Финансовая модель в Excel

Любой бизнес-план нуждается в финансовых расчетах. А наиболее удобный инструмент для этого – табличный процессор Excel. Популярность программы объясняется простотой использования и многофункциональностью. Рассмотрим возможности редактора, которые будут полезны при составлении бизнес-модели.

Основы построение финансовой модели в Excel

Модель можно поместить на один лист или на разные листы. В любом случае, порядок расчетных таблиц должен соответствовать логике описания проекта:

  • таблицы для расчета инвестиций;
  • доходная и затратная часть;
  • финансирование;
  • итоговые отчетные формы, показатели.

Инвестиционный план

Основные элементы:

  • строительство и/или покупка зданий;
  • покупка оборудования;
  • расходы будущих периодов;
  • инвестиции в ЧОК (чистый оборотный капитал).

Исходные данные для расчета затрат на покупку или строительство зданий:

Расчеты:

Затраты на приобретение оборудования и элементы расходов будущих периодов в инвестиционном плане составляются аналогично. Особенности затрат будущих периодов:

  • оприходуются на баланс в составе текущих активов;
  • не облагаются налогом на имущество (в отличие от оборудования);
  • амортизируются быстрее, в течение 1-2 лет.



Прогнозирование доходов

Чтобы построить план продаж, нужно определить объем в натуральном выражении (для каждого вида продукции) и цену реализации (каждого вида продукции). Выручка определяется по каждому виду товара (работ и услуг) как произведение объема и цены.

В Excel составляются таблицы для каждого периода планирования и для каждого вида продукции с планируемым объемом выпуска (в натуральных единицах).

Из цены реализации нужно вычленять сумму налога на добавленную стоимость. Эти деньги не входят в состав выручки – они перечисляются в бюджет.

Формулы:

  • Цена без НДС = цена с НДС / (1 + налоговая ставка).
  • Величина НДС = (цена с НДС * налоговая ставка) / (1 + налоговая ставка).

Расчетная таблица может выглядеть следующим образом:

  1. Формула для расчета цен без НДС: =C7/(1+$B$8).
  2. Расчет налога на добавленную стоимость: =C7-C9.
  3. Выручка с налогами: =C4*C7.

План текущих расходов

Элементы затрат:

  • сырье и материалы;
  • оплата труда;
  • начисления на зарплату;
  • амортизация;
  • прочие расходы.

При учете затрат на материалы выделяем налог добавленной стоимости. Это необходимо для учета подлежащих возврату сумм (задолженность перед бюджетом уменьшится).

Затраты на сырье и материалы увеличиваются прямо пропорционально объему выпуска. Если, к примеру, на пошив одной сорочки требуется полтора метра ткани, то на две единицы продукции – 3 метра и т.д. Расход считается по формуле:

Количество материалов = удельный вес * объем производства.

Пример таблицы учета текущих затрат на сырье и материалы:

Формула для расчета налога на добавленную стоимость – в строке формул.

Формула вычисления цены без НДС: =C5/(1+$B$6).

Расчет затрат с НДС: =C4*C5.

Налог на ДС: =C4*C6.

Затраты без НДС: =C4*C7.

Прочие расходы:

  • аренда,
  • реклама,
  • оплата связи;
  • ремонт и т.д.

При составлении финансовой модели предприятия в Excel учитывается каждая статья расходов.

Финансовая модель предприятия в Excel

Когда спланированы продажи и затраты, можно приступать к формированию баланса, плана доходов и расходов, движения денежных средств. Чтобы модель пересчитывала значения в автоматическом режиме, данные в сводных отчетах рассчитываются с помощью формул или напрямую извлекаются из операционных планов (с помощью ссылок).

План доходов и расходов финансовой модели:

Доходы и расходы расписаны по статьям. Если планируется выпуск десятков наименований продукции, то лучше определить их в группы. Чтобы не перегружать отчет. В сводную таблицу добавлены аналитические показатели: рентабельность и прибыль с нарастающим итогом. Когда нужно больше аналитики, формируют отдельные таблицы.

План движения денежных средств:

По теме: Финансовая модель в Excel при покупке бизнеса.

