Инвестиционный советник

МОСКВА, 17 декабря. /ТАСС/. Банк России и Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) будут вместе контролировать деятельность инвестиционных советников. Об этом сообщил президент НАУФОР Алексей Тимофеев на встрече с журналистами в понедельник.

Закон о финансовом консультировании был принят в 2017 году и вступает в силу 21 декабря 2018 года.

«Ключевым элементом деятельности инвестиционного советника является инвестиционное профилирование — оценка ожиданий клиента по доходности и его толерантность к риску. Все инвестиционные советы должны подчиняться требованиям в соответствии с инвестиционным профилем клиента», — отметил Тимофеев.

По его словам, инвестиционный советник будет нести ответственность за качество рекомендации и ее соответствие интересам клиента. «Некомпетентный, очевидно непрофессиональный и безграмотный совет консультанта дает клиентам право требовать возмещения убытков, которые он понес в результате следования этому совету», — пояснил Тимофеев.

Компенсация убытков может быть осуществлена в гражданско-правовом порядке или на основании добровольного соглашения между клиентом и инвестиционным советником.

В свою очередь Центральный банк, обнаружив нарушения закона в деятельности инвестиционных советников, сможет исключить компанию из реестра ЦБ, а НАУФОР имеет право исключить нарушителя из СРО. Помимо лишения права на осуществление консультационной деятельности на финансовом рынке, компания-нарушитель будет обязана выплатить штрафы, предусмотренные ЦБ и НАУФОР.

Для упрощения оценки риска и доходности инвестиционных инструментов (особенно таких сложных, как ИСЖ и структурные продукты) НАУФОР в следующем году начнет разрабатывать специальный стандартизированный документ. По словам Тимофеева, документ будет представлять собой опросник, включающий потенциальные вопросы клиента по тому или иному финансовому инструменту, и понятные ответы на них.

Глава НАУФОР также отметил, что особую сложность представляет разграничение инвестконсультирования и предоставления других услуг, которые похожи на консультирование, но таковым не являются. Так, согласно разъяснениям ЦБ, индивидуальной инвестиционной рекомендацией не является деятельность сейлзов, предлагающих продукты компании широкому кругу инвесторов, или аналитика.

Тем не менее, закон обяжет аналитиков сопровождать опубликованные прогнозы пояснением о том, что соответствующие материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию, рассказал Тимофеев. Он также пояснил, что в середине следующего года НАУФОР представит стандарт работы объединяющего инвестиционных советников СРО, который устранит оставшиеся в законе неясности.

Закон об инвестсоветниках

Согласно вступающим в силу 21 декабря 2018 года поправкам к законам «О рынке ценных бумаг» и «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка», предоставлять услуги смогут инвестиционные советники из реестра, который будет составлять Банк России. Деятельностью по инвестиционному консультированию признается оказание консультационных услуг в отношении ценных бумаг, сделок с ними и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, путем предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Инвестиционным консультантом может быть юридическое или физическое лицо. При этом инвестиционный консультант — физлицо, как и юрлицо, должен быть членом саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Юридическое лицо, осуществляющее деятельность по инвестиционному консультированию, вправе совмещать указанную деятельность с брокерской деятельностью, деятельностью по доверительному управлению, депозитарной деятельностью, а также деятельностью агента брокера и агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев. При этом брокерская компания и управляющая компания обязаны выделить инвестконсультирование в отдельное направление.

Здравствуйте, уважаемые читатели и подписчики моего блога. Сегодняшняя статья – список рекомендаций, как получить чёткую цель инвестирования, который я составил, опираясь на опыт работы с различными инструментами. Я уже рассказывал вам о том, куда выгодно вкладывать деньги, и сегодня дам простые, понятные, радикальные советы по инвестированию с максимальным выхлопом – материальной отдачей. Итак, поехали. Обо всём по порядку.

Целеполагание при инвестировании

Вы, верно, слышали о таком понятии, как целеполагание – то, с чего начинается решение вопроса с выбором инвестиционного объекта. Есть несколько целей, к которым должен стремиться каждый уважающий себя инвестор. Стремление к миллиону долларов на процентах от вложенных средств – не основная, точнее вообще не цель. Я знаю о трёх целях, которые необходимо преследовать, занимаясь инвестиционной деятельностью. Вот они.

