Холдинг в а в с

Анализ деятельности отдельных холдингов показывает, что каждой из них присуща своя специфика, отражающаяся как в процессах, так и в результатах функционирования. Эта специфика обусловлена различием в сферах деятельности, географическом и экономическом положении различных холдингов.

АООТ «Уральские заводы» оформлено около тридцати инвестиционных проектов, соответствующих международным стандартам, заключены и проплачены инвестиционные договора. Объем произведенной продукции остался на стабильном уровне 1997 г., производительность труда выросла в 1,5 раза. В 9 раз увеличился объем продукции, поставляемой на экспорт за твердую валюту. Заключены договора на поставку системы мобильной радиосвязи на сумму 135 тыс. долл., в стадии заключения еще 11 договоров на сумму около 1 млн. долл. Подписан трехсторонний протокол с участием МВД России и шведской фирмой «Ерикссон», согласно которому холдингов «Уральские заводы» передается технология производства средств мобильной и цифровой радиосвязи, будет оказана техническая помощь по организации производства в Ижевске, проведено обучение специалистов холдингов на шведских предприятиях и предоставлен беспроцентный кредит в виде системы радиосвязи стоимостью более 2 млн. долл.

Активно функционирует холдинг «Сокол» (г. Воронеж). Совет директоров, правление холдинга, руководители предприятий принимают эффективные меры по оздоровлению финансового состояния участников. Проведение взаимозачетов, использование бартера, внедрение внутренних векселей позволили снизить кредиторскую задолженность участников группы с 67 млрд., до 46 млрд. руб. в сопоставимых ценах 1999 г., на 40% сократилась дебиторская задолженность группы. Усиливается финансовый блок группы за счет создания инвестиционно-торгового банка. Созданы торговый дом, маркетинговый отдел, ведущие совместно с головной организацией единую базу данных для совершения торговых операций, более 20 торговых представительств группы (в том числе 9 — за рубежом), которые успешно работают над расширением рынка продукции группы.

Специфика деятельности холдинга «Русхим» определяется ориентацией на использование механизма доверительного управления собственностью участников. На первом этапе функционирования холдинг основной своей функцией видит восстановление платежеспособности предприятий за счет внедрения жесткой финансовой дисциплины: проводятся аудиторские проверки, вводится дисциплинарная ответственность должностных лиц, организуется повышение квалификации персонала. Задачей второго этапа является создание финансовой инфраструктуры с повышенной оперативностью реагирования на конъюнктуру товарного, финансового и фондового рынков. В обеспечение этого направления создан негосударственный пенсионный фонд и инвестиционная компания. Разрабатываются бизнес-планы для привлечения отечественных и иностранных инвестиций.

Создание группы обеспечило возможность маневрирования ресурсами и их аккумулирования, в том числе для нужд НИОКР: в 1999 г. на цели НИОКР было выделено 1,5 млрд. руб. собственных средств.

Объем произведенной продукции участников холдинга «Драгоценности Урала» вырос по сравнению с 1996г. на 19%, а объем реализованной — на 5%. Объем экспортируемой продукции вырос в 18 раз и составил около 7 млн. долл. Некоторое снижение количества занятых и увеличение объема продукции позволили увеличить производительность труда на 19,5%. Общая прибыль выросла на 15%. При этом снизилась рентабельность промышленной продукции, что отражает общую тенденцию роста инфляции издержек, но при этом она почти в два раза превышала среднюю по промышленности России.

Следует отметить, что деятельность холдингов в России на первом этапе их становления сталкивалась с рядом объективных трудностей, тормозящих их дальнейшее развитие. Основными проблемами создания и функционирования холдингов, по мнению их участников, являются:

отсутствие нормативно установленных полномочий центральной (управляющей) компании в сфере управления деятельностью участников групп;

отсутствие механизмов, навыков и опыта перспективного (стратегического) планирования деятельности крупных структур, в том числе в аспекте маркетинга, менеджмента, финансирования, а также учета интересов федеральной и региональной политики;

сложное финансовое положение многих участников, связанное в первую очередь, с производственным и инвестиционным кризисом в стране, с высоким уровнем инфляции;

отсутствие действенной системы отношений с органами государственного управления, весомых мер поддержки со стороны Правительства Российской Федерации;

существенные препятствия по работе с финансовыми учреждениями, заложенные в механизме регистрации холдингов, в том числе ограничение на долю участия этих учреждений в активах других участников;

отсутствие адекватной законодательной базы о государственных гарантиях, залоге, трасте и т. п., облегчающей привлечение частных инвестиций в проекты холдингов;

высокая доля издержек, связанных с внутренним оборотом группы, влияющая на общий уровень рентабельности;

неотработанность процедур и механизмов создания и функционирования холдингов.