Предполагается, что предприятие не будет привлекать заемные средства. Поэтому раздел «Финансовая деятельность» отсутствует.

Excel имеет значительную популярность среди бухгалтеров, экономистов и финансистов не в последнюю очередь благодаря обширному инструментарию по выполнению различных финансовых расчетов. Главным образом выполнение задач данной направленности возложено на группу финансовых функций. Многие из них могут пригодиться не только специалистам, но и работникам смежных отраслей, а также обычным пользователям в их бытовых нуждах. Рассмотрим подробнее данные возможности приложения, а также обратим особое внимание на самые популярные операторы данной группы.

Выполнение расчетов с помощью финансовых функций

В группу данных операторов входит более 50 формул. Мы отдельно остановимся на десяти самых востребованных из них. Но прежде давайте рассмотрим, как открыть перечень финансового инструментария для перехода к выполнению решения конкретной задачи.

Переход к данному набору инструментов легче всего совершить через Мастер функций.

  1. Выделяем ячейку, куда будут выводиться результаты расчета, и кликаем по кнопке «Вставить функцию», находящуюся около строки формул.
  2. Запускается Мастер функций. Выполняем клик по полю «Категории».
  3. Открывается список доступных групп операторов. Выбираем из него наименование «Финансовые».
  4. Запускается перечень нужных нам инструментов. Выбираем конкретную функцию для выполнения поставленной задачи и жмем на кнопку «OK». После чего открывается окно аргументов выбранного оператора.

В Мастер функций также можно перейти через вкладку «Формулы». Сделав переход в неё, нужно нажать на кнопку на ленте «Вставить функцию», размещенную в блоке инструментов «Библиотека функций». Сразу вслед за этим запустится Мастер функций.

Имеется в наличии также способ перехода к нужному финансовому оператору без запуска начального окна Мастера. Для этих целей в той же вкладке «Формулы» в группе настроек «Библиотека функций» на ленте кликаем по кнопке «Финансовые». После этого откроется выпадающий список всех доступных инструментов данного блока. Выбираем нужный элемент и кликаем по нему. Сразу после этого откроется окно его аргументов.

Урок: Мастер функций в Excel

ДОХОД

Одним из наиболее востребованных операторов у финансистов является функция ДОХОД. Она позволяет рассчитать доходность ценных бумаг по дате соглашения, дате вступления в силу (погашения), цене за 100 рублей выкупной стоимости, годовой процентной ставке, сумме погашения за 100 рублей выкупной стоимости и количеству выплат (частота). Именно эти параметры являются аргументами данной формулы. Кроме того, имеется необязательный аргумент «Базис». Все эти данные могут быть введены с клавиатуры прямо в соответствующие поля окна или храниться в ячейках листах Excel. В последнем случае вместо чисел и дат нужно вводить ссылки на эти ячейки. Также функцию можно ввести в строку формул или область на листе вручную без вызова окна аргументов. При этом нужно придерживаться следующего синтаксиса:

=ДОХОД(Дата_сог;Дата_вступ_в_силу;Ставка;Цена;Погашение»Частота;)

БС

Главной задачей функции БС является определение будущей стоимости инвестиций. Её аргументами является процентная ставка за период («Ставка»), общее количество периодов («Кол_пер») и постоянная выплата за каждый период («Плт»). К необязательным аргументам относится приведенная стоимость («Пс») и установка срока выплаты в начале или в конце периода («Тип»). Оператор имеет следующий синтаксис:

=БС(Ставка;Кол_пер;Плт;;)

ВСД

Оператор ВСД вычисляет внутреннюю ставку доходности для потоков денежных средств. Единственный обязательный аргумент этой функции – это величины денежных потоков, которые на листе Excel можно представить диапазоном данных в ячейках («Значения»). Причем в первой ячейке диапазона должна быть указана сумма вложения со знаком «-«, а в остальных суммы поступлений. Кроме того, есть необязательный аргумент «Предположение». В нем указывается предполагаемая сумма доходности. Если его не указывать, то по умолчанию данная величина принимается за 10%. Синтаксис формулы следующий:

=ВСД(Значения;)