Цель первая – сохранить деньги

Вне зависимости от того, где вы взяли деньги, ваша задача – не израсходовать их впустую. Суть данной цели в сохранении капитала и сбережении от воздействия инфляции. Для её достижения есть несколько способов, о которых я расскажу отдельно.

Цель вторая – умножение капитала

В вашем распоряжении немалая сумма денег. Ваша задача сделать так, чтобы они начали работать, в результате чего увеличился бы их общий объем. Пунктом назначения в данной ситуации обычно выступает покупка квартиры, драгоценных металлов, вложения в ликвидные акции или ещё куда-нибудь.

Цель третья – создание постоянного дохода пассивно

Вы получаете на работе заработную плату, которой вам не хватает. У вас есть квартира, которую вы можете сдавать в аренду. Задача – создать пассивный бизнес с регулярной доходностью, о чем я уже рассказывал в предыдущих статьях, а сегодня расскажу еще больше.

Финансовое планирование – залог успеха

В сегодняшнем высокоразвитом мире существуют сотни частных компаний и фирм, чья работа заключается в составлении индивидуальных финансовых планов клиентам, которыми выступают физические и юридические лица. В России такие компании работают с начала 2000-х и, надо сказать, весьма успешно.

По сути, они берут деньги за работу по принципу «не бей лежачего». Всё, что они делают можно вполне сделать самостоятельно. Было бы желание, как говорится. Образованный человек легко разберется в тонкостях финансового планирования. Поверьте, здесь не нужно быть высококвалифицированным экономистом.

Нужно рационально всё взвесить, спланировать расходы на старость, семью, образование, медицину и прочее. Ничего сложного. Самым простым способом решения поставленного вопроса является накопление. Откройте депозит и складывайте туда деньги. По достижению определенной суммы, да ещё с начисленными поверх процентами, снимайте и тратьте на достижение цели. Все гениально и просто, поверьте. Как вы успели понять по предыдущим статьям, кроме депозитарной ячейки и личного тайника, существуют десятки других мест, где можно умножать деньги с приемлемыми рисками.

Правильное финансовое планирование включает поиск ответов на следующие вопросы:

  • какая часть регулярного дохода откладывается?
  • какой тип дохода через определенное время сгенерирует отложенные суммы денег?
  • куда и в каком количестве размещать имеющиеся в распоряжении деньги?

Получив исчерпывающие ответы на вышеозвученные вопросы, вы сделаете правильный выбор, подкреплённый объективной оценкой и результатом пусть непрофессиональной, но все же аналитической деятельности. Ну и чтобы не быть голословным, мне бы хотелось озвучить ещё ряд вопросов, которые должен задать себе начинающий инвестор прежде, чем перейти к инвестициям.

Семь основных вопросов инвестора

Итак, на какие же вопросы необходимо получить ответы инвестору перед тем, как начать вкладывать деньги в конкретный вид бизнеса? Кроме вопросов, существуют строгие правила инвестирования, о которых я расскажу чуть позже.

  1. Объем (сумма) максимально допустимых инвестиций?
  2. Минимальный срок осуществления инвестиций?
  3. Цели, ради которых происходят инвестиции?
  4. Потенциальное отношение риска к доходам?
  5. Список наиболее удобных и приемлемых инвестиций?
  6. Виды издержек, допускаемых вами, как инвестором?
  7. Список наиболее подходящих активов и финансовых инструментов?

Подробнее о вопросах

Ответ на первый и наиболее значимый, как я считаю, вопрос, всецело и полностью зависит от выбора активов и финансовых инструментов, куда можно инвестировать деньги. Чем выше сумма, тем, разумеется, больше выбор – аксиома. Инвестирование в недвижимое имущество, приобретение земельного участка, покупка акций на биржевой площадке – все эти направления предусматривают определенный минимум средств. Про минимальную сумму для начала инвестиционной деятельности на Форекс я писал . На данном этапе желательно сразу определить то, каким способом вы будете вкладывать деньги: равными платежами или отдельными траншами.

