Инвестиционный актив

Е. Л. Ермошина

Журнал «Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения» № 9/2017

Каков порядок учета процентов по заемным средствам, полученным на приобретение, сооружение, изготовление инвестиционного актива, а также по средствам, полученным на реконструкцию, модернизацию, достройку, дооборудование этого актива?

Нередко организациям, осуществляющим инвестиции в активы, не хватает собственных средств и тогда они привлекают заемные. Затраты в виде процентов за пользование такими займами или кредитами включаются в стоимость инвестиционного актива (ИА).

Каков порядок учета процентов по заемным средствам, полученным:

а) на приобретение, сооружение, изготовление инвестиционного актива;

б) на реконструкцию, модернизацию, достройку, дооборудование такого актива?

Заем (кредит) на приобретение инвестиционного актива.

Особенности формирования в бухгалтерском учете информации о расходах, связанных с выполнением долговых обязательств по привлеченным заемным средствам, установлены ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам».

Согласно п. 7 указанного документа расходы по займам по общему правилу признаются в бухучете в составе прочих расходов. Исключение составляют проценты, причитающиеся к уплате заимодавцу (кредитору), непосредственно связанные с приобретением, сооружением и (или) изготовлением инвестиционного актива. Такие проценты участвуют в формировании стоимости ИА.

Проценты включаются в стоимость ИА при наличии следующих условий (п. 9 ПБУ 15/2008):

  • расходы по приобретению ИА подлежат признанию в бухучете;

  • расходы по займам, связанные с приобретением ИА, подлежат признанию в бухучете;

  • начаты работы по приобретению ИА.

Сумма процентов, включаемых в стоимость ИА, уменьшается на величину дохода от временного использования средств полученных займов (кредитов) в качестве финансовых вложений (п. 10 ПБУ 15/2008). Например, если эти средства размещены на депозите или направлены на приобретение ценных бумаг.

Некоторым организациям выделяются субсидии из федерального бюджета на возмещение процентов по инвестиционному кредиту. При этом проценты должны учитываться в стоимости ИА за вычетом полученной субсидии. Данный подход применяется и в случае, когда на момент признания расходов по уплате процентов субсидия еще не получена, но имеется высокая вероятность ее получения (см. Рекомендации по аудиту бухгалтерской отчетности за 2009 год, направленные Письмом Минфина России от 28.01.2010 № 07-02-18/01).

Обратите внимание:

Для целей ПБУ 15/2008 под инвестиционным активом понимается объект имущества, подготовка которого к предполагаемому использованию требует длительного времени и существенных расходов. К таким активам относятся объекты незавершенного производства и незавершенного строительства, которые впоследствии будут приняты к бухучету заемщиком и (или) заказчиком (инвестором, покупателем) в качестве ОС (включая земельные участки), НМА или иных внеоборотных активов (абз. 3 п. 7 ПБУ 15/2008).

Итак, при включении процентов, причитающихся заимодавцу (кредитору), в стоимость ИА необходимо учесть три момента.

Во-первых, начало включения процентов – не ранее чем начаты работы по его приобретению (сооружению).

Во-вторых, на практике возможны ситуации, когда сооружение ИА приостанавливается на длительный срок (более трех месяцев). В этом случае проценты прекращают включаться в стоимость ИА с 1-го числа месяца, следующего за месяцем такого приостановления, и на весь период приостановления будут учитываться в составе прочих расходов организации. При возобновлении сооружения ИА проценты снова будут включаться в его стоимость – с 1-го числа месяца, следующего за месяцем такого возобновления. Это предусмотрено п. 11 ПБУ 15/2008.

В-третьих, проценты прекращают включаться в стоимость ИА:

  • с 1-го числа месяца, следующего за месяцем прекращения приобретения ИА (п. 12 ПБУ 15/2008);

  • с 1-го числа месяца, следующего за месяцем начала использования ИА (если работы по приобретению не были завершены, однако актив начал использоваться для изготовления продукции, выполнения работ, оказания услуг) (п. 13 ПБУ 15/2008).

Пример 1:

Организация приобретает оборудование, которое в соответствии с учетной политикой признается инвестиционным активом.

Стоимость оборудования равна 12 980 000 руб. (в том числе НДС 18% – 1 980 000 руб.), услуг по его монтажу – 590 000 руб. (в том числе НДС 18% – 90 000 руб.).

Оборудование поступило в мае 2017 года, в июне был завершен его монтаж и оно было введено в эксплуатацию.

Для этих целей был взят кредит в размере 10 950 000 руб. под 15% годовых сроком на три месяца (с 01.05.2017 по 31.07.2017). Проценты за кредит уплачиваются ежемесячно на последний день текущего месяца. Кредит был возвращен в срок.

Рабочим планом счетов установлены следующие субсчета:

  • 66-1 (сумма основного долга по краткосрочным займам и кредитам);

  • 66-2 (задолженность по начисленным процентам).

В бухгалтерском учете организации будут сделаны проводки:

Дебет

Кредит

Сумма, руб.

Май 2017 года

Получен краткосрочный кредит

10 950 000

Приобретено оборудование

(12 980 000 — 1 980 000) руб.

11 000 000

Отражен «входной» НДС

1 980 000

Принят к вычету НДС

68-НДС

1 980 000

Перечислены средства поставщику

12 980 000

Оборудование передано к монтажу

11 000 000

Начислены проценты по кредиту за май

(10 950 000 руб. x 15% / 365 дн. x 31 дн.)

139 500

Отражено ОНО*

(139 500 руб. x 20%)

68-пр

27 900

Уплачены проценты банку

139 500

Июнь 2017 года

Подписан акт выполненных работ по монтажу оборудования

(590 000 — 90 000) руб.

500 000

Отражен «входной» НДС

90 000

Принят к вычету НДС

68-НДС

90 000

Перечислены средства организации, осуществлявшей монтаж оборудования

590 000

Начислены проценты по кредиту за июнь

(10 950 000 руб. x 15% / 365 дн. x 30 дн.)

135 000

Отражено ОНО

(135 000 руб. x 20%)

68-пр

27 000

Объект ОС принят к учету

(11 000 000 + 500 000 + 139 500 + 135 000) руб.

11 774 500

Уплачены проценты банку

135 000

Июль 2017 года

Начислены проценты по кредиту

(10 950 000 руб. x 15% / 365 дн. x 31 дн.)

139 500

Уплачены проценты банку

139 500

Возвращен кредит банку

10 950 000

* Проценты, начисленные за май – июнь, в бухгалтерском учете включаются в первоначальную стоимость объекта ОС и будут учитываться в расходах через механизм амортизации. В налоговом учете проценты по кредиту ежемесячно признаются в составе внереализационных расходов вне зависимости от характера заимствований (инвестиционного или текущего) на основании пп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ (с учетом особенностей, предусмотренных ст. 269 НК РФ). Таким образом, у организации возникают налогооблагаемые временные разницы и соответствующие им отложенные налоговые обязательства (п. 12, 15 ПБУ 18/02). ОНО будут погашаться по мере начисления амортизации (п. 18 ПБУ 18/02). Первоначальная стоимость ОС в налоговом учете меньше, чем в бухгалтерском, на сумму процентов, соответственно, ежемесячная сумма амортизации в налоговом учете тоже будет меньше.

В пункте 14 ПБУ 15/2008 рассмотрен случай, когда наряду с целевыми займами (кредитами) на финансирование ИА частично потрачены средства, взятые на общие цели.

В этой норме приведен пример расчета доли процентов, подлежащих включению в стоимость ИА по общецелевым займам. Эта доля равна отношению суммы заемных средств, взятых на общие цели и использованных на приобретение ИА, ко всей сумме займов, взятых на общие цели. В расчет включаются суммы заемных средств, полученных в отчетном периоде, включая остаток займов, не израсходованных на начало периода.