МВСД

Оператор МВСД выполняет расчет модифицированной внутренней ставки доходности, учитывая процент от реинвестирования средств. В данной функции кроме диапазона денежных потоков («Значения») аргументами выступают ставка финансирования и ставка реинвестирования. Соответственно, синтаксис имеет такой вид:

=МВСД(Значения;Ставка_финансир;Ставка_реинвестир)

ПРПЛТ

Оператор ПРПЛТ рассчитывает сумму процентных платежей за указанный период. Аргументами функции выступает процентная ставка за период («Ставка»); номер периода («Период»), величина которого не может превышать общее число периодов; количество периодов («Кол_пер»); приведенная стоимость («Пс»). Кроме того, есть необязательный аргумент – будущая стоимость («Бс»). Данную формулу можно применять только в том случае, если платежи в каждом периоде осуществляются равными частями. Синтаксис её имеет следующую форму:

=ПРПЛТ(Ставка;Период;Кол_пер;Пс;)

ПЛТ

Оператор ПЛТ рассчитывает сумму периодического платежа с постоянным процентом. В отличие от предыдущей функции, у этой нет аргумента «Период». Зато добавлен необязательный аргумент «Тип», в котором указывается в начале или в конце периода должна производиться выплата. Остальные параметры полностью совпадают с предыдущей формулой. Синтаксис выглядит следующим образом:

=ПЛТ(Ставка;Кол_пер;Пс;;)

ПС

Формула ПС применяется для расчета приведенной стоимости инвестиции. Данная функция обратная оператору ПЛТ. У неё точно такие же аргументы, но только вместо аргумента приведенной стоимости («ПС»), которая собственно и рассчитывается, указывается сумма периодического платежа («Плт»). Синтаксис соответственно такой:

=ПС(Ставка;Кол_пер;Плт;;)

ЧПС

Следующий оператор применяется для вычисления чистой приведенной или дисконтированной стоимости. У данной функции два аргумента: ставка дисконтирования и значение выплат или поступлений. Правда, второй из них может иметь до 254 вариантов, представляющих денежные потоки. Синтаксис этой формулы такой:

=ЧПС(Ставка;Значение1;Значение2;…)

СТАВКА

Функция СТАВКА рассчитывает ставку процентов по аннуитету. Аргументами этого оператора является количество периодов («Кол_пер»), величина регулярной выплаты («Плт») и сумма платежа («Пс»). Кроме того, есть дополнительные необязательные аргументы: будущая стоимость («Бс») и указание в начале или в конце периода будет производиться платеж («Тип»). Синтаксис принимает такой вид:

=СТАВКА(Кол_пер;Плт;Пс;)

ЭФФЕКТ

Оператор ЭФФЕКТ ведет расчет фактической (или эффективной) процентной ставки. У этой функции всего два аргумента: количество периодов в году, для которых применяется начисление процентов, а также номинальная ставка. Синтаксис её выглядит так:

=ЭФФЕКТ(Ном_ставка;Кол_пер)

Нами были рассмотрены только самые востребованные финансовые функции. В общем, количество операторов из данной группы в несколько раз больше. Но и на данных примерах хорошо видна эффективность и простота применения этих инструментов, значительно облегчающих расчеты для пользователей.

Мы рады, что смогли помочь Вам в решении проблемы.
Добавьте сайт Lumpics.ru в закладки и мы еще пригодимся вам.
Отблагодарите автора, поделитесь статьей в социальных сетях.
Опишите, что у вас не получилось. Наши специалисты постараются ответить максимально быстро.

Помогла ли вам эта статья?

Под финансовой моделью в Excel будем понимать созданную при помощи Excel модель будущего или существующего предприятия (или отдельного проекта), которая позволяет оценить изменение финансово-экономических показателей деятельности предприятия (или эффективности проекта) при изменении входящих данных. Модель должна отображать прогноз состояния предприятия (или проекта) при принятии различных управленческих решений. Решения принимает конкретное лицо (руководитель), поэтому при создании модели всегда нужно учитывать, кто будет пользоваться результатами модели.