Чем выше сумма, тем больше выбор

В решении второго вопроса опять-таки следует руководствоваться сроком инвестиций. Не следует инвестировать деньги в недвижимое имущество, земельные участки, бизнес или приобретение долгосрочных активов в том случае, если ваши цели предусматривают краткосрочные вложения, не превышающие по длительности 6-12 месяцев.

С определением целей при инвестировании денежных средств ничего сложного. Они бывают финансовыми с единовременным заработком, сохранением или увеличением начальных вложений и комплексные, сочетающие все вышеперечисленные вкратце векторы. Другими целями принято считать индивидуальное развитие, благотворительные нужды, поддержка друзей и родственников, повышение личного статуса. Желательно определиться со всем этим заранее – так вы сможете минимизировать риски инвестора.

Важно понимать, во что вы планируете вкладывать имеющиеся средства. Идеальным решением данного вопроса является обыкновенное зеркало. Посмотрите на себя. Чего вы хотите добиться? Каких высот достичь в жизни? Кем стать: высокообеспеченным предпринимателем или рядовым менеджером с относительно небольшой прибавкой к зарплате от пассивного направления. Если вы всерьез интересуетесь инвестициями, ответьте себе на вопрос: кто вы? В какой области вы эксперт или хотя бы специалист? Определите направление деятельности, где вы чувствуете себя как рыба в воде.

Важно понимать, во что вы планируете вкладывать имеющиеся средства

Не игнорируйте основные занятия, которые вам придется совмещать с деятельностью инвестора. Не последние роли здесь играют: умение управлять персональным компьютером, устройствами, программами. Немаловажным для инвестора является математический, а не гуманитарный склад ума. В завершении анализа определите максимально допустимую степень издержек, при которых вы не впадете в депрессию. Обязательно учитывайте издержки в виде комиссионных сборов, налогов, счётов и так далее. Принимайте во внимание каждую мелочь, вплоть до срока получения прибыли по активам, переданных вами на хранение управляющей компании.

Простейшие правила вложений

Если вас интересуют инвестиции в малый бизнес или отдельно взятое направление, ознакомьтесь с классическими правилами, которые знает каждый инвестор. К слову, отношение инвестора к риску – одно из приоритетных правил, которым необходимо следовать, занимаясь предпринимательской деятельностью.

Пять правил вложений

  1. Обещать высокую доходность и заявлять гарантию – вещи кардинально разные. Не доверяйте сомнительным предложениям, проверяйте каждое данное вам обещание.
  2. Регулярно высокий, стабильный доход не есть страхование от потерь денежных средств. Помните, высокий уровень доходности всегда сопряжен с высоким уровнем риска.
  3. Не причесывайте все виды инвестиций под одну гребёнку. Этому правилу следуют предприимчивые инвесторы, работающие с рискованными активами.
  4. Нужно разбираться, а не доверять. Бизнес, построенный на доверии, как правило, заканчивается фиаско. Планируя вступить в деловые отношения с брокером или инвестиционным фондом, обращайте внимание на срок работы, гарантии, декларации, читайте отзывы, требуйте лицензирующую документацию.
  5. Руководствуясь принципом индивидуальных инвестиций, вкладывайте деньги только в те направления деятельности, где являетесь специалистом. Пользуйтесь только теми активами и финансовыми инструментами, которые вам знакомы.

Основное правило создания пассивного дохода

Данное правило всецело и полностью связано с проблемным вопросом резидуального дохода, иными словами, с рисками. Выражается сие правило в диверсификации. О том, что такое диверсификация инвестиционного портфеля, читайте отдельно. Способ этот предусматривает перераспределение капиталовложений между активами с различным показателем риска. Вы можете составить пул активов из акций, драгоценностей, биржевых товаров (нефти, зерна) и так далее. Для чего это делать? Разумеется, для снижения риска. О том, как сформировать инвестиционный портфель с минимальными рисками, читайте в отдельной статье.

Продолжая тему, хочу сказать вот о чем. Допустим, вы покупаете акции, принадлежащие молодой, но перспективной российской компании. Высокий риск здесь естественен и продиктован тем, что компания новая и только планирует завоевать себе место под солнцем. Как быть в этом случае? Как снизить риски? Ответ на этот вопрос будет особенно актуален для тех, кто не понимает, что есть классификация инвестиционных рисков, насколько многозначительными они могут быть.