В этом пункте также отмечено, что указанный расчет основывается на следующих допущениях:

а) ставки по всем займам (кредитам) одинаковы и не изменяются в течение отчетного периода;

б) работы по приобретению ИА продолжаются после окончания отчетного периода.

К сожалению, в ПБУ 15/2008 не разъясняется, как производить указанный расчет, если ставки по займам (кредитам) различны. Полагаем, что в этом случае можно использовать ставку капитализации, предусмотренную в МСФО (IAS) 23 «Затраты по заимствованиям». Ставка капитализации определяется как средневзвешенная ставка процента по займам (кредитам), не погашенным в течение периода, за исключением целевых займов. Этот способ распределения процентов по займам, полученным на общие цели, необходимо зафиксировать в учетной политике.

Заемные средства, привлеченные для последующих капвложений.

Нормы ПБУ 15/2008, регулирующие порядок включения процентов по заемным средствам в стоимость инвестиционного актива, предусматривают ситуации, когда осуществляется приобретение (сооружение, изготовление).

Однако зачастую организации привлекают заемные средства не только для «первоначальных» вложений в активы. Эти средства могут понадобиться, когда необходимо модернизировать или реконструировать тот или иной объект ОС. Вышеупомянутый бухгалтерский стандарт не дает ответа на вопрос, как учитывать процентные и другие затраты, связанные с обслуживанием таких заемных средств, – включать в первоначальную стоимость наряду с затратами на реконструкцию (модернизацию) или учитывать в прочих расходах.

Разобраться с этим вопросом решил Бухгалтерский методологический центр, опубликовав на своем сайте (http://www.bmcenter.ru) Рекомендацию Р-71/2016 «Долговые затраты в последующие капвложения» (далее – Рекомендация Р-71/2016), суть которой сводится к следующему.

Если затраты на реконструкцию, модернизацию, достройку, дооборудование ОС (далее – улучшения) включаются в стоимость этих ОС, то процентные затраты по кредиту или займу, привлеченному для финансирования таких работ, тоже включаются в стоимость основных средств в порядке, предусмотренном ПБУ 15/01 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию». Но организация должна проверять соблюдение условий капитализации процентных затрат, предусмотренных ПБУ 15/01, применительно к последующим капвложениям, учитывая особенности инвестирования в уже эксплуатируемые объекты. В частности, период капитализации долговых затрат ограничен периодом фактического осуществления последующих капвложений.

Отметим, что специалисты, выпустившие Рекомендацию Р-71/2016, не ограничились рассуждениями на поставленную тему – они четко обосновали свою позицию в разделе «Основа для выводов». Полагаем, их аргументы будут интересны нашим читателям.

В упомянутой рекомендации подчеркнуто, что п. 7 ПБУ 15/2008 предписывает включать в стоимость ИА проценты, причитающиеся к уплате заимодавцу (кредитору), непосредственно связанные с приобретением ИА. Других случаев включения процентных затрат в стоимость актива стандарт не предусматривает.

В указанном стандарте дан закрытый перечень действий с инвестиционным активом:

  • приобретение;

  • сооружение;

  • изготовление.

С одной стороны, это позволяет предположить, что затраты на уплату процентов за пользование заемными средствами, связанными с последующими капвложениями, не подлежат включению в стоимость ИА. С другой стороны, такое предположение не подтверждается совокупностью норм других ПБУ.

Обратите внимание:

Применение разного порядка бухгалтерского учета долговых затрат в случаях первоначального получения активов и в случаях последующих капвложений ставит формируемую в бухгалтерском учете информацию в зависимость от формальной трактовки таких понятий, как приобретение, сооружение, изготовление, реконструкция, модернизация, достройка, дооборудование, ремонт.

Например, в соответствии с п. 6 ПБУ 6/01 «Учет основных средств» в случае наличия у одного объекта нескольких частей, сроки полезного использования которых существенно различаются, каждая такая часть учитывается как самостоятельный инвентарный объект.

По мнению разработчиков Рекомендации Р-71/2016, результат последующих капвложений, в какой бы форме они ни осуществлялись, становится «частью объекта ОС», а его СПИ отличается от СПИ объекта до капвложений. Поэтому формально результат последующих капвложений может рассматриваться как самостоятельный инвентарный объект, а сами капвложения – как приобретение, сооружение и (или) изготовление ОС.

Обратите внимание:

Учетная политика организации должна обеспечивать, в частности, отражение в бухгалтерском учете фактов хозяйственной деятельности исходя не столько из их правовой формы, сколько из их экономического содержания и условий хозяйствования (требование приоритета содержания перед формой) (п. 6 ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации»).

Экономическое содержание инвестиций во внеоборотные активы не меняется в зависимости от того, осуществляются ли такие инвестиции при первоначальном получении актива или при последующих его улучшениях. Поэтому учетная политика организации в отношении долговых затрат должна быть единой в отношении первоначальных и последующих инвестиций, для которых привлекаются кредитные средства.

В качестве примера также приводится МСФО (IAS) 23, который содержит требования о капитализации долговых затрат в стоимости квалифицируемых активов, аналогичные требованиям ПБУ 15/08. Эти требования едины в отношении всех форм инвестиций и не зависят от того, осуществляются ли капвложения при первоначальном получении квалифицируемого актива или при последующих его улучшениях.

Итак, исходя из Рекомендации Р-71/2016 механизм включения в стоимость актива процентов при улучшении ОС аналогичен предусмотренному п. 7 – 14 ПБУ 15/2008 для процентов по заемным средствам, взятым на приобретение ИА.

1. Проценты включаются в стоимость ОС при условии, что работы по их улучшению начаты.

2. Проценты учитываются в стоимости ОС только в периоде, пока идут работы по улучшению ОС. Если эти работы закончены, а долговое обязательство не погашено, то проценты учитываются в прочих расходах.

3. В случае приостановления улучшений ОС на длительный срок (более трех месяцев), проценты прекращают включаться в стоимость ОС с 1-го числа месяца, следующего за месяцем такого приостановления. При возобновлении улучшения проценты снова будут включаться в его стоимость – с 1-го числа месяца, следующего за месяцем возобновления.

За весь период приостановления проценты должны учитываться в составе прочих расходов.

4. Если на финансирование работ по улучшению ОС израсходованы заемные средства, полученные на иные цели (не связанные с таким улучшением), то начисленные проценты включаются в стоимость ОС пропорционально доле указанных средств в общей сумме займов (кредитов), причитающихся к уплате заимодавцу (кредитору), полученных на цели, не связанные с улучшением ОС.

Пример 2:

Организация приняла решение модернизировать технологическую линию. Стоимость работ по модернизации, выполненных сторонней организацией, составляет 2 360 000 руб. (в том числе НДС – 360 000 руб.). Работы проводились с августа по сентябрь 2017 года.

Организация заключила договор займа на сумму 2 190 000 руб. под 10% годовых сроком на три месяца (с 01.08.2017 по 31.10.2017). Проценты за кредит уплачиваются единовременно на момент возврата займа. Заем был возвращен в срок.

В бухгалтерском учете организации будут сделаны такие проводки:

Инвестиции представляют собой все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается иной социальный эффект. В более широкой трактовке инвестиции — это вложение капитала с целью его последующего увеличения. При этом прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде. Инвестиционная деятельность — это вложение инвестиций и осуществление практических действий для получения конечного полезного эффекта.