Процесс экономических реформ в мировом сообществе, по-мимо России, сегодня охватил более 30 стран, и каждой из них свойственна определенная специфика, обуславливаемая харак-тером стартовых условий, выбором пути реформирования и да-же историческими и национально-культурными особенностями развития. Зарубежные экономисты подчас склонны расценивать кризисные явления позитивно, как стимулирующие процесс ре-формирования. Однако этот в большей степени характерно для стабильной рыночной экономике, осуществляющей, как прави-ло, эволюционный переход из одного состояния в другое. Но в условиях переходного периода к рыночной экономике, когда еще не осуществлены ключевые реформы — «демонополизация и приватизация», глубокий кризис может «оказывать пагубное воздействие на сам экономический рост».

Особенность процесса реформирования в России связана не только с существовавшей ранее принципиально иной, плано-вой экономики, огромной территорией, с различной экономиче-ской потенциальной возможностью ее регионов, радикально-стью перемен, но и с тем, что проведение экономической ре-формы было сопряжено с социально-политическим кризисом. Поэтому реформирование в России носит глобальный характер, затрагивает все области социально-экономических и политических отношений. Понятно, что «при многих переменных опти-мизация действий одновременно в различных областях рефор-мирования практически недостижима».

Холдинговые компании создаются как в процессе преобра-зования государственных предприятий в акционерные общества, так и при объединении предприятий среднего и малого бизнеса. С их помощью устраняются многие негативные моменты в мак-росфере, образовавшиеся в результате разрушения хозяйственных связей, улучшается координация и регулирование деятель-ности всех, входящих в состав холдинга предприятий.

Малый и средний бизнес имеет собственные специфические черты и законы развития, свои достоинства и недостатки. Для него характерна неразвитость производственной инфраструкту-ры, недостаточна техническая и технологическая вооружен-ность, здесь часто испытывают трудности с поиском поставщи-ков, с получением банковских кредитов. Но эти вопросы ус-пешно решаются в условиях крупного бизнеса.

В то же время для крупного бизнеса не свойственна высокая восприимчивость к нововведениям, он лишен возможностей к быстрой переориентации на производство нового продукта, к реагированию на изменение общественных потребностей. Поми-мо этого, для него часто характерна жесткость организационной структуры. Но большие технические, технологические и финан-совые возможности делают этот бизнес устойчивым, не говоря уже о том, что в нем может осуществляться «экономия на мас-штабе, на разнообразии, на трансакционных издержках и др.»».

Очевидная взаимодополняемость позитивных и негатив-ных характеристик деятельности малого и крупного бизнеса приводит к осознанию весьма важного момента — необходимо-сти нахождения возможностей для наиболее оптимального со-единения вышеназванных параметров функционирования всего бизнеса, что и получило воплощение при образовании холдин-говых компаний.

За менее чем полувековую историю существования хол-дингов в мировой практике была осознана их огромная значи-мость для развития экономики — «они позволяют реализовать задачи, не решаемые на уровне отдельного предприятия, опти-мизировать связи между предприятиями и систему управле-ния» . Холдинговые структуры могут рассматриваться и как результат экономических преобразований, и как средство для дальнейшего их осуществления в условиях транзитивной эко-номики.

Макроэкономическая стабилизация невозможна и без широкого развития инвестиционной деятельности, при этом именно холдинги способны обеспечивать решение данной проблемы. Холдинговые структуры одновременно ослабляют и по-зиции теневой экономики, и возможности для государственного вмешательства в рыночные отношения.

Список использованной литературы

1. Арифулин С.Н. Холдинговые структуры в современной России. М. Экономика, 2002г.

2. Бэнкс В., Стэнли Р. ФПГ и холдинги, проблемы функционирования и развития. М. Росмэн, 1999г.

3. Лысенко В.А., Старостина Г.Л. Предприятия в современной России. М. Юнити, 2001г.

4. Коммерсант №58 8 апреля 1999 г.

7. Семь нот менеджмента. 3-е издание. М. Эксперт. 1998 г.

8. Томас Келлер Концепции холдинга. Обнинск. Изд. ГЦИПК 1997 г.

9. Томпсон А.А., Стрикленд А. Д. Стратегический менеджмент. М. Юнити. 1998 г.

10. Управление холдинговыми компаниями в транзитивной эко-номике. М., МГАПИ, 1999г. 1,0 а.л.

11. Федеральный закон РФ «О холдингах”. В ред. ФЗ от 13.06.01 г.

Весь личный состав предприятия делится на две основные группы  
При создании объединений первого вида производственная структура входящих в их состав предприятий (производственных единиц) может меняться в более или менее широких пределах, но в объединениях второго вида изменение структуры предприятий обычно весьма существенно основные цехи переформировываются, сливаются, укрупняются и специализируются с учетом выполнения части работ в масштабе укрупненных предприятий. Большинство вспомогательных, подсобных и обслуживающих подразделений централизуется и переходит к обслуживанию всех звеньев объединения. На производственную структуру объединений большое влияние оказывает местоположение отдельных предприятий. Территориальная разобщенность усложняет производственную и общую структуру отдельных предприятий и объединения в целом, так как вызывает необходимость иметь на каждом удаленном предприятии вспомогательные и обслуживающие цехи и хозяйства.  