Выход прост – инвестировать деньги в различные направления: часть средств в рискованные акции, часть в золотые слитки. Так вы автоматически снизите риск, ведь золото всегда дает стабильный и довольно приличный рост цен. На долгосрок я вложил бы третью часть свободных средств в американские акции из сектора технологий (google, amazon, blizzard): стоимость их акций стабильно растет за счет постоянно увеличивающейся прибыли в компаниях, но это уже отдельная тема для разговора.

Обладая таким кейсом, вы гарантируете самому себе возможность получения стабильного дохода на пассивном уровне. Вторая сторона медали такого портфеля – практически полное исключение рисков потери капиталовложений в голубых фишках и драгоценных металлах. Третье преимущество – привлечение некоторой доходности, компенсирующей потенциальный убыток от обвала цен на другие активы.

Вкратце о рисках инвестора

Риском принято считать элемент, требующий к себе большего внимания, чем возможный доход. В соответствии с общепризнанным правилом, уровень риска любого инвестиционного проекта имеет соотношение 3 к 1. Проекты, где потенциальный уровень дохода выше показателя 100% в год, предусматривают риск примерно 2 к 1. Иными словами, инвесторы всегда рискуют потерять часть капиталовложений. Отмечу, что риски регулируются вовлеченностью в рабочий процесс денег, вне зависимости от того, фондовый это рынок или инвестиции в хайпы. Подробнее о рисках читайте отдельную узкотематическую статью.

Инвесторы всегда рискуют потерять часть капиталовложений

Чёткое понимание ситуации или зачем вы нужны проекту

Предположим, у вас есть 100 000 рублей или 10 000 долларов. Возникает вопрос: куда вложить эти деньги? Неплохой вариант – доверительное управление. Бизнес с другом или одноклассником – тоже неплохо. Определиться с вектором поможет чёткое понимание ситуации и ответ самому себе на вопрос о том, зачем вы нужны? Если вы положите деньги на депозит, банк начислит вам мизерные проценты, которые как максимум покроют инфляцию. Менеджер банка потратил на вас 10-15 минут рабочего времени, значит ему это выгодно.

Если новоиспеченный предприниматель предлагает вам встречу в кафе за чашечкой ароматного кофе, оплачивает счёт, выдвигает интересные предложения, скорее всего, здесь что-то не так. Ему нужны ваши деньги только в той ситуации, если он вправе рассчитывать на всю сумму.

Примерно так же обстоят дела и с крупными суммами. Хедж-фонды активно отправляют своих менеджеров, которые с уверенностью пятиклассника на экзамене рассказывают о привлекательных условиях сотрудничества.

Вам выдвигают предложение об инвестировании всех имеющихся у вас на руках денег, в размере, скажем, 100 000 рублей и обещают через год сумму в два раза большую. При этом, необходимо учесть, что часть суммы уйдет на оплату деятельности фонда, которому, в свою очередь, нужно начислить заработную плату менеджерам, оплатить телефонные переговоры, ну и так далее.

Если всегда рассуждать в данном ключе, понять подход к вам со стороны предпринимателя: честный он или нет, не составит труда.

Что мешает вам создать пассивный доход?

Мне, как инвестору с опытом, известно четыре преграды, которые могут помешать в создании пассивного дохода начинающему предпринимателю. Опуская всякие подробности и лирические отступления, предлагаю вам краткий список этих проблем.

  • Никто не хочет ждать и откладывать всё на завтра. Каждому хочется сесть за стол, налить себе чашечку кофе, съесть омара или лангуста прямо сейчас. Здесь решать вам и никому более. Хотите всё и сразу? Будьте готовы к рискам!
  • Неправильно построенная система управления временем или как сегодня принято говорить – безграмотный тайм-менеджмент. Чтобы исключить данную проблему, составьте чёткое расписание, планируйте и ещё раз планируйте каждый последующий шаг.
  • Неверное распределение финансовых средств. Для чёткого понимания данной проблемы, достаточно вспомнить кота из советского мультфильма с его словами о том, что чтобы продать что-нибудь ненужное, нужно сначала купить что-нибудь ненужное.
  • Высокий уровень дохода = высокий риск. Это важное правило, многие, к сожалению, игнорируют. Высокодоходные проекты всегда сопряжены с рисками. Избавьтесь от страха потерять, и ваше финансовое положение кардинально изменится, причём в лучшую сторону.