Инвестиции в основной капитал хозяйствующих субъектов осуществляются в форме капитальных вложений. Инвестиционная ситуация в России в целом и в большинстве ее регионов остается неблагоприятной как для отечественных, так и для иностранных инвесторов. Инвестиционный кризис проявляется в сокращении доли накоплений в валовом внутреннем продукте (ВВП), снижении абсолютных размеров капиталовложений, ухудшении состояния производственного потенциала в промышленности, превышении уровня выбытия основных средств над их обновлением вследствие физического износа.

Стабилизация и дальнейшее развитие экономики России невозможны без кардинального улучшения положения в инвестиционной сфере и создания благоприятных условий для повышения инвестиционной активности хозяйствующих субъектов. Ключевая роль в этом процессе принадлежит государственному регулированию инвестиций посредством проведения взвешенной структурной, финансовой и денежно-кредитной политики. Одним из главных направлений ее реализации является реформирование отечественных предприятий, направленное на ускоренную адаптацию к рыночным условиям и достижение конкурентоспособности. Следует продолжать практику создания крупных вертикально-интегрированных структур, в том числе финансово-промышленных групп, на основе концентрации капитала и объединения инвестиционных ресурсов, а также развития кооперационных и технологических процессов. Важнейшим инструментом создания предпосылок для реструктуризации экономики являются институциональные преобразования по следующим основным направлениям: развитие регулирующих норм корпоративного управления, защита прав акционеров, четкое разграничение прав собственников и управляющих, обеспечение свободного перераспределения прав участия в акционерном капитале, обеспечение акционеров, учредителей, инвесторов, кредиторов, органов исполнительной власти достоверной информацией о финансово-экономическом положении предприятий и их инвестиционной привлекательности.

Улучшение инвестиционного климата позволит предприятиям активнее вкладывать средства в основной капитал, обеспечивая модернизацию, реконструкцию и расширение производства на новой технической основе, причем главным образом на базе отечественного машиностроения. В результате должны значительно вырасти абсолютные объемы инвестиций в основной капитал и их доля в ВВП, что подтверждается данными табл. 11.1.1. Инвестиции в основной капитал (основные средства) включают в себя капитальные затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение оборудования, инструмента и инвентаря, проектной продукции и др.

Капитальные вложения неразрывно связаны с реализацией инвестиционных проектов. Инвестиционный проект — это обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков проведения капитальных вложений, включая необходимую документацию, разрабатываемую в соответствии с принятыми в России стандартами (правилами и нормами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

В состав капитальных вложений (реальных инвестиций) включаются расходы на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, требующего и не требующего монтажа, прочие капитальные работы и затраты. Капитальные вложения отражаются в балансе по фактическим затратам для застройщика. Объекты капитального строительства, находящиеся во временной эксплуатации, до ввода их в постоянную эксплуатацию не включаются в состав основных средств, а отражаются как незавершенные капитальные вложения. К законченному строительству относятся принятые в эксплуатацию объекты, приемка которых оформлена в установленном порядке актами приемки-передачи основных средств. В учете застройщика затраты по данным объектам в размере их инвентарной стоимости списываются со счета «Незавершенное строительство» на счета приходуемого имущества или источников их финансирования.

Объектами капиталовложений в Российской Федерации являются находящиеся в частной, федеральной, муниципальной и иных формах собственности различные виды создаваемых или модернизируемых основных средств.

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капиталовложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. Инвесторы осуществляют капиталовложения с использованием собственных или привлеченных средств. Заказчики — это уполномоченные на то инвесторами физические или юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. В роли заказчиков могут выступать сами инвесторы.

Капитальные вложения в основные средства финансируются за счет следующих источников:

  • собственных финансовых ресурсов предприятий (чистой прибыли и амортизационных отчислений и др.);
  • заемных средств — банковских и бюджетных кредитов, облигационных займов государства и других компаний;
  • привлеченных средств от продажи акций, паевых и других взносов граждан и юридических лиц;
  • государственных бюджетных ассигнований;
  • иностранных инвестиций.

Структура источников финансирования капитальных вложений приведена в табл. 11.1.2. Как следует из ее данных, доля внебюджетных средств выросла на 18,7%, а доля бюджетных средств снизилась более чем в 2 раза. Особенно сократился удельный вес средств федерального бюджета (почти в 4 раза).

Потенциальные инвестиционные ресурсы предприятий — это амортизационные отчисления и остаток чистой прибыли после использования части ее на потребление. Прямые иностранные инвестиции, используемые для финансирования инвестиций в основной капитал, занимают небольшой удельный вес в объеме капитальных вложений. Финансирование капитальных вложений может осуществляться за счет как одного, так и нескольких источников. При разработке стратегии формирования инвестиционных ресурсов рассматриваются обычно шесть основных методов финансирования инвестиционных проектов и программ:

  • самофинансирование;
  • акционирование (эмиссия собственных акций); кредитное финансирование;
  • финансовый лизинг;
  • комбинированное (смешанное) финансирование;
  • проектное (спонсорское) финансирование крупных объектов, таких как освоение нефтегазовых месторождений, строительство электростанций, объектов городской инфраструктуры и т.д.

Приоритетным является метод самофинансирования (самоинвестирования). Для определения доли собственных средств в общем объеме инвестиций можно использовать коэффициент самофинансирования (Ксф): Ксф = СС / И
где СС — собственные средства предприятия (чистая прибыль и амортизационные отчисления;
И — общая сумма инвестиций.

Рекомендуемое значение показателя не ниже 0,51 (51%). При более низком значении (например, 0,49) предприятие утрачивает финансовую независимость по отношению к внешним источникам финансирования (заемным и привлеченным источникам средств). На практике данный коэффициент в планируемом периоде сравнивается с базовым и делается вывод об уровне самофинансирования инвестиций.

Долгосрочные инвестиции в нематериальные активы предназначены для расширения научно-технического потенциала предприятий, принадлежат им на праве собственности и приносят доход. Под нематериальными активами понимаются права пользования и преимущества, объекты интеллектуальной собственности, имеющие стоимость. К ним, в частности, относятся права пользования земельными участками и объектами природопользования, патенты, лицензии, авторские права, товарные марки и знаки, изобретения, программные продукты, организационные расходы, цена фирмы и т.д. К нематериальным активам могут также относиться отдельные виды научно-исследовательских, опытно-конструкторских и проектных работ. Нематериальные активы могут поступать предприятию различными способами: взносами учредителей в уставный капитал, приобретением за плату у юридических и физических лиц, поступлениями безвозмездно от других предприятий и граждан.

Нематериальные активы отражаются в учете и отчетности в сумме затрат на их приобретение, изготовление и расходов по их доведению до состояния, в котором они пригодны для полезного использования. Указанные активы могут выбывать с предприятия вследствие продажи (реализации), списания по причине нецелесообразности дальнейшего использования, вложений в капитал других предприятий, безвозмездной передачи, вкладов в совместную деятельность.

Нематериальные активы равномерно (ежемесячно) переносят свою первоначальную стоимость на издержки производства или обращения по нормам, определяемым предприятием, исходя из установленного срока их полезного использования. По нематериальным активам, по которым невозможно установить срок полезного использования, нормы переноса определяются в расчете на десять лет (но не более срока деятельности предприятия). Источниками финансирования приобретения нематериальных активов являются амортизационные отчисления, поступающие в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг) на расчетный счет предприятия; чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; средства, поступающие с фондового рынка от продажи ценных бумаг; кредиты коммерческих банков и др.

Конечный эффект от использования нематериальных активов выражается в общих результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия — снижении затрат на производство и реализацию продукции, увеличении объема продаж и прибыли за отчетный период по сравнению с базисным, в улучшении платежеспособности и финансовой устойчивости. В связи с этим основной принцип управления динамикой нематериальных активов состоит в том, что темпы роста объема продаж и прибыли должны в любом случае опережать темпы роста нематериальных активов за расчетный период (квартал, год). Доходность нематериальных активов за период может быть значительно повышена за счет ускорения их оборачиваемости и увеличения рентабельности продаж. Оба фактора могут быть приведены в действие через позитивное влияние нематериальных активов на качество продукции, расширение рынка сбыта, снижение затрат всех видов ресурсов.

