имеющих право получить дивиденды, котировки акций чаще всего падают. Обычно это снижение сопоставимо с размером дивидендов. Такое падение цены называют дивидендным гэпом.

Самые распространенные инвестиционные стратегии, связанные с дивидендами:

  • инвестор может купить бумаги после объявления рекомендаций совета директоров о размерах дивидендов и продать акции после закрытия реестра, несмотря на падение цены. По подсчетам РБК Quote, такая стратегия чаще всего оказывается наиболее прибыльной;
  • акции можно купить строго за два рабочих дня до закрытия реестра и продать сразу после составления списка акционеров. В этой стратегии ставка делается на то, что гэп все же окажется меньше, чем размер дивидендов;
  • можно купить акции сразу после объявления рекомендаций совета директоров по объему дивидендов, а потом не спешить с продажей и дождаться закрытия дивидендного гэпа;
  • можно отказаться от дивидендов и купить акции сразу «на дне», воспользовавшись падением цен после составления списка на получение дивидендов в расчете на то, что котировки быстро вернутся к уровню отсечки.

Купить акции американских дивидендных аристократов или надежных российских компаний можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди — например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации От англ. gap – разрыв, брешь. Резкое изменение котировок, при котором с начала торгов цена выходит за пределы диапазона предыдущей торговой сессии. Часто встречается дивидендный гэп – падение котировок в тот день, когда покупатель ценной бумаги уже не будет включен в списки акционеров, имеющих право на получения дивидендов

ЧДд — чистый доход акционеров  
Показатель ЭДС точно отражает рост стоимости акционерного капитала с увеличением экономической прибыли растет и доход акционеров (сумма дивидендов и стоимость акций). В периоде 1983 по 1993 годы показатель экономической прибыли Кока-Колы в среднем ежегодно возрастал на 27%, стоимость акций — на 26%. Размер экономической прибыли и стоимость акций компании за анализируемый период увеличился в 10 раз.  

Акционеры в обмен на предоставление своих средств организации получают дивиденды. Доход акционеров будет равен затратам организации по обеспечению данного источника средств. Поэтому с позиции хозяйствующего субъекта цена такого источника приблизительно равна уровню дивидендов, выплачиваемых акционерам. Поскольку по привилегированным акциям выплачивается фиксированный процент, цена источника средств привилегированные акции с неограниченным периодом обращения (Цпа) рассчитывается по формуле  
И уже за счет средств по счету 84 производятся расходы организаций на уплату дивидендов и прочих доходов акционеров (участников).  
Расчеты по налогам с доходов в виде дивидендов, полученных по акциям, принадлежащим предприятию-акционеру и удостоверяющим право владельца этих ценных бумаг на участие в распределении прибыли предприятия-эмитента, представляют в налоговые органы по месту своего нахождения предприятия, выплачивающие эти доходы, в пятидневный срок со дня начисления доходов акционерам, учредителям, но не позднее 10 дней после распределения этих доходов (объявления советом директоров промежуточного или общим годовым собранием акционеров окончательного размера дивидендов). Уплата налога в бюджет производится в пятидневный срок со дня, установленного для представления расчета.  
Доходы от акций. В науке и практике дискутировался вопрос следует ли облагать налогом денежный капитал акции Акция -не передача капитала в ссуду, а свидетельство о доли участия в капитале данного предприятия. Акционерное общество, как целое, платит промысловый и подоходный налоги. Предположим, что акционерное общество получило 1 млн руб. прибыли, с которой оно уплатило промыслового и подоходного налогов 300 тыс. руб. Оставшаяся прибыль делится между акционерами, допустим, по 10 руб. на каждую сторублевую акцию. Возникает вопрос можно ли брать еще налог по 5% с этих 10 руб. или нет По существу, весь дивиденд в 700 тыс. руб. уже подвергался обложению, и теперь процентный налог явился бы повторным обложением одного и того же дохода. В силу этого соображения некоторые теоретики считали неправильным обложение акций налогом на денежный капитал. Но с другой стороны, акционерные общества принадлежат к наиболее прибыльным предприятиям, усиленное обложение которых только до некоторой степени выравнивает недостаточное обложение этой прибыли. К тому же одно дело -акционерное общество как юридическое лицо и другое дело — акционер, получающий дивиденд. Эти аргументы предполагали облагать доход акционеров независимо от обложения самого акционерного общества.  