Финансовая модель состоит из следующих частей: входящие (исходные) данные, которые модель преобразует в отчётные данные с помощью заложенных в ней расчётных алгоритмов (формулы и макросы Excel).

Входящие данные могут быть двух типов.

Во первых, изменяемые показатели – те показатели, которыми пользователь модели будет управлять. В реальности это должны быть действительно те показатели, которые можно изменять: количество и ассортимент выпуска продукции, цена, количество нанимаемых сотрудников и т.д.

Неизменные данные – это показатели, которые для данной модели будут приняты условно неизменными. Обычно это внешние для организации факторы: курсы валют, цены поставщиков, уровень инфляции, необходимый размер инвестиций для рассматриваемого инвестпроекта и т.д. Кроме того, сюда относятся показатели, которыми организация в принципе может управлять, но их изменение выходит за рамки данной модели. Например: средняя величина отсрочки платежа поставщикам или сумма административных затрат.

Расчётные алгоритмы представляют собой формулы, макросы и промежуточные таблицы расчёта модели.

Отчётные данные представляют собой готовую информацию для принятия решений, связанных с целью моделирования. Это отчёты и отдельные финансово-экономические показатели, оформленные наглядном для пользователя модели виде.

Если создаётся финансовая модель предприятия, то отчётными данными являются обычно набор мастер-бюджетов (БДР, БДДС, Баланс) и набор показателей, зависящий от специфики деятельности предприятия (рентабельность, ROI, ROCE и т.д.)

Если создаётся финансовая модель инвестиционного проекта, то результатом обычно является таблица финансовых потоков проекта (БДДС) и оценка его привлекательности для инвестора с помощью показателей IRR, NPV и других.

На нашем сайте можете рассмотреть, а также скачать примеры создания финансовой модели в Excel.

Финансовая модель инвестиционного проекта в excel

Excel предлагает финансовым специалистам широкий инструментарий по выполнению различных финансовых расчетов, чтобы избежать необходимости пользоваться специальным финансовым калькулятором.

Многие приведенные ниже финансовые функций Excel могут также пригодиться и пользователям из других областей, а также для решения простых бытовых задач, например, как расчет доходности по депозиту с простыми или сложными процентами.

Информацию о полезных горячих клавишах Вы найдет в этой статье. О специализированных статистических функциях в Excel также читайте

Наиболее популярные финансовые функции Excel

1. БС

  • «ставка» – процентная ставка за период (можно использовать ставку простого процента в случае с депозитами / вкладами): например, если ставка 6% годовых и выплаты производятся ежемесячно, процентная ставка за месяц составит 6%/12, при ежеквартальных выплатах аргумент «ставка» будет равен 6%/4;
  • «кпер» – общее количество периодов для ежегодного платежа: например, в случае кредита на 5 лет и ежемесячных платежах, аргумент «кпер» будет равен 5*12;
  • «плт» – постоянная выплата за каждый период (выплаты – отрицательные значения, поступления – положительные значения): например, если ежемесячный платеж по кредиту составляет 10 000 руб., то аргумент «плт» будет равен -10 000.
  • «пс» – приведенная стоимость или первоначальная (инвестированная или вложенная) сумма (если аргумент опущен, предполагается значение 0 и необходимо обязательно указать аргумент «плт»),
  • «тип» – срок выплаты в начале (1) или в конце периода (0) (если аргумент «тип» опущен, предполагается значение 0, т.е. в конце периода).

2. БЗРАСПИС

(англ. FVSCHEDULE) – возвращает будущую стоимость инвестиций после начисления ряда сложных процентов (с переменной процентной ставкой, подойдет для вкладов с капитализацией процентов): =БЗРАСПИС(первичное;план), где:

  • «первичное» – стоимость инвестиции на текущий момент,
  • «план» – массив применяемых процентных ставок.