Наряду с вложением средств в основные средства и нематериальные активы временно свободные денежные средства предприятия могут быть вложены и в различные финансовые активы — долгосрочные и краткосрочные ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке.

Здесь же отметим, основные цели финансовых инвестиций предприятий:

  • получение дополнительного дохода в виде процентов и дивидендов по приобретенным облигациям и акциям;
  • размещение временно свободных денежных средств на депозитных счетах для избежания информационных потерь и получения приемлемого дохода с минимальным риском;
  • приобретение акций предприятий — поставщиков и потребителей, что позволяет установить определенный контроль за их деятельностью и добиваться преимуществ в обеспечении собственного производства сырьем, материалами, комплектующими изделиями, а также создать более управляемую сбытовую сеть;
  • приобретение акций родственных и других высокодоходных предприятий с целью их поглощения или установления контроля, позволяющего максимизировать собственную финансовую доходность;
  • приобретение векселей коммерческих банков и других эмитентов с целью ускорения расчетов, минимизации финансовых издержек при осуществлении расчетов и минимизации налогов.

Финансовые вложения — относительно новый объект финансового управления для российских предприятий, что требует глубоких знаний в области теории и практики портфельных инвестиций, процедур их реализации в соответствующих торговых системах. Более подробно эти вопросы рассматриваются в курсе «Финансовый менеджмент».

Активом принято называть объект, выраженный в различных формах, от материальной до нематериальной, и принадлежащий физическому либо юридическому лицу.

Инвестиционный актив — термин, закрепленный в ПБУ 15/2008 (положении по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам» (Приказе Минфина России от 06.10.2008 N 107н)).

Согласно тексту документа, под инвестиционным активом понимается объект имущества, подготовка которого к предполагаемому использованию требует длительного времени и существенных расходов.

Примером инвестиционного актива может служить строящееся здание, которое через какое-то время будет запущено в эксплуатацию. Также инвестиционным активом являются объекты, которые поставлены на учет в качестве НМА (нематериальных активов) или оборотных активов.

Отличие инвестиционных активов от основных средств и НМА состоит в том, что в бухгалтерском учете к их стоимости прибавляются расходы на обслуживание займов и кредитов (начисленные проценты, оплата услуг заемщика). По факту инвестиционные активы и есть основные и оборотные активы или НМА, которые находятся в процессе создания, реконструкции, модернизации.

Характерными особенностями такого вида инвестиционных активов будут:

  • стоимость равна или превышает 5 процентов от общей стоимости всех активов предприятия
  • ведутся работы по изготовлению или приобретению актива/период подготовки к вводу в эксплуатацию не меньше одного календарного месяца
  • сфера применения – торговля, производство, строительство, административное назначение и прочее
  • осуществляются затраты на изготовление или приобретение актива, которые можно отразить в бухгалтерском учете
  • расходы по займам, связанным с приобретением и сооружением актива, подлежат признанию в бухучете.

Однако если рассматривать вопрос более широко, то можно выделить более общее определение, а именно инвестиционный актив это объект вложений, который способен удовлетворить инвестиционные ожидания инвестора.

Стоимость инвестиционного актива прирастает ежемесячно за счет добавления к цене суммы начисленных процентов. Впрочем, ПБУ рекомендует включать проценты в состав прочих расходов на ведение бизнеса при условии, если основной актив перестает соответствовать признакам инвестиционного, то есть приостанавливается его создание, модернизация или реконструкция на длительный период (от трех месяцев и более).

Если инвестиционный актив подлежит продаже, или организация планирует начать его использовать до завершения работ по его изготовлению или модернизации, то в бухгалтерском учете включение процентов по займам в стоимость актива прекращаются, и теперь начисленные проценты относят к прочим расходам.

Управление инвестиционными активами и порядок определения их стоимости закрепляется в учетной политике предприятия.

Пока актив является инвестиционным, он не облагается налогом на имущество. Речь идет только об активах, которые будут поставлены на учет в качестве основных (не оборотных!) средств.

Оценка активов

Чтобы подобрать актив, отвечающий всем требованиям инвестора, необходимо провести процедуру оценки.

Оценка инвестиционных активов это определение их стоимости. В данном случае стоимость выражается в диапазоне цен характеризующих ценность актива.

Процедура оценки даёт лишь количественную оценку, однако это не всё, что должно интересовать инвестора. Если ценность актива высока, и потенциальная прибыль тоже весьма впечатляет, это совсем не означает успешность вложений.

Как пример, к такому активу может негативно относиться общество. Например, вы запустили производство отравляющее окружающую среду. Таким образом, использование данного актива не представляется возможным, и его потенциальная доходность остаётся лишь потенциалом.

Для того, чтобы оценка инвестиционного актива была как можно более объективной, необходимо:

  • критично подходить к анализу информации используемой для оценки
  • тщательно сопоставлять результаты оценки со статистикой сложившейся на рынке
  • использовать несколько методов оценки.

Самые распространенные методы оценки:

  • метод оценки условных требований
  • метод дисконтированных денежных потоков
  • сравнительный метод.

Классификация и виды

Каждый вид инвестиционных активов совершенно по-разному реагирует на внутренние и внешние факторы, новостной и информационный фон, политические заявления и т.д. Именно поэтому существует такое понятие как диверсификация инвестиционного портфеля.

Инвестор должен иметь разнообразные виды активов у себя в портфеле. Это позволит снизить инвестиционные риски и минимизировать возможные убытки от негативных внешних и внутренних факторов.

Также необходимо запомнить, что для минимизации рисков рекомендуется включать в портфель такие активы для инвестиций, которые не коррелируют друг с другом. Другими словами одна негативная новость не способна обрушить цены на все активы в портфеле.

Классификация основных инвестиционных активов:

  • денежные средства (различные валюты)
  • материальные активы (запасы, сырье, материалы, недвижимость, незавершенное строительство, инструментарий и т.п.)
  • нематериальные активы (программное обеспечение, продукты интеллектуальной собственности, патенты, лицензии)
  • бизнес активы (покупка готовых бизнес идей, франшиз, создание бизнеса с нуля и т.п.)
  • финансовые активы (игра на фондовых рынках и рынке «Форекс», передача средств в доверительное управление, участие в инвестиционных фондах, покупка ПАЕв).

И в заключении хотелось бы сказать об отдельно стоящем типе активов — о проблемных активах. Они могут возникнуть у собственников бизнеса, ценных бумаг, материальных форм собственности в результате финансовых трудностей либо начавшейся процедуры банкротства.

Проблемные инвестиционные активы очень интересны для инвесторов по причине того, что их продают по очень низкой цене, однако покупать их рекомендуется только опытным инвесторам, хорошо разбирающимся в ситуации на рынке.

30.04.2015 Эксперты службы Правового консалтинга ГАРАНТ Гусев Кирилл, Горностаев Вячеслав

Организация (общая система налогообложения, метод начисления, не является субъектом малого предпринимательства) на основании дополнительного соглашения к действующему договору аренды осуществляет неотделимое улучшение объекта аренды (реконструкция арендуемого здания), а также приобретает и монтирует в этом здании оборудование (производственную линию) с длительным сроком монтажа (счет 07). На 31.01.2015 в организации числится инвестиционный актив на счете 08.04 «Вложения в неотделимые улучшения арендованного имущества (реконструкция арендованного здания)» стоимостью 4 253 625 руб. Договор аренды не предусматривает в дальнейшем перехода права собственности на здание.