На структуру капитала определяющее влияния оказывает уровень налогообложения чем выше налог на доходы акционеров, тем выгоднее заемное финансирование, и наоборот.  
Как правило, капитальный бюджет российских предприятий крайне скуден, поэтому перед руководством стоит задача выбрать такую комбинацию проектов, которая в рамках имеющихся денежных средств даст наибольшее увеличение доходов акционеров. Эта задача сводится к подбору комбинации проектов, которая максимизирует ЧТС. Далее подбирают комбинацию с учетом делимости (возможности частичной реализации) или неделимости (возможности полного осуществления проектов).  
Расчеты по упомянутым выше налогам с доходов в виде дивидендов, представляют в налоговые органы по месту своего нахождения предприятия, выплачивающие эти доходы, в пятидневный срок со дня начисления доходов акционерам, учредителям, но не позднее 10 дней после распределения этих доходов. Уплата налога в бюджет производится в пятидневный срок со дня, установленного для представления расчета.  
Вообще говоря, финансовый риск включает как возможный риск неплатежеспособности, так и возможность изменения доходов акционеров по обыкновенным акциям. По мере того, как увеличивается задолженность фирмы, возрастают доля арендного финансирования, доля привилегированных акций в структуре капитала фирмы и постоянные выплаты, а вместе с ними вероятность банкротства. Для наглядности рассмотрим 2 фирмы, идентичные во всех отношениях за исключением уровня левереджа. У обеих ожидаемая прибыль до выплаты процентов и налогов 80 000 дол. в год, только у фирмы А нет задолженности, а фирма В выпустила бессрочных облигаций на 200 000 дол. под 15%. Таким образом, общие ежегодные выплаты фирмы В равны 30 000 дол., тогда как у фирмы А таковых нет. Если денежный доход обеих фирм окажется на 75% меньше, чем ожидалось, т. е. 20 000 дол., то фирма В будет не в состоянии покрыть свои расходы из поступлений. Из этого примера мы видим, что вероятность неплатежеспособности фирмы увеличивается вместе с размером финансовых отчислений.  
Второй аспект финансового риска — относительный разброс дохода держателей обыкновенных акций. Допустим, оценки ожидаемого дохода от основной деятельности на ближайшие 5 лет для фирм А и В есть субъективные случайные величины, ожидаемое значение распределения вероятностей будет 80 000 дол. для каждой, а стандартные отклонения равно 40 000 дол. Как и в предыдущем примере, предположим, что фирма А не имеет задолженности, а фирма В выпустила на 200 000 дол. 15-процентных облигаций. Если для простоты пренебречь федеральными налогами, то ожидаемый доход акционеров фирмы А составит 80 000 дол., а фирмы В — 50 000 дол. Поскольку величина стандартного отклонения одинакова для обеих фирм, относительная дисперсия ожидаемых доходов фирмы В больше, чем фирмы А. Коэффициент вариации для фирмы А есть стандартное отклонение, деленное на ожидаемую величину дохода  
Дисперсию доходов акционеров следует отличать от дисперсии дохода от основной деятельности, известной как коммерческий риск. В нашем примере степень риска для обеих фирм одинакова, поскольку коэффициенты вариации ожидаемого в будущем дохода от основной деятельности были равны  
Чтобы найти точки безубыточности (или «безразличия») прибыли до выплаты налогов и процентов по различным вариантам финансирования, мы начнем с расчета прибыли на акцию для какого-нибудь гипотетического уровня прибыли до выплаты налогов и процентов. Допустим, мы хотим знать, какова была бы прибыль на акцию при 3 различных вариантах, если прибыль до выплаты налогов и процентов была равна 2,4 млн. дол. Расчеты приведены в табл. 16.1. Следует отметить, что проценты по долгам вычитаются из налогооблагаемой прибыли, тогда как дивиденды по привилегированным акциям облагаются налогами. В результате доходы акционеров выше при размещении долговых обязательств, чем при эмиссии привилегированных акций, хотя процентная ставка по долговым обязательствам превышает уровень дивидендов по привилегированным акциям.  
Прибыль до выплаты налогов и процентов Проценты — доход держателей обязательств компании Прибыль до уплаты налогов Налоги Доход акционеров Доход держателей обязательств плюс доход акционеров 2000 0 2000 600  
Еще одним фактором, помимо неопределенности налогового прикрытия, который может уменьшить или даже ликвидировать налоговую льготу, связанную с внешним финансированием, являются индивидуальные налоги на доход. Если и доход по долговым обязательствам, и доходы акционеров облагаются и корпоративными, и индивидуальными налогами, текущая стоимость корпоративного налогового прикрытия, рассчитанная в уравнении (17.5), может измениться. Уравнение принимает следующий вид  