Соблюдение всех этих принципов позволяет обеспечить научную обоснованность и реальность планов как народного хозяйства в целом, так и отдельных отраслей и входящих в их состав предприятий. Правильное планирование обеспечивает постоянное усиление воздействия хозяйственного механизма па повышение экономической эффективности производства.  
Устав — законодательный документ, который содержит данные, характеризующие предприятие. В нем указывают предмет и цель деятельности предприятия, место нахождения (почтовый адрес), наименование (или номер) и реквизиты счетов в банке, его структуру. Устав утверждается вышестоящим по отношению к предприятию органом, которому предприятие непосредственно подчинено. Только со дня утверждения устава предприятие становится хозяйственным органом, приобретает связанные с его деятельностью права и обязанности и становится юридическим лицом. Устав содержит наименование должностного-лица, возглавляющего предприятие (генеральный директор, директор), перечень производственных единиц, входящих в состав предприятия, с указанием места нахождения каждой и них. В уставе указывают также, какая производственная единица является головной, или то, что предприятием управляет специальный аппарат.  
Паспорт предприятия удостоверяет его производственные возможности. Он содержит сведения, характеризующие состав предприятия, его производственные мощности (наличие и степень использования), ассортимент и качество вырабатываемой продукции, технико-экономический уровень производства и др. Паспорт составляют по типовым формам, общим для всех отраслей промышленности. При необходимости министерств могут включать в типовые формы дополнительные показатели.,  
Предприятие действует на основе устава, в котором обозначаются номер предприятия, предмет и цель его деятельности, именуется вышестоящий орган, которому оно подчиняется, указываются состав предприятия, размеры его основных и оборотных средств, образующих уставный фонд предприятия, и наименование должности лица, возглавляющего предприятие,—директор, управляющий, начальник.  
Весь личный состав предприятия как в планировании, так и в учете делится на две группы 1) промышленно-производственный персонал и 2) персонал организаций непромышленного характера. К промышленно-производственному персоналу относятся работники цехов основного и вспомогательного производства, а также сотрудники заводских лабораторий, заводоуправлений, пожарной и сторожевой охраны и прочий персонал, обслуживающий сферу промышленного производства. К непромышленному персоналу от-  
Весь личный состав предприятия как в планировании, так и в учете делится на две группы 1) промышленно-производ-ственный персонал и 2) персонал организаций непромышленного характера.  
Непромышленный персонал обслуживает непромышленные хозяйства и организации, входящие в состав предприятия (жилищно-коммунальное хозяйство, культурно-оздоровительные учреждения, детские сады и т. д.).  
Если решаются те же задачи, но при этом меняется состав предприятия, т.е. вводятся новые мощности, и надо определить, какие из них вводить и в каком объеме, то должна оптимизироваться величина дохода предприятия 2 Xf- ff- за минусом эксплуатационных затрат 2 S.-X.- и нормативной прибыли, получаемой от дополнительных капитальных вложе-  
По порядку их выдачи краткосрочные ссуды подразделяются на плановые, внеплановые и бланковые. Плановые ссуды выдаются предприятиям беспрепятственно в соответствии с финансовым планом их деятельности в пределах лимита кредитования. Внеплановые ссуды выдаются предприятиям в случае непредвиденных увеличений потребности в оборотных средствах по не зависящим от предприятия причинам. Например, железная дорога не подала в срок под погрузку подвижной состав, предприятие не может реализовать готовую продукцию и вследствие этого испытывает финансовые затруднения. На помощь ему приходит Государственный банк, выдавая внеплановые ссуды.  
Для повышения эффективности производства очень важно правильно определить профиль и состав предприятия, профиль и состав его подразделений, т. е. формы специализации, кооперирования и комбинирования.  
Внеплановые ссуды выдаются предприятиям в случае непредвиденных увеличений потребности в оборотных средствах -по независящим от предприятия причинам. Например, железная дорога не подала в срок под погрузку подвижной состав, предприятие не может реализовать готовую продукцию и в силу этого испытывает финансовые затруднения. На помощь ему приходит Госбанк, выдавая внеплановые ссуды.  
Объектные сметы разрабатываются на строительство каждого отдельного здания и сооружения, входящего в состав предприятия, очереди или пускового комплекса, на основе локальных смет на отдельные конструктивные элементы и виды работ. В объектные сметы включаются затраты на производство всего комплекса общестроительных, санитарно-технических, специальных строительных, монтажных и других видов работ, определяющих сметную стоимость строительства отдельных зданий или сооружений. Если по объекту выполняется только один вид работ, то составляется локальная смета, играющая роль объектной сметы (табл. 4.1).  
Предприятие имеет устав, который утверждается органом, принявшим решение об образовании предприятия. Устав предприятия содержит наименование (или номер) предприятия и его местонахождение (почтовый адрес) наименование органа, которому предприятие непосредственно подчинено предмет и цель деятельности указание об уставном фонде предприятия и его правах наименование должностного лица, возглавляющего предприятие (директор, управляющий,начальник). Если в состав предприятия входит несколько производственных единиц, то они перечисляются в уставе предприятия.  
Задача состоит в выборе наиболее рациональных для каждой подсистемы видов специализации. Предметная специализация, как известно, не является высшим типом специализации. При таком типе специализации в состав предприятий или ор-  
Известно, что определенные противоречия в целях и показателях работы основного и вспомогательного производства имелись и тогда, когда подразделения вспомогательного производства входили в состав предприятий добычи, бурения и строительства. Однако при углублении специализации и повышении концентрации обслуживающих подсистем они приобретают особую остроту и значимость и при неудачном их разрешении могут в значительной мере подорвать эффект этого принципиально правильного направления повышения эффективности в целом нефтяного производства.  
В целом почти 90 % просроченной задолженности но кредитам (включая долги по процентным платежам) сосредоточились в реальном секторе, тогда как качество кредитов сфере торговли (услуг) и холдинговым корпоративным структурам улучшилось. Формирование промышленных и финансово-промышленных групп (типа «Газпрома», «Интерроса», «Юкоса» и др.) ведет к тому, что неплатежи накапливаются на балансах входящих в их состав предприятий, тогда как на балансах самих групп в целом остаются денежные активы и более качественные долги.  