Организация планирует учитывать неотделимое улучшение объекта аренды и оборудование (производственную линию) в составе инвестиционных активов. В их отношении выполняются установленные учетной политикой критерии отнесения активов к инвестиционным (временной и стоимостной критерии).

От учредителя организацией получен целевой заем на запуск производства. Цели займа: 1. Приобретение оборудования (производственной линии). 2. Неотделимое улучшение объекта (реконструкция арендуемого здания). 3. Прочие расходы, связанные с запуском производства (аренда здания и прочее).

Согласно договору аренды, неотделимые улучшения объекта аренды осуществляются за счет арендатора и никак ему не возмещаются, а после окончания аренды по акту приема-передачи переходят вместе со зданием арендодателю. Арендатор и арендодатель не являются взаимозависимыми лицами.

Производственная линия приобретается полностью за счет средств займа. Срок аренды здания меньше срока полезного использования оборудования. Право собственности на оборудование сохраняется за арендатором. В случае прекращения договора аренды оборудование (производственная линия) может быть демонтировано (хотя прямо такое условие в договоре не предусмотрено).

До настоящего времени в учете организации не создавались инвестиционные активы (все проценты по займам учитывались в составе прочих расходов). В учетную политику с 2015 года внесены изменения, согласно которым проценты, связанные с инвестиционными активами, подлежат включению в их стоимость.

Согласно договору займа, проценты начисляются ежемесячно. Проценты по займу, начисленные в ноябре-декабре 2014 года, были учтены в составе прочих расходов.

Поступление на расчетный счет займа осуществляется частями, а именно:

30.11.2014 — 250 000 евро;

15.12.2014 — 200 000 евро;

17.01.2015 — 600 000 евро.

Оплата затрат по инвестиционному активу (счет 08 (реконструкция арендованного здания)) производилась следующим образом:

15.11.2014 — 900 000 руб. (за счет средств от текущей деятельности);

17.12.2014 — 1 253 0000 руб. (за счет средств целевого займа);

19.01.2015 — 2 100 625 руб. (за счет средств целевого займа).

Оплата за оборудование (производственная линия) производится в виде частичной предоплаты по договору:

29.01.2015 — 600 000 евро.

За январь 2015 года начислены проценты по займу в размере 2860 евро по курсу ЦБ РФ на конец отчетного месяца (31.01.2015).

На данный момент неизвестно, в каком соотношении тело займа будет расходоваться на указанные цели.

В каком соотношении проценты должны учитываться в стоимости инвестиционных активов и в составе прочих расходов?

По данному вопросу мы придерживаемся следующей позиции:

По нашему мнению, проценты по целевому займу в данном случае могут учитываться организацией в том соотношении, в котором тело займа было (и будет) фактически израсходовано на цели его предоставления на момент начисления процентов. При этом неотделимые улучшения объекта аренды, по нашему мнению, являются для организации не инвестиционным активом, а прочим внеоборотным активом, поэтому проценты по займу, приходящиеся на часть тела займа, расходующуюся на их осуществление, с точки зрения трактования понятия инвестиционного актива, приведенного в действующем в настоящее время ПБУ 15/2008, и при отсутствии принятия Минфином России проекта ПБУ «Учет аренды», предпочтительнее учитывать в составе прочих расходов. В то же время организация в условиях недостаточного нормативного регулирования последнего обстоятельства имеет право закрепить в своей учетной политике включение процентов займа, приходящихся на часть тела займа, расходующуюся на осуществление неотделимых улучшений, в состав данного внеоборотного актива.

Обоснование позиции:

По договору аренды (имущественного найма) арендодатель (наймодатель) обязуется предоставить арендатору (нанимателю) имущество за плату во временное владение и пользование или во временное пользование. В аренду могут быть переданы в том числе здания и сооружения (ст. 606, п. 1 ст. 607 ГК РФ).

В соответствии с п. 1 ст. 650 ГК РФ по договору аренды здания или сооружения арендодатель обязуется передать во временное владение и пользование или во временное пользование арендатору здание или сооружение.

Произведенные арендатором отделимые улучшения арендованного имущества являются его собственностью, если иное не предусмотрено договором аренды. Арендатор, который произвел за счет собственных средств и с согласия арендодателя улучшения арендованного имущества, не отделимые без вреда для имущества, имеет право после прекращения договора на возмещение стоимости этих улучшений, если иное не предусмотрено договором аренды (п.п. 1, 2 ст. 623 ГК РФ).

Учет процентов по займу

Особенности формирования в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности информации о расходах, связанных с выполнением обязательств по полученным займам и кредитам организаций, являющихся юридическими лицами по законодательству РФ (за исключением кредитных организаций и государственных (муниципальных) учреждений), устанавливает ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам» (далее — ПБУ 15/2008).

Расходы по займам признаются прочими расходами, за исключением той их части, которая подлежит включению в стоимость инвестиционного актива, если иное не установлено п. 7 ПБУ 15/2008.

В стоимость инвестиционного актива включаются проценты, причитающиеся к оплате заимодавцу (кредитору), непосредственно связанные с приобретением, сооружением и (или) изготовлением инвестиционного актива (абзацы первый и второй п. 7 ПБУ 15/2008).

Иными словами, в стоимость инвестиционных активов включаются проценты по займам, целевым назначением которых является непосредственно приобретение, сооружение и (или) изготовление инвестиционных активов (смотрите также «Рекомендации аудиторским организациям, индивидуальным аудиторам, аудиторам по проведению аудита годовой бухгалтерской отчетности организаций за 2013 год» (приложение к письму Минфина России от 29.01.2014 № 07-04-18/01, письмо Минфина России от 19.03.2014 № 07-01-06/11838)). Проценты по займам, не связанным с такими целями, учитываются в составе прочих расходов в соответствии с п.п. 6, 11, 14.1, 16-18 ПБУ 10/99 «Расходы организации» (далее — ПБУ 10/99). При этом включение процентов по займам, израсходованным на приобретение (сооружение) основных средств, не являющихся инвестиционными активами, бухгалтерским законодательством РФ не предусмотрено.

Непосредственно объект аренды (в рассматриваемой ситуации — здание) по окончании срока договора аренды в собственность организации-арендатора не переходит. Для обобщения информации о наличии и движении основных средств, арендованных организацией, предназначен забалансовый счет 001 «Арендованные основные средства». Арендованное имущество должно учитываться на соответствующих счетах в оценке, указанной в договоре аренды. Аналитический учет ведется по арендодателям, по каждому объекту арендованного имущества (по инвентарным номерам арендодателя). Такой порядок учета арендованного имущества действует в настоящее время.

Заметим, что не принятый до настоящего времени проект Положения по бухгалтерскому учету «Учет аренды», размещенный на сайте Минфина России на странице: http://www.minfin.ru/ru/perfomance/accounting/accounting/projects/, относит к активам (т.е. к имуществу, учитываемому непосредственно в балансе), в частности, «право аренды» — объект, не являющийся имуществом, но который организация контролирует и который способен приносить экономические выгоды. Принятие данного положения, по нашему мнению, позволило бы однозначно включать указанные проценты в стоимость указанного актива.

Кроме того, проектом предусматривается, что отделимые и неотделимые улучшения, осуществлённые арендатором в отношении предмета аренды, учитываются в том же порядке, что и аналогичные улучшения, осуществлённые в отношении собственных объектов. При этом отделимые улучшения со сроком полезного использования, превышающим срок аренды без получения права собственности, и не подлежащие возврату арендодателю, учитываются обособленно от права аренды.