Выкуп акций, по-видимому, особенно удобен в ситуации, когда фирма имеет значительный объем средств, который необходимо разместить. Если выплатить из этих средств дополнительные дивиденды, то это приведет к немедленному обложению доходов акционеров. Влияние налога можно смягчить, если выплачивать эти дивиденды на протяжении некоторого периода, однако это может привести к тому, что инвесторы адаптируются к данной ситуации и будут рассчитывать на выплату дополнительных дивидендов даже тогда, когда средства будут исчерпаны. Фирма должна быть осторожна также и в плане проведения длительной программы по выкупу акций. Налоговая служба будет рассматривать такую программу как источник дивидендного дохода и не даст возможности акционерам использовать при погашении своих акций преимущества, предоставляемые налогом на доход с капитала. Следовательно, очень важно, чтобы выкуп акций был «одноразовой» сделкой и не использовался в качестве заменителя дивидендов.  
Налоговая прозрачность (компания не может скрывать доходы акционеров и служить им налоговым убежищем).  
Дивиденд — часть прибыли акционерного общества, из которой выплачиваются доходы акционерам.  
Для обоснования привлекательности предлагаемых к подписке ценных бумаг целесообразно осуществить вероятностную оценку будущих доходов акционеров. Последние, как известно, складываются из регулярных выплат дивидендов по акциям (процентным выплатам и облигациям) и разницы при возрастании рыночного курса на момент продажи в сравнении с их рыночной котировкой при приобретении. Дивидендная политика определяется непосредственно самим обществом, поэтому данная информация является детерминированной, т.е. предопределенной при составлении бизнес-плана. Иначе обстоит дело с определением вероятностной стоимости ценных бумаг, так как эта величина зависит от ряда факторов. Однако такой оценочный расчет данных параметров должен выполняться уже на стадии организации общества, ибо он демонстрирует будущим акционерам серьезность намерений учредителей, хорошую аналитическую проработку ими перспектив развития общества.  
Дивиденды с акции выплачиваются в том случае, если необходимо удовлетворить акционеров и одновременно обеспечить возможность для инвестиций. Если доля акций в выплате дивидендов невелика, они существенно не влияют на доходы акционеров. Но при значительном увеличении количества акций их цена и доходность снижаются пропорционально увеличению.  
Стратегическое планирование. Совет директоров анализирует конкурентные преимущества и потенциальные возможности компании, а также ее слабые стороны и угрозы, возникающие в ходе ее деятельности. При этом используется ситуационный анализ для исследования как внутренних, так и внешних условий, в которых может оказаться корпорация. Члены совета директоров и высшие менеджеры на основе анализа этих факторов осуществляют стратегическое планирование, привлекают и распределяют необходимые для этого ресурсы, прогнозируют прибыль компании, доходы акционеров, обеспечивая при этом финансовую безопасность инвесторов, поставщиков и сотрудников компании. При стратегическом планировании необходимо учитывать, что глобальная конкуренция привела к сокращению сроков производственных циклов. Члены совета директоров и менеджеры должны ускорять подготовку условий к производству новой продукции и созданию нового комплекса услуг. Для этого используются многие факторы, среди которых укрепление связей с потребителями, постоянное совершенствование производства, ускорение инноваций и др. Важной задачей является замена устаревшей продукции и услуг их новыми, более рентабельными видами, чтобы обеспечить экономическую стабильность не только корпорации в целом и доходов ее акционеров, но и прибыли инвесторов.  
Поведение компании, ориентированное на максимизацию доходов акционеров, — достаточное условие для повышения благосостояния общества, т. е. устанавливается соответствие между индивидуальными целями поставщиков капитала и социальными целями экономического развития общества.  
В США доходы акционеров облагаются налогами дважды на уровне компа нии — налог на доходы корпораций и на уровне отдельного акционера — по доходный налог на прирост капитала. Такую систему иногда называют классической, или двухъярусной, налоговой системой. Если прирост капитала облагается по более низкой ставке или если налог можно отсрочить, инвесторы могут требовать более высокий доход от компаний, которые выплачивают большие дивиденды, и компании скорее будут стремиться оставлять прибыли, чем их распределять.  
Такая высокая доля заемных средств должна основываться на высокой надежности коммунального хозяйства как плательщика. В определенном смысле коммунальное хозяйство получает внебалансовый кредит, поскольку контракт на покупки энергии является фиксированным обязательством, имеет черты долгового финансирования и является долгосрочным. При прочих равных условиях, включая объем внебалансового долга, эти фиксированные обязательства должны оказывать такое же влияние, как финансовая зависимость (леверидж), и увеличивать колебания прибыли коммунального хозяйства и доходов акционеров.  