Источниками доходов и поступлений денежных средств предприятия и объединения с входящими в его состав предприятиями являются налог с оборота балансовая прибыль прибыль от эксплуатации жилищно-коммунального хозяйства прибыль и экономия от снижения стоимости строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом выручка от реализации выбывшего и излишнего имущества мобилизация внутренних ресурсов в капитальном строительстве амортизационные отчисления доходы и ресурсы, используемые для формирования оборотных средств (например, прирост устойчивых пассивов) поступление средств от вышестоящей организации в порядке перераспределения прибыли, амортизационных отчислений, отчислений от себестоимости продукции (например, на научно-исследовательские работы, освоение новой техники, подготовку кадров и т. д.) поступление средств от родителей на содержание детских дошкольных учреждений и др.  
До 200— 700 блок- В состав предприятия входят ос-.  
Экономические и правовые основы деятельности ССО Сибкомплектмонтаж, взаимоотношения с входящими в его состав предприятиями и организациями, а также с Министерством и другими органами государственного управления определены «Временным положением о специализированном строительном объединении Миннефтегазстроя СССР»1, утвержденным Постановлением Госстроя СССР от 28 июля 1988 г. № 144 по согласованию с Бюро Совета Министров СССР по топливно-энергетическому комплексу.  
Транспортное обслуживание буровых и нефтегазодобывающих предприятий осуществляют территориальные автотранспортные конторы (АТК), входящие или в состав самого предприятия или подчиняющиеся транспортному управлению нефтедобывающего объединения. В этом случае АТК, находящаяся в районе деятельности буровых и нефтедобывающих предприятий, обеспечивает их необходимым транспортом на основе заблаговременно представленных заявок. Если АТК входит в состав предприятия, то ее услугами может пользоваться другое предприятие, находящееся в том же районе. Например, автотранспортная контора УБР обеспечивает необходимым транспортом нефтегазодобывающее управление и наоборот.  
Если решается та же задача, но при этом изменяется состав предприятия, т. е. вводятся новые мощности, и необходимо сделать выбор, какие из них вводить и в каком объеме, то должна оптимизироваться величина дохода предприятия 2Х/Ч/ за минусе м эксплуатационных затрат 2е/ / н Дополнительных капитальных вложений, отнесенных к одному году  
В этом случае АТК, находящаяся в районе ведения бурения и нефтегазодобычи, обеспечивает их необходимыми транспортными средствами на основе заблаговременно представленных заявок. Если АТК входит в состав предприятия, то ее услугами могут пользоваться другие предприятия (производственные единицы), находящиеся в том же районе. Например, автотранспортная контора УБР обеспечивает необходимым транспортом нефтегазодобывающее управление и др.  
Подсистема погрузочно-разгрузочных работ производит работы кранами на колесном, гусеничном ходу различной грузоподъемности 3 4,5 7,5 10 25 и 40 т. Погрузку и разгрузку оборудования при централизованной доставке грузов производит погрузочно-разгрузочное бюро, входящее в состав предприятий технологического транспорта и спецтехники. Это позволяет более рационально использовать краны и сократить простои автомобилей при проведении погрузочно-разгрузочных работ на их выполнение не отвлекается персонал, выполняющий работы по поддержанию технологического процесса на производственных объектах. Кроме того, обслуживающий персонал должен пройти дополнительный инструктаж по технике безопасности и иметь определенные профессиональные навыки.  
Проводимая в народном хозяйстве перестройка хозяйственного механизма, базирующаяся на действии Закона СССР о государственном предприятии (объединении), в нефтегазовой промышленности принимает особый, специфический характер. Это связано с тем, что производственное нефтегазовое добывающее объединение является основным производственным звеном отрасли, а все входящие в его состав предприятия и организации — структурными подразделениями (единицами).  
Необходимость децентрализации ряда российских предприятий вызвана историческими причинами. За годы советской власти в СССР были построены тысячи промышленных гигантов. В основе их проектирования и организации лежал принцип максимального выпуска продукции и самообслуживания, то есть включения в состав предприятия всех производств, необходимых для полного изготовления изделий, и всех подразделений технического обслуживания. Гигантомания была присуща оборонному комплексу, транспортному машиностроению, химическому, металлургическому производствам, а в ряде случаев — отдельным отраслям легкой и пищевой промышленности. Такие предприятия обеспечивались необходимой инфраструктурой, под них зачастую возводились города и транспортные магистрали.  
Продажа предприятий в целом предполагает передачу покупателю не только зданий и оборудования, но и прав и обязанностей продавца. Заключение договора продажи предприятия требует от продавца совершения особых действий, не характерных для иных договоров купли-продажи. Необходимым условием для заключения договора является, в частности, составление и рассмотрение сторонами акта инвентаризации и бухгалтерского баланса, получение заключения независимого аудитора, определение перечня всех обязательств, включаемых в состав предприятия.  
Специализация и концентрация транспортного обслуживания на основе ликвидации мелких транспцртных подразделений, входящих в состав предприятий бурения и добычи, позволяют повысить его эффективность. В составе объединений созданы специализированные управления технологического транспорта и специальной техники (УТТСТ), в состав которых входят территориальные транспортные предприятия (УТТ).  
За счет средств ФРПНТ институтам и конструкторским бюро, как самостоятельным, так и входящим в состав предприятий и объединений, финансируются затраты на проведение поисковых, научно-исследовательских и экспериментальных работ проектирование новых электротехнических изделий, включая изготовление и испытание опытных образцов проектирование новых технологических процессов и специального технологического оборудования участие и контроль за внедрением в производство новой техники.  
Объектные ометы, составленные по рабочим чертежам на строительство отдельных объектов, входящих в состав предприятия, сооружения,- на выполнение отдельных видов работ согласованные в устьноятешюк порядке с подрядным строительными организациям и утвержденные заказчик м, служат основанном для расчетов за выполненное работы.  
В этой связи вполне понятно и оправдано то большое внимание, которое уделяется системе материально — технического обеспечения производства. Особое значение приобретает четкий и полный анализ снабженческо-сбытовых затрат, выявление резервов их снижения, которые рассмотрены на примере УПТОиК, входящего в состав предприятий «Севергазором», основной задачей которого является обеспечение бесперебойной работы своих потребителей.  
Предметом деятельности УБР является разведочное и эксплуатационное бурение. Основные задачи УБР безусловное выполнение установленных планов и заданий по бурению нефтяных и газовых скважин в целях обеспечения высокчх темпов роста добычи нефти и газа выполнение плана прироста запасов нефти и газа всемерное повышение эффективности выполняемых работ за счет совершенствования технологии бурения, повышения скорости проходки и производительности труда обеспечение рентабельности работы входящих в его состав предприятий соблюдение правил по охране недр и окружающей среды при производстве работ.  