Ну, вот и всё на сегодня, дорогие читатели. Надеюсь, вышеперечисленными рекомендациями по инвестициям я не запутал вас. Если что-либо было не понятно, пожалуйста, оставляйте свои вопросы в комментариях к данной статье, и я обязательно отвечу на них самым исчерпывающим образом. Не забудьте подписаться на блог, ждите новости, обзоры, рецензии.

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

2020-03-13 13:30:01

Рынок финансового консалтинга переживает эпоху перемен. Не так давно в профессиональной среде обсуждалась тема создания саморегулируемой организации. Однако на каком-то этапе она вдруг затихла. Быть или не быть СРО в данной сфере, а если не быть, то почему? На эту тему мы беседуем с директором Ассоциации «Национальная лига финансовых советников» — Андреем Параничем.
— Андрей Владимирович, расскажите немного о своей Ассоциации. Чем она занимается? Как была основана? Каковы основные направления деятельности?
— Ассоциация «Национальная лига финансовых советников» была создана в 2009 году. В тот момент финансовые советники ожидали, что впереди нас ждет бурный рост рынка финансового консалтинга. К сожалению, эти ожидания стали оправдываться только в 2017-2018 годах.
В конце 2018 года Президент РФ подписал Федеральный закон от № 514-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части совершенствования правового регулирования осуществления эмиссии ценных бумаг». С принятием поправок инвестиционное консультирование вошло в перечень профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг. Чтобы вести эту деятельность, инвестиционные советники должны войти в реестр инвестиционных советников Банка России и соблюдать ряд требований, установленных и для других профессиональных участников рынка. После введения регулирования мы решили актуализировать деятельность Ассоциации и создать на её базе саморегулируемую организацию.
Многие аспекты деятельности финансовых советников мы обсудили с Центральным Банком РФ, НАУФОР и НФА. В 2018 году членами НАУФОР и НФА были брокеры, банки, управляющие компании и другие участники рынка. Как выполнять требования, установленные для инвестиционных советников и как контролировать их исполнение небольшими инвестиционными советниками, часто работающими в статусе индивидуального предпринимателя, на тот момент было непонятно. Многие участники этого развивающегося рынка были обеспокоены, что НАУФОР и НФА в первую очередь будут стоять на страже интересов крупных профучастников, а не ИП. Поэтому мы и вышли с предложением сделать для инвестиционных советников, не совмещающих свою деятельность с иной деятельностью на рынке ценных бумаг, отдельное СРО. И Банку России и другим СРО эта идея показалась интересной.
— Как понимаю, этой идее не суждено было осуществиться?
— Да, в итоге не получилось по достаточно банальной причине — индивидуальные предприниматели, о которых мы говорили, не пошли в реестр инвестиционных советников Банка России. На сегодняшний день их в реестре всего лишь пять-шесть, причём некоторые из них — так или иначе аффилированы с брокерскими компаниями. Поскольку Закон «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка» предполагает, что для статуса СРО необходимо охватить долю не менее 26% рынка, существование СРО «независимых» инвестиционных советников оказывается невозможным.
Мы были вынуждены изменить концепцию. В настоящее время работаем в теми советниками, которые занимаются финансовым консалтингом, но при этом инвестиционных рекомендаций не дают. Необходимо отметить, что тематика финансового консалтинга гораздо шире инвестиционного консультирования: это и финансовое планирование, и налоговое консультирование, а также вопросы наследства, страхования и многое другое.
Если кто-то из наших участников хочет заниматься не только финансовым консалтингом, но также инвестиционным консультированием, им придётся также войти в реестр Банка России. Таким образом, вхождение в реестр Центробанка не исключает членство у нас (это не противоречит Федеральному закону №223), и — наоборот.