Кроме того, отметим, что используемый в международной практике термин «инвестиционное имущество» относит к данному имуществу недвижимость (земля или здание, либо часть здания, либо то и другое), находящуюся во владении (собственника или арендатора по договору финансовой аренды) для получения арендных платежей или прироста стоимости капитала, или того и другого, но не для использования в производстве или поставке товаров, оказании услуг, в административных целях.

Признание активов инвестиционными активами

Для целей ПБУ 15/2008 под инвестиционным активом понимается объект имущества, подготовка которого к предполагаемому использованию требует длительного времени и существенных расходов на приобретение, сооружение и (или) изготовление. К инвестиционным активам относятся объекты незавершенного производства и незавершенного строительства, которые впоследствии будут приняты к бухгалтерскому учету заемщиком и (или) заказчиком (инвестором, покупателем) в качестве основных средств (включая земельные участки), нематериальных активов или иных внеоборотных активов (абзац третий п. 7 ПБУ 15/2008).

Активы могут признаваться инвестиционными активами исключительно при выполнении вышеуказанных условий (письмо Минфина России от 08.02.2011 № 03-05-05-01/08).

Из вышеизложенного следует, что необходимыми условиями для отнесения неотделимых улучшений объекта аренды и производственной линии к инвестиционным активам (помимо временного и суммового критерия) являются их:

— учет в качестве основных средств;

— отнесение к объектам незавершенного производства или незавершенного строительства.

Согласно п. 4 ПБУ 6/01 «Учет основных средств» (далее — ПБУ 6/01), п. 2 Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств, утвержденных приказом Минфина РФ от 13.10.2003 № 91н (далее — Методические указания), актив принимается организацией к бухгалтерскому учету в качестве основных средств, если одновременно выполняются следующие условия:

— объект предназначен для использования в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, для управленческих нужд организации либо для предоставления организацией за плату во временное владение и пользование или во временное пользование;

— объект предназначен для использования в течение длительного времени, т.е. срока продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

— организация не предполагает последующую перепродажу данного объекта;

— объект способен приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.

В рассматриваемой ситуации указанные условия полностью выполняются в отношении производственной линии. Кроме того, в соответствии с п. 5 ПБУ 6/01, п. 3 Методических указаний в составе основных средств учитываются также капитальные вложения в арендованные объекты основных средств (письмо Минфина России от 24.10.2008 № 03-05-04-01/37).

Из приведенных норм ПБУ 15/2008, ПБУ 6/01 и Методических указаний следует, что законодатель разграничивает термины «принимаются к учету в качестве основного средства» и «учитываются в составе основных средств».

В рассматриваемой ситуации в соответствии с п. 4 ПБУ 6/01 производственная линия должна учитываться организацией «в качестве основного средства» и, как следствие, может быть отнесена к инвестиционному активу на основании п. 7 ПБУ 15/2008. В то же время расходы на неотделимые улучшения объекта аренды учитываются «в составе основных средств» (п. 5 ПБУ 6/01, п. 3 Методических указаний), что не предполагает их отнесение к инвестиционным активам исходя из прямого прочтения п. 7 ПБУ 15/2008.

В этой связи также напомним, что согласно п. 6 ПБУ 6/01 единицей бухгалтерского учета основных средств является инвентарный объект. Инвентарным объектом основных средств признается объект со всеми приспособлениями и принадлежностями или отдельный конструктивно обособленный предмет, предназначенный для выполнения определенных самостоятельных функций, или же обособленный комплекс конструктивно сочлененных предметов, представляющих собой единое целое и предназначенный для выполнения определенной работы.

Полагаем, что приобретаемую организацией производственную линию можно считать отдельным инвентарным объектом основных средств и, соответственно, относить к инвестиционным активам при условии, что ее подготовка к эксплуатации требует длительного времени и существенных расходов.

При этом учет затрат на неотделимые улучшения в составе основных средств не влечет появление в учете организации отдельного инвентарного объекта основных средств.

Кроме того, расходы на неотделимые улучшения объекта аренды в рассматриваемой ситуации не обуславливаются незавершенным строительством будущего объекта основных средств; их осуществление связано исключительно с объектом аренды, учитываемым самой организацией на забалансовом счете 001 в оценке, предусмотренной в договоре, или в оценке, согласованной с их собственником (п. 14, п. 82 Методических указаний).

Учитывая вышеизложенное, полагаем, что производственная линия в рассматриваемой ситуации может учитываться в качестве инвестиционного актива, в то время как неотделимые улучшения объекта аренды к инвестиционным активам относить не следует.

Распределение процентов

В рассматриваемой ситуации целевым назначением полученного займа является приобретение инвестиционного актива (производственной линии), осуществление неотделимых улучшений арендуемого имущества и иные расходы, осуществляемые в рамках целевого назначения займа, но не связанные с приобретением указанного инвестиционного актива и осуществлением неотделимых улучшений.

Порядок учета процентов по займам в рассматриваемой ситуации нормами ПБУ 15/2008, ПБУ 10/99 не урегулирован.

Представляется очевидным, что проценты по займу должны включаться в стоимость инвестиционного актива и в состав прочих расходов в том соотношении, в котором тело займа расходуется на приобретение и сооружение инвестиционного актива и иные цели, не связанные с таким приобретением и сооружением. Косвенно это следует из п. 14 ПБУ 15/2008, п. 3 Примечания к примеру, в ПБУ 15/2008.

Полагаем, что в данном случае бухгалтеру следует составить справку-расчет, в которой должно быть указано:

— какая часть займа в абсолютном и относительном (к общей величине займа) отношении будет израсходована на приобретение производственной линии (на основании договорной стоимости приобретаемой производственной линии);

— какая часть займа в абсолютном и относительном (к общей величине займа) отношении будет израсходована на создание неотделимого улучшения объекта аренды (на основании сметы расходов на реконструкцию здания);

— какая часть займа в абсолютном и относительном (к общей величине займа) отношении будет израсходована на иные цели, связанные с запуском производства (на основании сметы расходов, на которые предусмотрена выдача займа помимо приобретения и создания инвестиционных активов).

На основании указанного расчета следует распределять проценты между стоимостью инвестиционного актива в виде производственной линии и прочими расходами в соответствии с относительными величинами расходования тела займа на каждую из целей его предоставления к общей величине тела займа.

В то же время в рассматриваемой ситуации организация на момент начисления процентов не будет обладать необходимой для указанного расчета информацией.

Напомним, что учетная политика в целях бухгалтерского учета представляет собой совокупность способов ведения экономическим субъектом бухгалтерского учета. Экономический субъект самостоятельно формирует свою учетную политику, руководствуясь законодательством РФ о бухгалтерском учете, федеральными и отраслевыми стандартами. При формировании учетной политики в отношении конкретного объекта бухгалтерского учета выбирается способ ведения бухгалтерского учета из способов, допускаемых федеральными стандартами. В случае если в отношении конкретного объекта бухгалтерского учета федеральными стандартами не установлен способ ведения бухгалтерского учета, такой способ самостоятельно разрабатывается исходя из требований, установленных законодательством РФ о бухгалтерском учете, федеральными и (или) отраслевыми стандартами (ч.ч. 1-4 ст. 8 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», п.п. 2, 7 ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации»).

Учитывая вышеизложенное, полагаем, что организации следует самостоятельно разработать порядок учета процентов по займу в рассматриваемой ситуации, закрепив его в учетной политике в целях бухгалтерского учета. При этом такой порядок должен соответствовать требованиям ПБУ 15/2008, ПБУ 10/99 и других нормативно-правовых актов в области бухгалтерского учета.

По нашему мнению, в данном случае проценты по целевому займу могут учитываться организацией в том соотношении, в котором тело займа было фактически израсходовано на указанные цели на момент начисления процентов.