Межрайонные и районные предприятия обеспечивают продукцией строительные организации, находящиеся в данном экономическом районе или в районе сосредоточения строительства, независимо от их подчиненности. Эти предприятия характеризуются высоким уровнем механизации и автоматизации производственных процессов. Выпускаемая ими продукция высокого качества поступает в распоряжение строительных организаций в централизованном порядке (в соответствии с разнарядкой вышестоящих планирующих организаций). К этим предприятиям относятся домостроительные (ДСК), заводостроительные (ЗСК) и сель-скостроительные (ССК.) комбинаты, производящие детали и конструкции для жилых и промышленных зданий и осуществляющие их монтаж. В состав предприятий районного значения входят также комбинаты (базы) производственных предприятий, находящиеся в подчинении строительных трестов и управлений, которые обслуживают строительные объекты этих организаций.  
Одним из важных вопросов, возникающих при создании самостоятельных специализированных подсистем, является установление новых, подчас качественно отличных от ранее существовавших, внешних связей, новых норм кооперации. Если раньше, когда подразделения, выполняющие определенную функцию, входили в состав предприятия основного производства и их отношения с другими структурными подразделениями регламентировались руководством предприятия, а внутрихозяйственный расчет имел далеко не определяющее значение, то сейчас, когда они приобрели фактическую и юридическую самостоя-  
Организационное регламентирование определяет границы управления на каждом уровне. Эти границы закрепляются с помощью соответ-стиующих государственно-правовых актов (например, Положения о со-щилистическом государственном производственном объединении и предприятии ), а также типовых организационных структур и т. п. Регламентирование определяет состав предприятия, фиксирует функции, права, обязанности и ответственность подразделений и лиц.  