— Расскажите, пожалуйста, о поправках в закон «О рынке ценных бумаг». Какова была реакция со стороны представителей профессионального сообщества?
— Понятно, что регулирование деятельности инвестиционных советников необходимо. Тем не менее, когда закон приравнял инвестиционного советника к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, на него свалились все требования, предъявляемые к профучастнику. Это и наличие в штате контролера, и ведение бухгалтерии по единому плану счетов, и общая система налогообложения и многое другое. В итоге, данный статус стал дорого обходиться в прямом смысле этого слова.
Тем не менее, советники хотели бы войти в реестр Центробанка. И сейчас Банк России хоть медленно, но планомерно ведёт работу по корректировке нормативов с тем, чтобы сделать этот процесс наиболее безболезненным для небольших участников рынка.
— Расскажите, пожалуйста, о планах развития Ассоциации «Национальная лига финансовых советников» в этом году.
— Поскольку саморегулируемой организации у нас на данном этапе не случилось, мы находится на перепутье. Предстоит собраться и переписать внутренние документы, которые были созданы с целью получения статуса СРО инвестиционных советников.
Если посмотреть на международный опыт, то в США, например, существуют два вида финансовых советников. Это Financial Advisor (инвестиционные советники), которые, как и в России, находятся под надзором и регистрируются в Комиссии по биржам и ценным бумагам — SEC. Правда маленькие инвестиционные советники в США не регистрируются до тех пор, пока не достигают некой величины. Только после достижения определенного размера бизнеса они должны регистрироваться и отчитываться в SEC.
Но в США есть и другой вид деятельности, связанный с финансовым консалтингом — Financial Planner. Данные специалисты занимаются финансовым планированием, налогами и т. д. Они не регистрируются в SEC, а ведут деятельность без государственного регулирования. У них есть свои саморегулируемые организации.
Примерно такую конструкцию я представляю и в России. В этом случае, инвестиционные советники входят в реестр Банка России и регулируются Центробанком. Финансовые советники осуществляют широкий спектр услуг, кроме инвестиционных рекомендаций, могут состоять в СРО и вести деятельность в соответствии с Федеральным законом № 315 «О саморегулируемых организациях». Саморегулирование в данной сфере — нужный инструмент.
К сожалению, информационное поле на данный момент весьма «кривое». Сегодня мало кто понимает разницу между инвестиционным консультированием и финансовым консалтингом. В итоге получается, что есть советники, которые вошли в реестр Банка России, а есть советники-нелегалы. Это принципиально не так. Существуют советники, подконтрольные Банку России, а есть специалисты, которые ведут иной бизнес — не связанный с предоставлением инвестиционных рекомендаций. Наша первостепенная задача — изменить информационное поле таким образом, чтобы законодатель, регулятор и потребители услуг эту разницу понимали.
— Каким образом Ассоциация «Национальная лига финансовых советников» содействует своим участникам?
— Вместе нам проще общаться с государственными органами. Вместе проще организовывать мероприятия, важные для всего рынка. Трижды мы уже провели конференцию под названием: «Портфельные инвестиции для частных лиц». Каждый отдельный советник такого сделать бы не смог, а сообща у нас это хорошо получилось.
Кроме того, вместе удобно организовывать учебные курсы для членов ассоциации по нужным темам — маркетингу, бухгалтерии и др. И разумеется, поскольку мы говорим о том, что движемся в сторону саморегулирования, возникают вопросы стандартизации, выработки общих правил поведения на рынке и контроль за их соблюдением. Всё это способствует созданию некоего знака качества. Так, при выборе советника, который состоит в СРО, клиент будет чувствовать большую уверенность и комфорт.