Ниже в рассматриваемом примере мы исходили из предположения, что начисленные проценты, приходящиеся на часть тела займа, расходующуюся на осуществление неотделимых улучшений, учитываются в составе прочих расходов.

Так, в рассматриваемой ситуации на момент начисления процентов за январь 2015 года за счет средств целевого займа были оплачены работы по реконструкции здания в размере 3 353 625 руб. (1 253 0000 руб. + 2 100 625 руб.).

Предоплата за оборудование была произведена 29.01.2015 за счет средств целевого займа в размере 45 757 740 руб. (600 000 Евро х 76,2629) (п.п. 4, 7 ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте»).

Также предположим, что проценты за январь будут начислены в сумме 220 000 руб., а расходы на иные цели, связанные с запуском производства и осуществленные за счет займа, на момент начисления процентов на январь составили 5 000 000 руб.

Таким образом, на дату начисления процентов за январь заем будет потрачен в сумме 54 111 365 руб. (3 353 625 руб. + 45 757 740 руб. + 5 000 000 руб.), при этом:

— 6,2% (3 353 625 руб. / 54 111 365 руб. x 100%) указанной суммы было потрачено на создание неотделимого улучшения объекта аренды;

— 84,6% (45 757 740 руб. / 54 111 365 руб. x 100%) указанной суммы было потрачено на приобретение производственной линии;

— 9,2% (5 000 000 руб. / 54 111 365 руб. x 100%) указанной суммы было потрачено на иные цели, связанные с запуском производства.

В этом случае с учетом положений Инструкции по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденной приказом Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н, учет начисленных в январе 2015 года процентов может осуществляться следующим образом:

1. Дебет 91, субсчет «Прочие расходы» Кредит 66 (67)

— 13 640 руб. (220 000 x 6,8%) — в состав прочих расходов включены расходы в виде процентов по целевому займу.

2. Дебет 60 (76) Кредит 51

— 45 757 740 руб. — перечислена предоплата за производственную линию;

Дебет 68 Кредит 76 «НДС с авансов выданных»

Дебет 07 Кредит 60 (76)

— оприходована приобретенная производственная линия;

Дебет 19 Кредит 60 (76)

— поставщиком производственной линии предъявлен НДС (п. 1 ст. 168 НК РФ);

Дебет 60 (76) Кредит 60 (76)

— 45 757 740 руб. — произведен зачет аванса в счет оплаты производственной линии;

Дебет 68 Кредит 19

— предъявленный поставщиком производственной линии НДС принят к вычету (п. 2 ст. 171 НК РФ);

Дебет 08, субсчет «Приобретаемая производственная линия» Кредит 07

— приобретенная производственная линия передана в монтаж;

Дебет 08, субсчет «Приобретаемая производственная линия» Кредит 66 (67)

— 186 120 руб. (220 000 x 84,6%) — в стоимость инвестиционного актива в виде в виде приобретаемой производственной линии включены расходы в виде процентов по целевому займу;

3. Дебет 91, субсчет «Прочие расходы» Кредит 66 (67)

— 20 240 руб. (220 000 x 9,2%) — в состав прочих расходов включены расходы в виде процентов по целевому займу.

ГАРАНТ

Подписка Разместить:

Понятие инвестиционного актива относится не только к крупным корпорациям. Вкладывать деньги и получать прибыль может и небольшая фирма, и каждый человек с самой обычной зарплатой.

Основные понятия

С бухгалтерской точки зрения инвестиционные активы – это основные средства, имущественные комплексы, незавершенное строительство и нематериальные объекты, требующие значительных денежных затрат и длительного времени на ввод в эксплуатацию.

В более общем смысле это понятие состоит из двух: актив и инвестиции. Актив – это все имущество компании или, например, семьи. Инвестиции – это процесс достижения поставленных целей. Если эта цель – деньги, тогда инвестиции – вложение в активы, приносящие доход. Если она заключается в сохранении накопленного капитала, тогда инвестициями будет покупка активов с минимальным уровнем риска. Целью инвестора может быть власть или известность, тогда он будет вкладывать деньги в соответствующие объекты.

Классификация и виды инвестиционных активов

Инвестиционные активы группируются по ряду критериев. По объектам инвестирования различают:

  1. Материальные. Вложения в объекты основных средств, незавершенное строительство. В этом случае инвестор вкладывает деньги в реальные средства производства, создающие добавочную стоимость, которая впоследствии превращается в прибыль.
  2. Финансовые. Покупка финансовых инструментов, не имеющих реальной материальной формы. Они существуют только в виде записей по счетам бухгалтерского учета. Источник прибыли – изменение цены актива.
  3. Интеллектуальные. Покупка, разработка, получение патентов, лицензий, авторских прав.
  4. Научно-исследовательские. Проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.

По цели инвестирования делятся на:

  1. Прямые. Вложение средств в реальный бизнес: производство, торговлю и т.д. Цель – создание и развитие основной деятельности.
  2. Портфельные. Вложение в финансовые инструменты фондового или валютного рынка. Цель – получение прибыли за счет увеличения стоимости портфеля в результате заключения сделок купли-продажи финансовых инструментов.
  3. Нефинансовые. Вложения в объекты интеллектуальной собственности и авторского права. Цель – увеличение прибыли за счет использования узнаваемого бренда, уникальных научных разработок, авторских прав и т.д.

По субъекту инвестирования:

  1. Частные. Инвестиции компаний и частных лиц.
  2. Государственные. Объекты инвестирования принадлежат государству.
  3. Иностранные. Вложения юридических и физических лиц нерезидентов.
  4. Смешанные. Объекты инвестирования принадлежат сразу нескольким вышеперечисленным группам. Наиболее часто встречаются в случае реализации масштабных проектов.

В зависимости от направления движения капитала:

  1. Первичные. Вложение средств на этапе формирования инвестиций.
  2. Вторичные. Инвестирование полученной прибыли.
  3. Дезинвестиции. Изъятие средств из проекта из-за его бесперспективности или с целью вложения капитала в альтернативные объекты.

По уровню ликвидности:

  1. Высоколиквидные. Вложения в финансовые активы, которые могут быть легко проданы на рынке без существенных потерь стоимости.
  2. Среднеликвидные. Могут быть превращены в денежную форму в течение 1 года.
  3. Низколиквидные. Сложные масштабные производства с большим периодом окупаемости. Сюда же относятся некоторые финансовые активы и объекты интеллектуальной собственности.
  4. Не ликвидные. Убыточные производства, финансовые активы, не пользующиеся спросом.

По уровню риска:

  1. Безрисковые. Таких активов очень мало. Любе вложения даже в самый прибыльный бизнес – это риск.
  2. Консервативные. С уровнем риска ниже среднего по рынку или отрасли.
  3. Умеренные. С риском на уровне среднестатистического.
  4. Рискованные. Риск потери капитала выше среднего уровня (подробнее: о том, какие активы наиболее рискованные).

Как правило, риск и доходность находятся в прямой зависимости. Чем выше потенциальная прибыль проекта, тем выше опасность потерять капитал.

По сроку:

  • краткосрочные – период возвращения капитала до 1 года;
  • среднесрочные — от 1 до 3 лет;
  • долгосрочные — свыше 3 лет.

По географическому признаку:

  • внутренние — вложения в экономику своей страны;
  • внешние — инвестиции в зарубежные проекты.

По субъекту управления:

  • активные — инвестор сам проводит операции с активами;
  • пассивные — управление осуществляет третье лицо.

Особенности оценки и учета инвестиционных активов

В балансе предприятия все активы отражаются в первом разделе. Для учета инвестиционных активов предназначены счета: 08 «Вложения во внеоборотные активы», 58 «Финансовые вложения».

Компания сама должна закрепить в своей учетной политике критерии отнесения активов к категории инвестиционных. Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) не содержат в себе четких понятий «длительного времени» и «существенных расходов». Для каждого предприятия они будут индивидуальными.