Экономисты пришли к выводу, что для упрощения анализа поведения банков достаточно придерживаться предположения, что управляющие банками стараются максимизировать доходы своих акционеров. В действительности операции управляющих банками по оказанию финансовых услуг связаны как с риском, так и с возможностью получения доходов акционерами. В данной ситуации полезно прибегнуть к уравнению, которое мы использовали в главе 7 для описания процесса максимизации стоимости активов. Применяя метод дисконтирования стоимости облигаций, можно предположить, что банк создает прибыль (разницу между процентами, полученными от должников, и процентами, выплаченными вкладчикам) в течение определенного времени, а затем дисконтирует (уменьшает) будущую прибыль, используя соответствующую ставку дисконта.  
Ранние теории банковского менеджмента концентрировались на философии банковского кредитования, или управления активами. Современные подходы к банковскому менеджменту делают акцент как на управлении активами, так и на управлении пассивами. Подход современных менеджеров к максимизации доходов акционеров как раз и предполагает управление активами и пассивами.  
Доход акционера складывается из дивидендов и увеличения рыночной цены акции.  
Чистый доход акционеров  
Чистый доход (после уплаты налогов и процентов по займам) не зависит от того, какие акции выпущены фирмой — обычные или привилегированные. Чистый доход акционеров — это чистый доход за вычетом дивидендов, выплачиваемых держателям привилегированных акций. Обычный отраслевой показатель доходности капитала составляет 10- 12%.  
Доходы акционеров (в т. ч. выплаты по дивидендам).  
На основе этих внешних факторов и своих предварительных решений относительно будущих инвестиционных затрат, уровня производства, затрат на маркетинговые и научные исследования и выплаты дивидендов менеджеры составляют прогноз доходов и расходов фирмы и потоков денежных средств, а также оценивают ориентировочную потребность компании в получении средств из внешних источников финансирования. Они проверяют, соответствуют ли будущие финансовые показатели деятельности фирмы исходному стратегическому плану, направленному на получение доходов акционерами, и имеется ли у фирмы возможность получения финансовых средств для реализации этого плана. Если в процессе этой оценки выявляется какое-либо несоответствие, менеджеры пересматривают  
Метод прироста доходов акционеров  
Увеличение PV акционерного капитала рассчитывается на базе ожидаемых доходов акционерами с использованием стоимости акционерного капитала  
Метод чистой текущей стоимости INPV) ориентирован на достижение главной цели финансового менеджмента — увеличение дохода акционеров (собственников). Чистая текущая стоимость проекта равна разности настоящей стоимости денежных доходов и первоначальных инвестиций. Иными словами, это чистая прибыль от проекта, приведенная к настоящей стоимости. Проект принимается к  
В некоторых других странах доходы акционеров не облагаются налогами дважды. Например, в Австралии дивиденды держателей акций облагаются налогом, но акционеры могут вычесть из этой суммы свою долю в корпоративном налоге, который уже заплатила компания. Это называется системой условного налогообложения. Чтобы посмотреть, как работает система условного налогообложения, предположим,что австралийская компания получает прибыль до налогообложения, равную 100 австр. дол. на акцию. После удержания налога по ставке 39% прибыль равна 100 — 39 = 61 австр. дол. на акцию. Далее, компания объявляет дивиденды в размере 61 австр. дол. на акцию и высылает акционерам чек на эту сумму. Для этих дивидендов предусмотрена налоговая скидка, поскольку компания уже заплатила от имени акционеров 39 австр. дол. налога. Таким образом, акционеры облагаются налогом, как если бы они получили дивиденды на сумму 61 + 39 = 100 австр. дол. и уплатили налог, равный 39 австр. дол. Если налоговая ставка для акционеров равна 48%, то они должны внести дополнительно 9 австр. дол. налога если налоговая ставка равна 31 %, то им возмещаются 9 австр. дол.»  
D/P — (Dividend-to-Pri e Ratio) — Отношение дивидендов к курсу акций, характеризует реальный доход акционера. D/P обычно меньше рыночного процента, поскольку часть дохода акционера принимает рост курса акций.  