Ксения Иванова-Погребняк
Специально для Информационного портала «Все о саморегулировании» (Все о СРО)

Всем привет! В конце прошлого года в федеральные законы «О рынке ценных бумаг» и ФЗ-223 ввели новое понятие – инвестиционный советник (далее ИС). Представители новой профессии помогают клиентам вкладывать сбережения исходя из личных предпочтений и возможностей.

Сегодня мы поговорим о том, кто такой инвестиционный советник: требования, предъявляемые к консультантам при получении профессионального статуса.

О понятии

21 декабря 2018 года в вышеуказанные нормативные акты внесли поправки, в соответствии с которыми на фондовом рынке появились новые профессиональные участники.

Так называемые советники могут давать рекомендации не только по сделкам с ценными бумагами, но и непосредственно по стратегиям, заключению контрактов и потенциальным рискам.

Прежде чем давать клиенту те или иные рекомендации, советник должен определить инвестиционный профиль будущего инвестора. Составляется он на основе анкетного, либо устного опроса, включающего (у физического лица):

  • Возраст;
  • Образование;
  • Понимание финансовых инструментов;
  • Наличие и сумма сбережений клиента;
  • Среднемесячные доходы и расходы;
  • Отношение к рисковым стратегиям инвестирования и т.п.

Юридическое лицо в целях определения его профиля должно предоставить следующие сведения:

  • Размер активов;
  • Объем оборотов и проч.

Рекомендация инвестсоветника должна содержать следующие данные:

  • Наименование предлагаемого актива.
  • Тип сделки.
  • Возможные риски при данной стратегии.

Кроме того, в рамках своей консультации советник должен предупредить клиента о наличии конфликта интересов.

Такой конфликт может возникнуть, если советник будет предлагать инвестору продукты определенной компании, от которой он получает вознаграждение. В таком случае консультант как бы превращается в агента, рекламирующего услуги какой-либо финансовой организации.

Председатель правления Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) считает, что данный конфликт не противоречит закону, и главное, чтобы рекомендации соответствовали профилю клиента, а сам клиент был уведомлен о факте и объеме вознаграждения.

Рекомендация может быть предоставлена в устной, письменной, либо электронной форме. Любая консультация должна оказываться на основании договора.

Все документы, имеющие отношение к консультированию (договор об инвестиционных рекомендациях, справки о профиле клиента, копии рекомендаций с датами и временем, аудиозаписи и т.п.), подлежат обязательному хранению советником в течение 3-5 лет.

Более подробно о специфике определения инвестиционного профиля и форме предоставления консультации можно ознакомиться в Указании № 5014-У от 17.12.18.

Требования к инвестиционным советникам

Инвестиционным советником может стать индивидуальный предприниматель, либо компания. Претенденту на должность необходимо входить в состав одной из профильных саморегулируемых организаций (СРО) и подать заявление в Центробанк.

По результатам проверки регулятор внесет запись о новом участнике в единый реестр ЦБ.

Получение специальной лицензии на осуществление полномочий консультанта не требуется. Компании имеют право совмещать деятельность советника с иной деятельностью: будь то функции кредитной организации или иные, не подлежащие лицензированию.

Полный перечень требований к инвестиционным советникам содержится в Указании от 2.11.18 г. № 4956-У. Среди них:

  1. Высшее образование.
  2. Наличие квалификационного аттестата или свидетельства в сфере финансов.
  3. Наличие профессионального опыта в одной из сфер деятельности: совершение сделок с ЦБ, анализ финансового рынка, управление рисками, оказание консультационных услуг в отношении ЦБ, заключение договоров и т.п.
  4. Наличие у советника внутреннего документа, содержащего меры по выявлению конфликта интересов и предотвращению его последствий.

Подводные камни реализации

Большинство частных финансовых консультантов являются индивидуальными предпринимателями, и требования, выдвигаемые законодательством в отношении желающих стать инвестиционными советниками для таких специалистов сложнореализуемы.

В свою очередь, этот факт привел к тому, что советниками стали только крупные юрлица и никто из ИП статуса советника пока не получил.

При обращении в компанию, являющейся ИС, клиент неизбежно столкнется с конфликтом интересов, поскольку каждая организация будет предлагать только свои продукты. Следовательно, спектр предложений, рекомендованных инвестору, будет существенно ограничен, и не факт, что оптимален для персонального профиля клиента.

Кроме того, хотелось бы отметить стоимость консультирования. Она во многом зависит от расходов на вступление в СРО. Есть риск, что потенциальные клиенты с небольшими суммами для инвестирования просто не смогут себе позволить обратиться за рекомендациями профессионального советника.

При создании нового типа специалистов на фондовом рынке Центробанк преследовал благую цель по наведению порядка в сегменте услуг по финансовому консалтингу. Кто по итогу выиграл – покажет время.

На этом у меня все. Буду благодарен за подписку на обновления – читайте самые полезные и актуальные статьи первыми.

И не забывайте делиться материалом со своими друзьями в социальных сетях.

До скорого!

Записи созданы 8837

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Похожие записи

Начните вводить, то что вы ищите выше и нажмите кнопку Enter для поиска. Нажмите кнопку ESC для отмены.

Вернуться наверх