3. ПС

  • «ставка» – процентная ставка за период (можно использовать ставку простого процента в случае с депозитами / вкладами): например, если ставка 6% годовых и выплаты производятся ежемесячно, процентная ставка за месяц составит 6%/12, при ежеквартальных выплатах аргумент «ставка» будет равен 6%/4;
  • «кпер» – общее количество периодов для ежегодного платежа: например, в случае кредита на 5 лет и ежемесячных платежах, аргумент «кпер» будет равен 5*12;
  • «плт» – постоянная выплата за каждый период (выплаты – отрицательные значения, поступления – положительные значения): например, если ежемесячный платеж по кредиту составляет 10 000 руб., то аргумент «плт» будет равен -10 000.
  • «бс» – будущая стоимость или желаемый остаток средств после последнего платежа (если аргумент опущен, предполагается значение 0 и необходимо обязательно указать аргумент «плт»),
  • «тип» – срок выплаты в начале (1) или в конце периода (0) (если аргумент «тип» опущен, предполагается значение 0, т.е. в конце периода).

4. ЧПС

(англ. NPV) – возвращает чистую приведенную или дисконтированную стоимость инвестиции при условии серии периодических денежных потоков и с использованием ставки дисконтирования: =ЧПС(ставка; значение1; ,…), где:

  • «ставка» – ставка дисконтирования за один период;
  • «значение1, значение2,…» – предполагаемые выплаты и поступления (должны быть равномерно распределены во времени, при этом выплаты должны осуществляться в конце каждого периода).

5. ЧИСТНЗ

(англ. XNPV) – возвращает чистую приведенную стоимость для денежных потоков, не обязательно являющихся периодическими: =ЧИСТНЗ(ставка;значения;даты), где:

  • «ставка» – ставка дисконтирования за один период;
  • «значение1, значение2,…» – предполагаемые выплаты и поступления (денежные потоки, соответствующие графику платежей, приведенному в аргументе «даты”. Если первое значение является затратами или выплатой, оно должно быть отрицательным. Все последующие выплаты дисконтируются на основе 365-дневного года. Ряд значений должен содержать по крайней мере одно положительное и одно отрицательное значение);
  • «даты» – график дат платежей, который соответствует платежам для денежных потоков.

6. ПЛТ

  • «ставка» – процентная ставка за период (можно использовать ставку простого процента в случае с депозитами / вкладами): например, если ставка 6% годовых и выплаты производятся ежемесячно, процентная ставка за месяц составит 6%/12, при ежеквартальных выплатах аргумент «ставка» будет равен 6%/4;
  • «кпер» – общее количество периодов для ежегодного платежа: например, в случае кредита на 5 лет и ежемесячных платежах, аргумент «кпер» будет равен 5*12;
  • «пс» – приведенная стоимость или первоначальная (инвестированная или вложенная) сумма (если аргумент опущен, предполагается значение 0),
  • «бс» – будущая стоимость или желаемый остаток средств после последнего платежа (если аргумент опущен, предполагается значение 0),
  • «тип» – срок выплаты в начале (1) или в конце периода (0) (если аргумент «тип» опущен, предполагается значение 0, т.е. в конце периода).

7. ПРПЛТ

  • «ставка» – процентная ставка за период (можно использовать ставку простого процента в случае с депозитами / вкладами): например, если ставка 6% годовых и выплаты производятся ежемесячно, процентная ставка за месяц составит 6%/12, при ежеквартальных выплатах аргумент «ставка» будет равен 6%/4;
  • «период» – период, для которого требуется найти платежи по процентам (число в интервале от 1 до аргумента «кпер”);
  • «кпер» – общее количество периодов для ежегодного платежа: например, в случае кредита на 5 лет и ежемесячных платежах, аргумент «кпер» будет равен 5*12;
  • «пс» – приведенная стоимость или первоначальная (инвестированная или вложенная) сумма (если аргумент опущен, предполагается значение 0),
  • «бс» – будущая стоимость или желаемый остаток средств после последнего платежа (если аргумент опущен, предполагается значение 0),
  • «тип» – срок выплаты в начале (1) или в конце периода (0) (если аргумент «тип» опущен, предполагается значение 0, т.е. в конце периода).