Финансовый холдинг

Cтраница 1

Финансовый холдинг отличается от управляющего холдинга тем, что в первом обязательным условием является владение холдинговой компанией не менее 50 — ю процентами акций зависимых компаний. Отличительной особенностью управляющего холдинга по сравнению с концерном является то, что вышестоящая компания ( холдинговая) оказывает координационное влияние на зависимые компании и в то же время она отказывается от собственной производственной деятельности и осуществления маркетинга, направленного непосредственно на клиента. При этом вышестоящая компания может иметь характер холдинговой компании, то есть исключительно управляющей в установленных зависимыми компаниями границах на основании владения их акциями ( паями), либо концерновой компанией, проводящей собственную хозяйственную деятельность и управляющей системой зависимых компаний.  

Финансовый холдинг это специализированная компания, которая осуществляет финансовый контроль и управление дочерними организациями. Холдинг-компания не вмешивается в производственную и коммерческую деятельность дочерних организаций, а реализует свои цели посредством участия в собраниях акционеров дочерних организаций. В состав активов финансовой холдинговой компании могут входить только ценные бумаги и иные финансовые активы, а также такое имущество, которое непосредственно необходимо для обеспечения функционирования холдинг-компании. Для них характерна небольшая численность персонала головной компании. На практике самыми крупными считаются четырехуровневые холдинговые компании, где во главе стоит головной холдинг ( холдинг-компания), а ниже сформированы субхолдинги первого уровня, субхолдинги второго уровня, субхолдинги третьего уровня и дочерние организации.  

Соломон Бразерс представляет собой финансовый холдинг, состоящий из 10 компаний, в том числе три из них расположены в Великобритании, Германии и Японии. Бразерс как инвестиционно-банковская группа специализируется на финансовых операциях по слиянию и поглощению компаний, гарантировании ценных бумаг инвестиционного уровня, высокодоходных долговых обязательств, ценных бумаг, обеспеченных неделимым пулом ипотек, и еврооблигациях.  

Поставленным задачам, функциям и критериям участия государства в нефтегазовой сфере наиболее полно соответствует создание финансового холдинга по управлению государственными пакетами акций при сохранении всех действующих компаний. Такой холдинг должен, прежде всего, взять на себя функцию эффективного управления государственной собственностью в нефтяной отрасли в качестве доверительного управляющего от имени государства.  

Мера самостоятельности бизнес-единиц в процессе объединения может быть разной. Они могут получить статус юридического лица ( дочерние фирмы), тогда появляется потребность в создании финансового холдинга для эффективного управления. Финансовый холдинг — это особый тип финансовых компании, который создается для контроля и управления деятельностью входящих в объединение предприятий путем владения их контрольными пакетами акции.  

Мера самостоятельности бизнес-единиц в процессе объединения может быть разной. Они могут получить статус юридического лица ( дочерние фирмы), тогда появляется потребность в создании финансового холдинга для эффективного управления. Финансовый холдинг — это особый тип финансовых компании, который создается для контроля и управления деятельностью входящих в объединение предприятий путем владения их контрольными пакетами акции.  

Мировой опыт подтверждает, что реформирование нефтегазового комплекса способствует образованию холдинговых компаний. Под холдингом понимается производственно-финансовое объединение, в котором центр владеет контрольным пакетом акций, входящих в его состав акционерных обществ, которые сохраняют при этом свою самостоятельность. Различают промышленные, финансово-промышленные и финансовые холдинги.  

Страницы:      1

Добавлено в закладки: 0

Что такое холдинговая компания? Описание и определение понятия.

Холдинговая компания в переводе с английского – владеющая компания. Это главная или материнская компания, которая держит под контролем все филиалы или дочерние компании. Контроль может осуществляться участием большей долей в уставном капитале или другим методом контроля над хозяйственной деятельностью дочерних компаний. Контроль над филиалами может быть построен по методу, когда главная компания контролирует дочернюю, а та, в свою очередь, контролирует следующую, по отношению к ней дочернюю компанию. В законодательстве России обе нижележащие организации определяются как дочерние, хотя в экономической литературе встречается определение их как «внучатое общество».

Холдинговая компания (от англ. holding company «владеющая компания») — юридическое лицо, в состав которого входят контрольные пакеты акций других компаний и которое осуществляет посредством этого общее руководство данными компаниями. При этом понятие «контрольный пакет» может толковаться расширенно — означая любую форму участия в капитале предприятия, позволяющую управлять его органами управления.

Обычно подразумевается, что деятельность холдинговой компании почти исчерпывается владением акциями дочерних компаний и управлением этими компаниями. В России пакет акций как контрольный расценивается от 20 %, в США и Великобритании — от 80 %.

Контроль может осуществляться непосредственно, либо опосредованно, когда материнское общество контролирует другое (дочернее) хозяйственное общество, которое, в свою очередь, контролирует третье, дочернее по отношению к нему, хозяйственное общество и т. д.

Хотя в российском законодательстве оба общества рассматриваются по отношению к холдинговой компании как дочерние, в экономической литературе иногда используется термин «внучатое общество» для определения такого, опосредованного, контроля.

Рассмотрим, более детально, что значит холдинговая компания.

Понятие холдинга

Холдинговая компания (холдинг) – это цепь из коммерческих организаций, которая содержат в себе «управляющую компанию”, обладающую контрольными пакетами акций и/или паями дочерних компаний. Главная компания может осуществлять не только руководительные, но и производственные функции. Дочерним же считается хозяйственное сообщество, работа которых определяются другим хозяйственными компаниями или товариществами либо в силу преобладающего участия в уставном капитале, либо в согласии с заключённым между ними соглашениями, либо иным образом.