Согласно правилам бухгалтерского учета (ПБУ) балансовая стоимость инвестиционных объектов состоит из:

  • расходов на строительство, разработку или приобретение;
  • процентов по займам, направленным на вложение в инвестиционные активы.

Проценты по кредитам включаются в стоимость актива до момента его ввода в эксплуатацию, если он уже приобретен либо начались работы по его строительству (разработке) с использованием заемных средств. С 1-го числа месяца, следующего за месяцем введения объекта в эксплуатацию, проценты по кредитам и займам включаются в состав операционных расходов.

Пример. Компания приобрела оборудование для производства продукции стоимостью 1 180 000 руб., в том числе НДС – 180 000 руб. Для этого был оформлен кредитный договор сроком на 2 года под 12% годовых. В бухгалтерском учете будут отражены следующие проводки:

Дата Счет Дебет Счет Кредит Сумма, руб.
15.08.2017 51 Средства на расчетном счете 67 Расчеты по долгосрочным кредитам и займам 1 180 000 Получение банковского кредита
15.08.2017 60 Расчеты с поставщиками и подрядчиками 51 Средства на расчетном счете 1 180 000 Оплата поставщику
15.08.2017 08 Вложения во внеоборотные активы 60 Расчеты с поставщиками и подрядчиками 1 000 000 Покупка оборудования
15.08.2017 19 НДС по приобретенным ценностям 60 Расчеты с поставщиками и подрядчиками 180 000 Сумма входного НДС
31.08.2017 08 Вложения во внеоборотные активы 67 Расчеты по долгосрочным кредитам и займам 6 207,12 Отражена сумма начисленных процентов за август
02.09.2017 01 Основные средства 08 Вложения во внеоборотные активы 1 006 207,12 Ввод объекта в эксплуатацию

Если предприятие оформило кредит на покупку инвестиционного актива, но по какой-либо причине временно не использует средства по назначению, оно может вложить эти деньги в финансовый актив: выдать займ или разместить в банке на депозитном счете. Тогда начисленные проценты по займу могут быть уменьшены на сумму полученной прибыли.

Кроме того, если работы по строительству (разработке) инвестиционного актива будут приостановлены более чем на 3 месяца, проценты будут включаться в состав операционных расходов, начиная с 1 числа месяца, следующего за 3-м месяцем приостановки работ. После их возобновления предприятие имеет право вновь относить проценты на счета по учету финансовых вложений.

После введения объекта основных средств в эксплуатацию его стоимость постепенно включается в цену готовой продукции через амортизационные отчисления. Исключение составляют земельные участки и объекты природопользования, жилищный фонд и другое аналогичное имущество, свойства которого со временем не изменяются. Если же речь идет о финансовом активе, он находится на балансе компании до момента его продажи или погашения.

Личные инвестиции и активы семьи

Для того чтобы инвестировать, вовсе не обязательно быть владельцем собственной компании. У каждой семьи есть имущество: квартира, машина, дача, свободные деньги. Это активы, а значит, они могут быть инвестиционными. Есть несколько вариантов личного инвестирования, рассмотрим их подробнее.

Банковский депозит

Самый простой способ вложения денег, не требующий опыта или специальных знаний. Вкладчик в любой момент может расторгнуть договор и забрать свои деньги. Максимум, что он потеряет, – это накопленные проценты. Здесь действует правило: «Чем надежней банк, тем ниже процент». Ставки находятся на уровне 4-6% годовых.

Оформляя банковский вклад, лучше не превышать сумму в 1,4 млн. руб., которая застрахована в соответствии с системой страхования вкладов. Более крупные суммы можно размещать только в очень надежных банках.

Плюсы: высокая надежность и ликвидность. Минусы: низкая доходность.

Финансовые рынки

Это акции, облигации и их производные. Инвестировать можно самостоятельно или передать активы в доверительное управление. Для проведения собственных операций инвестор должен знать, что и когда покупать, когда продавать, уметь выстраивать стратегию, ограничивать риски.

Если этих знаний нет, лучше отдать деньги в доверительное управление. В этом случае все решения принимаются профессионалами, которые взимают за это вознаграждение. Доходность может достигать 20-30% годовых, но инвестор рискует с такой же легкостью потерять свой капитал.

Плюсы: высокая доходность. Минусы: значительный риск, высокая комиссия доверительного управляющего.

Иностранная валюта

Инвестиции в валюту имеют смысл только для тех, кто располагает значительным капиталом: от 100 тыс. долларов. В противном случае прибыль будет незначительной, а ее существенная часть уйдет на компенсацию разницы между курсом покупки и продажи валюты.

Например, гражданин А решил купить 1 тыс. долларов по 67 руб. (рыночный курс – 68). Курс вырос на 2 рубля и составил 70 руб. Но продать свою тысячу он сможет только по 69 руб. Прибыль составит 2 тыс. руб. А уйти на это может несколько месяцев.

Частным инвесторам выгоднее инвестировать в той валюте, на которую приходится основная доля повседневных расходов. Иностранную валюту имеет смысл покупать в том случае, если планируются траты именно в ней (например, поездка в отпуск).

Минусы: высокий риск, низкий доход.

Недвижимость

Вкладывать деньги в недвижимость считается одним из самых надежных направлений инвестирования. Это стабильно: квартира и есть квартира. Но существуют и некоторые сложности. Недвижимость нужно содержать, а это дополнительные расходы. Конечно, ее можно сдавать, но на это придется тратить свое время: найти арендатора, следить за тем, в каком состоянии находится квартира. Нередки случаи, когда арендная плата не может компенсировать ремонт, необходимый после того, как арендатор освободит квартиру. Да и арендную плату получить бывает не просто.

Недвижимость следует рассматривать как инструмент сохранения капитала. Цены на квартиры и нежилые помещения растут практически всегда. Даже после падения в периоды кризиса — со временем они восстанавливаются. Но рассчитывать на то, чтобы заработать на росте цен не стоит. Во-первых, на это нужно много времени, в течение которого недвижимость придется содержать. Во-вторых, быстро продать квартиру не всегда реально. А в периоды экономического спада сделать это еще сложней.

Плюсы: надежность. Минусы: низкая ликвидность, незначительный доход.

Драгоценные металлы

Частный инвестор может приобрести золото, серебро или платину в слитках. Драгоценные металлы в долгосрочной перспективе всегда растут в цене. Кроме того, все, что имеет реальную физическую форму, считается самым надежным вложением средств. Но купить реальные драгоценные металлы сложно, поскольку:

  1. В России мало компаний предлагают такую услугу.
  2. Металл нужно где-то хранить. Самый лучший вариант – банковская ячейка, за которую нужно платить.

Другой вариант – открыть банковский счет, номинированный в драгоценном металле. По своей сути это то же самое, что иностранная валюта. Рассматривать такой вариант следует только в том случае, если сумма вложений составляет не тысячи, а сотни тысяч рублей.

Плюсы: надежность. Минусы: для инвестирования нужны большие суммы.

Антиквариат, дорогие украшения

Еще один вариант для состоятельных инвесторов. Надежный инструмент вложения денег. У него две особенности:

  1. Текущая цена той или иной вещи может в десятки и даже тысячи раз превосходить стоимость материала, из которого она изготовлена.
  2. С течением времени цена постоянно растет.

Найти подходящий вариант вложения свободных денег может каждый. Важное правило: чем меньше сумма, тем более стандартным и ликвидным должен быть инструмент.

Записи созданы 8837

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Похожие записи

Начните вводить, то что вы ищите выше и нажмите кнопку Enter для поиска. Нажмите кнопку ESC для отмены.

Вернуться наверх