8. СТАВКА

(англ. RATE) – возвращает ставку процентов по аннуитету за один период: =СТАВКА(кпер; плт; пс; ; ; ), где:

  • «кпер» – общее количество периодов для ежегодного платежа: например, в случае кредита на 5 лет и ежемесячных платежах, аргумент «кпер» будет равен 5*12;
  • «плт» – постоянная выплата за каждый период (выплаты – отрицательные значения, поступления – положительные значения): например, если ежемесячный платеж по кредиту составляет 10 000 руб., то аргумент «плт» будет равен -10 000;
  • «пс» – приведенная стоимость или первоначальная (инвестированная или вложенная) сумма (если аргумент опущен, предполагается значение 0);
  • «бс» – будущая стоимость или желаемый остаток средств после последнего платежа (если аргумент опущен, предполагается значение 0, а аргумент «пс» является обязательным);
  • «тип» – срок выплаты в начале (1) или в конце периода (0) (если аргумент «тип» опущен, предполагается значение 0, т.е. в конце периода);
  • «прогноз» – предполагаемая величина ставки (если аргумент «прогноз” опущен, предполагается значение 10%).

9. ЭФФЕКТ

(англ. EFFECT) – возвращает фактическую (или эффективную) годовую процентную ставку, если заданы номинальная годовая процентная ставка и количество периодов в году, за которые начисляются сложные проценты: =ЭФФЕКТ(номинальная_ставка;кол_пер), где:

  • «номинальная_ставка» — номинальная процентная ставка;
  • «кол_пер» – количество периодов в году, за которые начисляются сложные проценты.

10. ДОХОД

  • «дата_согл» — дата расчета за ценные бумаги (дата продажи ценных бумаг покупателю, более поздняя, чем дата выпуска);
  • «дата_вступл_в_силу» — срок погашения ценных бумаг (момент, когда истекает срок действия ценных бумаг);
  • «ставка» — годовая процентная ставка для купонов по ценным бумагам;
  • «цена» — цена ценных бумаг на 100 рублей номинальной стоимости;
  • «погашение» — выкупная стоимость ценных бумаг на 100 рублей номинальной стоимости;
  • «частота» — кол-во выплат по купонам за год (для ежегодных – 1, для полугодовых — 2, для ежеквартальных — 4);
  • «базис» — используемый способ вычисления дня (если 0 или опущен, то используется американский (NASD) 30/360).

11. ВСД

(англ. IRR) – возвращает внутреннюю ставку доходности для потоков денежных средств (для платежей (отрицательные величины) и доходов (положительные величины), которые имеют место в следующие друг за другом и одинаковые по продолжительности периоды): =ВСД(значения; ), где:

  • «значения» – массив или ссылка на ячейки, содержащие ряд денежных выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения), происходящих в регулярные периоды времени (по крайней мере одна положительная и одна отрицательная величина);
  • «предположение» — величина, предположительно близкая к результату ВСД ( в большинстве случаев нет необходимости задавать аргумент «предположение”. Если он опущен, предполагается значение 10%).

12. МВСД

(англ. MIRR) – возвращает модифицированную внутреннюю ставку доходности, учитывая процент от реинвестирования средств (при котором положительные и отрицательные денежные потоки имеют разные значения ставки): =МВСД(значения;ставка_финанс;ставка_реинвест), где:

  • «значения» – массив или ссылка на ячейки, содержащие ряд денежных выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения), происходящих в регулярные периоды времени (по крайней мере одна положительная и одна отрицательная величина);
  • «ставка_финанс» – ставка процента, выплачиваемого за деньги, находящиеся в обороте;
  • «ставка_реинвест» – ставка процента, получаемого при реинвестировании денежных средств.

Дополнительные финансовые функции Excel

14. ЧИСТВНДОХ (англ. XIRR) – возвращает внутреннюю норму прибыли для графика поступлений денежных средств, не обязательно носящих периодический характер: =ЧИСТВНДОХ(значения;даты).

19. АСЧ (англ. SYD) – возвращает величину амортизации актива за данный период, рассчитанную по сумме чисел лет срока полезного использования: =АСЧ(нач_стоимость;ост_стоимость;время_эксплуатации;период).

Записи созданы 8837

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Похожие записи

Начните вводить, то что вы ищите выше и нажмите кнопку Enter для поиска. Нажмите кнопку ESC для отмены.

Вернуться наверх