В подобном порядке отражаются в бухгалтерской отчетности и годовые дивиденды, объявленные в установленном порядке по результатам работы организации за отчетный год.  

Дивиденды должны признаваться в качестве выручки после получения права акционеров на них, т.е. после решения собрания акционеров и определения причитающейся суммы. Суммы дивидендов, объявленные до приобретения акций, выручкой не являются. Они вычитаются из первоначальной стоимости приобретенных долевых ценных бумаг.  
Дивиденды, объявленные после отчетной даты, но до публикации финансовой отчетности, являются основанием для корректирования ее отдельных статей или для раскрытия этого факта в примечаниях.  
Выплата дивидендов, объявленных общим собранием акционеров, является обязательной для общества. Запрещается объявлять и выплачивать дивиденды, если общество неплатежеспособно либо может стать таковым после выплаты дивидендов. Акционеры вправе требовать выплаты объявленных дивидендов от общества через суд. В случае отказа акционерное общество должно быть объявлено неплатежеспособным и подлежит ликвидации в установленном законом порядке.  
Метод оценки затрат в совместном предприятии используется, когда инвестор не оказывает существенного влияния на ход его деятельности. Затраты на начальные инвестиции отражаются в балансе статьей «Инвестиции». Прибыли, полученные от совместного предприятия, не отражаются на счетах инвестора, пока они не будут распределены как дивиденды. В балансе инвестиции показываются в первоначальной оценке. Когда дивиденд объявлен, инвестор рассматривает свою долю как текущий доход.  
Допустим, дивиденд объявлен 15 мая и дата регистрации назначена на пятницу, 15 июня. В этом случае понедельник, 11 июня, является предварительной датой. Если инвестор купил акции в пятницу, 8 июня, то он получит причитающиеся ему дивиденды (если только не успел продать свои акции между 8 и 1 1 июня в последнем случае дивиденды получит новый владелец). Однако если акции были куплены в понедельник,  
Дивиденды, объявленные по кумулятивным привилегированным акциям, I  
Текущая цена привилегированных акций компании составляет 950 руб. (номинальная цена — 1000 руб.). Годовой дивиденд, объявленный к выплате, должен быть 120 руб. В этом случае цена капитала в виде привилегированных акций составит 12,63% (120/950 х 100).  
Процедура выплаты дивидендов осуществляется в четыре этапа по датам объявления дивидендов объявления экс-дивидендов переписи акционеров выплаты дивидендов.  
Для учета расчетов по дивидендам предназначен пассивный счет 75, субсчет 2 Расчеты по выплате доходов . Дивиденды объявленные отражают бухгалтерской записью  
Дебет — Дивиденды (объявленные)  
Дебет — Нераспределенная прибыль Кредит — Дивиденды (объявленные) 24000  
В конце отчетного периода счет «Объявленные дивиденды» кредитуется и дебетуется счет «Реинвестированная прибыль». Реинвестированная прибыль тем самым уменьшается на общую сумму дивидендов, объявленных в данном отчетном периоде. В некоторых компаниях дивиденды выплачиваются крайне редко. Это происходит потому, что компания или не получает прибыли, или прибыль используется для расширения производства. В последнем случае капитал возвращается к вкладчику в форме возрастающей рыночной стоимости акций.  
Отметим, что счет «Реинвестированная прибыль» дебетуется без использования счета «Объявленные дивиденды», как и в случае выплаты дивидендов посредством денежных средств. Объясняется это тем, что дивиденды, выплачиваемые в денежном выражении, часто объявляются несколько раз в год, и счет «Объявленные дивиденды» предназначен для накопления информации о дивидендах, объявленных в течение года. Дивиденды, выплачиваемые акциями, объявляются обычно только один раз в год.  
ДИВИДЕНДЫ ОБЪЯВЛЕННЫЕ — часть чистой прибыли, решение о выплате которой принято общим собранием акционеров или советом директоров. Выплата объявленных дивидендов является обязанностью акционерного общества (п.1 ст.42 Закона). Общество несет ответственность перед акционерами за неисполнение этой обязанности. Акционер имеет право требовать выплаты объявленных дивидендов через суд.  
Расчет по налогу представляют в налоговые органы по месту своего нахождения предприятия, выплачивающие доходы, в пятидневный срок со дня начисления доходов акционерам, учредителям но не позднее 10 дней после распределения этих доходов (объявления Советом директоров промежуточного размера дивидендов или окончательного размера дивидендов, объявленного общим годовым собранием акционеров).  
ДИВИДЕНДЫ объявление дочерними и зависимыми обществами  
Начисление дивидендов по акциям и расчет по налогу на доходы по дивидендам производится источником этих доходов и представляется в налоговые органы в 10-дневный срок после объявления Советом директоров промежуточного размера дивидендов или окончательного размера дивидендов, объявленного общим годовым собранием акционеров.  
Расчеты по налогам с доходов в виде дивидендов, полученных по акциям, принадлежащим предприятию-акционеру и удостоверяющим право владельца этих ценных бумаг на участие в распределении прибыли предприятия-эмитента, представляют в налоговые органы по месту своего нахождения предприятия, выплачивающие эти доходы, в пятидневный срок со дня начисления доходов акционерам, учредителям, но не позднее 10 дней после распределения этих доходов (объявления Советом директоров промежуточного размера дивидендов или окончательного размера дивидендов, объявленного общим годовым собранием акционеров). Уплата налога в бюджет производится в пятидневный срок со дня, установленного для представления расчета (в ред. Изменений и дополнений Госналогслужбы РФ № 3 от 18.03.97 г.).  
Дивидендные премии (extra dividends) (6) — дополнительные дивиденды, объявленные тогда, когда уровень прибылей компании выше ожидаемого обычно выплачиваются в последнем квартале года.  