Холдинговые компании появляются по всему миру под воздействием общих для всех стран процессов интеграции. Та почему же компании объединяются именно в холдинг, а не основывают концерн, конгломерат, трест?

Холдинги создают для особой цели. Это, как правило, завоевание новых территорий рынка и/или сбавление сумм издержек.

Оба этих фактора увеличивают стоимость компании, ее капитализацию и для заполучения этой цели необходима качественная и продуктивная работа всей системы, а не лишь управляющей компании.

Нужно отметить, что и цена акций холдинга тоже увеличивается только при продуктивной работе всей системы (всех ее частей – управляющей компании и дочерних филиалов).

В наше время корпоративный мир накрывает волна объединений, слияний и поглощений. Объединяются все компании и в разнообразных отраслях: автомобилестроители, связисты, энергетики, компьютерщики, финансисты.

Посмотрим, какими способами коммерческие компании могут объединяться в холдинговые компании.

  • Холдинговые компании могут появляться, например, под воздействием последовательного соединения или заполучения контроля над компаниями, которые объединены одним и тем же видом бизнеса (машиностроение, пищевая промышленность, с/х и т.д.). Это так называемая «горизонтальная интеграция”.

Основная работа таких холдингов – завоевание территории новых секторов рынка.

  • Второй метод возникновения холдинговых компаний – это соединение предприятий единого технологического цикла (от сырья до готовой продукции). Это имеет название – «вертикальная интеграция”.

Основной целью такого соединения является уменьшение общих издержек, получение ценовой стабильности, увеличение и рост стоимости компании.

  • Холдинговые компании могут возникать и путем постепенного появления предприятий и последующего их соединения к группе.
  • В жизни есть примеры объединения не только отдельных коммерческих организаций, но и целых холдинговых компаний.
  • Транснациональные и национальные компании соединяются по таким же схемам.
  • Огромное количество холдинговых компаний появлялись и методом «деления” больших компаний при их реструктуризации.

Все перечисленные выше методы возникновения холдинговых компаний могут происходить следующим образом:

  • путем скупки акций на вторичном рынке, которая происходит с помощью работы брокера;
  • путем обмена ценных бумаг, специально эмитированными для этого каждым отдельным предприятием.
  • путем появления специальной управляющей фирмы, куда учредители отдают пакеты акций предприятий, которые они желают включить в холдинг. Такие передаваемые акции предприятий меняются на эмитированные акции данной компании.
  • путем передачи ключевых, патентов, авторских прав и ноу- хау.

За последнее время и в нашей стране стал применяться популярный на западе агрессивный метод получения контроля над компаниями через процедуры банкротства. Судя по заявлениям от «Эксперта” и «Коммерсанта” – в России это почти самый универсальный метод заполучения предприятий.

Также об этом можно судить по активности отечественных законодателей, рассматривая мониторинг законодательства. Например, последнее указание ЦБ РФ, регулирующее процедуру замены требований к банкам и на их конвертируемые обязательства – владельцы таких обязательств могут менять их на ценные бумаги банка – должника, а потом и перепродать его имущество. Стоит отметить еще один метод для образований холдингов – соединение производителей и финансовых структур. Например, скупка каким-либо банком пакетов ценных бума горганизаций привела к тому, что банки начали владеть различными по объему пакетами предприятий из разнообразных отраслей.

Через определенное время банки должны были создавать управляющие филиалы, в которые и передали пакеты акций фирм из одного вида бизнеса, а «лишние” предприятия вынуждены были «сбросить”.

Образование «снизу” имело место, когда промышленные организации для привлечения инвестиций и повышения привлекательности совместно с инвестором (зачастую с группой инвесторов, которые создают синдикат) создавали управляющую компанию. Доли акций вычислялись исходя из оценки цены самого предприятий и долей инвесторов.

Для исполнения этой процедуры делается подготовка проспекта эмиссии и его размещение: частное (как в данном случае) или открытое. В отличие от случая с самостоятельными предприятием для возникновения холдинговой структуры почти во всех случаях применяют частное размещение. Чаще всего в уже существующих и успешно работающих холдингах происходят соединения, разделения и поглощения.

Управление холдингом

В согласии с законодательством регулировки работы холдингом, как и любой акционерной организацией, проводится посредством собрания акционеров, советы директоров, исполнительную дирекцию. Но для холдинговых структур главные акционеры четко сформулированы и именно они проводят (через аппарат управления) работу над всей группой. Есть моменты осуществления и распределения по частям группы объема управляющих процедур. На самом высшем уровне холдинга (как и на всех уровнях сложных холдингов) объем управляющих функций может очень изменяться в соответствии с правовыми возможностями и предпочтениями собственников каждого уровня.