Компания выплатила дивиденды. В расходах по налогу на прибыль можно ли учесть эти суммы или существует запрет на их включение в расчет налога? Разрешено ли учесть в налоговой базе расходы, сопутствующие выплате дивидендов? На эти и другие вопросы ответим в статье.

Критерии признания

Перечислим критерии, при соответствии которым, затраты организации считаются расходы, учитываемыми в рамках расчета налога на прибыль. Итак, расходы должны быть:

  • экономически обоснованными;
  • документально подтвержденными;
  • связанными с деятельностью, направленной на получение дохода.

Важно понимать, что для включения затрат в расходы указанные условия должны исполняться одновременно. Поэтому если хотя бы один пункт не соответствует требования налогового законодательства, то расходы для целей налогообложения прибыли признать нельзя (п. 1 ст. 252 НК РФ).

Экономическая обоснованность

Начнем с экономической обоснованности расходов. Это обязательное условие для признания затрат. Что же под этим понимать? Единого определения экономической обоснованности нет. Более того, действующее законодательство вообще не раскрывает суть этого термина.

При принятии решения об обоснованности тех или иных расходов имеет смысл опираться на внутреннее письмо ФНС от 27.04.2007 № ММ-6-02/356. В нем предлагаются следующие правила:

  • компания может признать в составе расходов любые затраты, а не только те, которые поименованы в главе 25 НК РФ. Дело в том, что перечень расходов по налогу на прибыль является открытым (подп. 49 п. 1 ст. 264, подп. 20 п. 1 ст. 265 НК РФ);
  • обоснованными считаются расходы, связанные с деятельностью, направленной на получение дохода. При этом не важно, получена прибыль или убыток от конкретной операции. Главное именно направленность (письма Минфина 05.09.2012 № 03-03-06/4/96, от 21.04.2010 № 03-03-06/1/279);
  • необоснованными расходами считаются затраты, совершенные с единственной целью – сэкономить на налоге на прибыль. Критерии необоснованной налоговой выгоды и получения необоснованной экономии на налоге определены в постановлении Пленума ВАС от 12.10.2006 № 53.

Документальное подтверждение

Другим обязательным условием включения затрат компании в расходы является их документальное оформление. Без него признать расходы не получится. Для каждого конкретного случая предусмотрены свои документы. Естественно, никакого перечня подтверждающих документов, законодательство не предусматривает. Любой документ нужно оценивать с учетом того, может ли он в совокупности с другими доказательствами подтвердить факт и размер расходов.

Перечислим самые распространенные подтверждающие документы (п. 1 ст. 252 НК РФ, определение Конституционного суда от 04.06.2007 № 320-О-П):

Категорически нельзя

Таким образом, ответ на вопрос, включаются ли дивиденды в расходы по налогу на прибыль, отрицательный. Эти выплаты не уменьшают налогооблагаемые доходы, так как такие выплаты нельзя считать расходами по налогу на прибыль (п. 1 ст. 252 НК РФ).

Записи созданы 8837

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Похожие записи

Начните вводить, то что вы ищите выше и нажмите кнопку Enter для поиска. Нажмите кнопку ESC для отмены.

Вернуться наверх