В разных типах сообществ могут применяться различные элементы менеджмента. Минимальный объём управления (компонентов менеджмента) осуществляется в картеле: маркетинг и бизнес-планирование, общие для каждой фирмы находящейся в объединении; наиболее высокий уровень управления в финансово-промышленных структурах, где кроме маркетинга и бизнес-планирования производится и управление финансами; в синдикате же в сравнении с предыдущей структурой как замена финансового менеджмента существуют такие элементы как логистика и единственная для всех предприятий, входящих в объединение, система организации управления; в промышленных и коммерческих группах финансовый менеджмент объединен с логистикой и единой структурой управления. Наиболее высокий уровень организации происходит в концерне, где существуют все компоненты менеджмента: экономика, бизнес-план, маркетинг, учёт, финансы, логистика и структуры. Причём, нужно признать тот факт, что холдинг в процессе своего существования может менять и объем элементов менеджмента – от картеля до концерна и в обратной последовательности.

Зачастую в сложном холдинге число управляющих функций возрастает по мере перехода на нижний уровень группы.

Формально процедура управления обозначается законодательством. Для многих холдингов ведущие акционеры управляющей организации холдинга имеют большинство, как на собрании акционеров, так и в советах директоров и могут произвести все необходимые им решения в организации управления.

За последнее время в России стал применяться популярный на западе способ повышения управляемости методом расстановки топ менеджеров на главные должности холдинга. Для гарантии эффективного управления везде используются разнообразные методы для мотивации (стимулирования) ведущих менеджеров. Большая численность компаний передают им долю акций, цена которой растет при прогрессивной работе предприятия, а сами менеджеры являются партнерами. Другой метод предлагает Ричард Брейлив своей статье «Опционы против лимузинов”. Это соглашение о праве менеджера в назначенный срок купить по фиксированной цене необходимое число акций компании и продать их по стоимости текущих рыночных котировок (опцион). Помимо стимула используется и заключение «жестких” договоров между советом директоров (т.е. ключевыми акционерами) и топ менеджерами, что позволяет координировать их работу.

Так, перечисленные выше организационные и правовые процедуры прогрессивно используются в России как приёмы менеджмента на всех уровнях функционирования холдингов.

Плохие доктора лечат там, где болит, хорошие доктора устраняют причины болезни. Медицина разделила человека на органы и занимается каждым органом в отдельности. При этом выпал из поля зрения человек, который есть не просто совокупность органов и химических процессов, но сущность, объединяющая физиологические, психические и духовные начала. Именно поэтому медицине так трудно дается исцеление, так называемых, «системных» болезней.

Нечто похожее происходит в менеджменте, разделенном на множество дисциплин, каждая из которых занимается одним аспектом управления организациями, имеет собственную терминологию, особую систему знаний и узкоспециализированных профессионалов. Так, например, менеджер по маркетингу не силен в финансах, финансовый специалист мало разбирается в методах воздействия на потребителей, а менеджер по HR не сведущ в финансах и маркетинге, но умеет находить и оценивать нужных компании специалистов. Вполне возможно, что каждый из них хорошо делает свое дело, но не обязательно при этом компания получает хорошие результаты. Потому что сущность организации не сводится к совокупности процессов маркетинга, финансов, управления персоналом и других. Так же как сущность человека не сводится к совокупности органов.

Что же представляет собой компания как единое целое, из чего она состоит? Компанию можно представить, как систему из пяти главных элементов.

Первый элемент: организационная структура. Это скелет компании, на нем все держится. Организационная структура разграничивает ответственность и полномочия, указывает, как распределяется власть, как принимаются решения. Скелет – несущая конструкция. Человек страдает, если его костная система не в порядке, так же и компания не здорова, если у нее проблемы в организационной структуре.

Второй элемент: процессы. Процессы – это органы компании, с помощью которых она достигает свои цели. Плохо организованные процессы, так же, как слабые мышцы, не позволяют компании действовать результативно и добиваться успеха.

Третий элемент: стратегия. Стратегия – мозг компании, который направляет ее деятельность, побуждая действовать разумно, последовательно, эффективно. В отсутствие стратегии часто меняются приоритеты, ресурсы растрачиваются неэффективно, действия организации хаотичны и непоследовательны.

Четвертый элемент: цели. Цели образуют распределенную многоуровневую систему, которая аналогична нервной системе человека. Через систему целеполагания импульсы от «мозга» компании доходят до всех ее органов и побуждают их действовать согласованно и целенаправленно. Если функция целеполагания не отлажена, то компания подобна человеку с нарушенной координацией движений или парализованному.

Пятый элемент: ценности. Корпоративные ценности – душа компании. Это выражение объединяющих людей убеждений, которые формируют общность, пробуждают внутреннюю мотивацию к действиям, придают смысл всей деятельности коллектива. Компания, в которой нет души, – это машина, равнодушная к людям, она не привлекательна ни для сотрудников, ни для клиентов.

Системный подход к управлению организацией предполагает гармоничное развитие всех пяти элементов. Именно этот подход применятся в мастер-проектах iTeam, каждый из которых направлен на выстраивание одного из этих элементов в тесной связи со всеми остальными.

В ближайшее время стартует мастер-проект «Создание системы целевого управления».

Мы будем заниматься построением «нервной системы» компаний-участниц проекта и одновременно подтягивать все остальные компоненты организационной системы.

Записи созданы 8837

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Похожие записи

Начните вводить, то что вы ищите выше и нажмите кнопку Enter для поиска. Нажмите кнопку ESC для отмены.

Вернуться наверх