Кассового разрыва

Кассовый разрыв – это временно возникающий у предприятия недостаток денежных средств, необходимых для своевременной и полной оплаты произведенных расходов.

Кассовый разрыв возникает в случаях, когда сроки поступления денежных средств на предприятие не совпадают со сроками платежей.

Содержание

Основные причины приводящие к кассовым разрывам

Основными причинами, приводящими к кассовым разрывам в организации являются:

— полное отсутствие или неэффективность процесса планирования в краткосрочной и среднесрочной перспективе движения денежных средств на предприятии;

— непродуманные и не эффективные мероприятия по устранению кассовых разрывов.

Меры по предотвращению кассовых разрывов и планированию источников их покрытия

Компаниям необходимо разработать и внедрить систему мер по предотвращению кассовых разрывов и находить источники покрытия кассовых разрывов.

К обязательным элементам этой системы можно отнести следующие мероприятия:

  • планирование бюджета расходов и платежей;

  • планирование бюджета доходов и поступления денежных средств;

  • контроль за заявками на платеж;

  • составление кассового плана;

  • составление платежного календаря;

  • разработка критериев для очередности платежей.

Кассовый план

Кассовый план, как правило, составляется на долгосрочную, среднесрочную и краткосрочную перспективу.

При четко функционирующей системе планирования движения денежных средств организация получает возможность оперативно принимать решения по поиску источников финансирования для покрытия кассовых разрывов.

Платежный календарь

Формирование предварительной версии платежного календаря осуществляется путем сведения в единую таблицу всех планов поступлений и предполагаемых расходов.

Для этого все планы поступлений и предполагаемых расходов подвергаются контролю и согласованию и в обязательном порядке ранжируются по приоритетам.

Ведение фактического платежного календаря и сравнение с запланированным платежным календарем дает возможность ежедневно осуществлять контроль и оперативно принимать решения по проведению всех необходимых платежей предприятия, производить как плановые платежи, так и срочные внеплановые платежи.

Отметим, что грамотно спланированный платежный календарь при должном уровне финансовой дисциплины позволяет правильно распоряжаться временно свободными денежными средствами, поступающими от результата основной деятельности и получать максимальный результат от использования временно свободных денежных активов предприятия.

Дополнительные источники финансирования для покрытия кассовых разрывов

Но даже если в организации разработаны и четко функционируют системы управленческого учета, бюджетирования и планирования движения денежных средств, это не означает, что наличных денег всегда будет достаточно для проведения необходимых платежей.

Каждая организация стремится развиваться и расти, однако значительный рост только за счет собственных оборотных средств невозможен.

И здесь стоит говорить о поиске дополнительных источников финансирования, необходимых, в том числе, и для покрытия кассовых разрывов, вызванных развитием и ростом бизнеса.

Российским компаниям в настоящее время доступны несколько способов финансирования.

Их можно разделить на три группы:

1 группа – финансирование за счет собственных средств.

Собственные средства организации – это, прежде всего, чистая прибыль, которую собственники решили направить не на выплату дивидендов, а на развитие бизнеса.

Иногда в целях покрытия кассовых разрывов учредители оказывают безвозмездную финансовую помощь.

К внутренним способам финансирования можно также отнести продажу непрофильных активов.

2 группа – долговое финансирование.

В настоящее время российские предприятия наиболее активно используют привлечение долгового финансирования.

К инструментам долгового финансирования относятся:

  • кредиты банков, овердрафт;

  • перекредитование банковских кредитов;

  • займы физических и юридических лиц;

  • товарный (коммерческий) кредит;

  • реализация дебиторской задолженности компании-фактору (факторинг);

  • лизинг;

  • векселя;

  • облигации.

3 группа – долевое финансирование.

Долевое финансирование существенно отличается от долгового финансирования.

Долевое финансирование предполагает привлечение денежных средств на безвозвратной основе и без процентов.

Долевое финансирование – это продажа пакета акций (доли бизнеса) стратегическому инвестору или на открытом рынке.

Необходимо отметить, что долевое финансирование имеет не только достоинства, но и недостатки.

К таким недостаткам долевого финансирования можно отнести:

  • риски, связанные с продажей части бизнеса;

  • необходимость публичного раскрытия максимальной и полной информации о деятельности компании (при продаже акций на открытом рынке);

  • сложная и достаточно дорогостоящая процедура подготовки предприятия к привлечению инвестирования;

  • ограничения по минимальной сумме привлечения инвестирования.

Таким образом, четко отстроенная система планирования движения денежных средств и использование различных финансовых инструментов позволяет разработать и внедрить в организации сбалансированную финансовую стратегию.

При этом применение такой финансовой стратегии будет способствовать решению проблемы кассового разрыва и стабильному и эффективному развитию предприятия.

Недостаток свободных денежных средств вынуждает бизнес искать дополнительные источники финансирования. Кредит под залог дебиторской задолженности – один из вариантов привлечения оборотного капитала. Заемщик закладывает часть стоимости неоплаченной дебиторки в обеспечение полученного кредита. Деньги в обмен на дебиторскую задолженность (дебиторку) позволяют клиенту получить до 80% стоимости неоплаченных счетов-фактур авансом. У компании вновь появляется возможность для проведения торговых операций. Но так ли выгодны услуги по финансированию под залог дебиторской задолженности, как кажется на первый взгляд?

Кому выгоден усеченный факторинг?

Если рассмотреть беззалоговое кредитование торговых операций и финансирование под залог дебиторки, то у первого варианта договора будет масса преимуществ. Но никто не даст кредит без залога вновь созданной компании или небольшому предприятию со скромными оборотами по расчетному счету. В ряде случаев усеченный факторинг будет оптимальным вариантом для малого бизнеса. Клиент сразу получает деньги на свое развитие. Но у него возникают следующие обязанности:

  • Вернуть полученный аванс в срок 60-90 дней
  • Собрать неуплаченную задолженность с дебиторов
  • Оплатить долг банку в указанный срок независимо от погашения дебиторки

Оформив финансирование по схеме усеченного факторинга, клиент должен вернуть аванс независимо от получения денег от своих дебиторов. Подобная схема работы с оборотным капиталом может выбить бизнес из колеи. Где взять финансы на гашение долга перед банком, если покупатели так и не оплатили свои счета-фактуры? Практика показывает, что для среднего бизнеса брать деньги под залог дебиторской задолженности (дебиторки) менее выгодно, чем привлекать финансирование по договору факторинга.

Факторинг – финансирование среднего и крупного бизнеса

Цель договора факторинга обеспечить бизнесу наиболее благоприятные условия для ведения предпринимательской деятельности. Для этого у фактора есть следующие действенные методы:

  • Простая процедура выдачи денег
  • Минимум документов по сделке
  • Отсутствие залогов и поручительств
  • Выгодные условия предоставления денег
  • Оптимальные сроки финансирования

Если рассмотреть беззалоговое кредитование на примере открытого факторинга с регрессом, то схема настолько прозрачна и понятна, что абсолютно привлекательна и для крупного, и для среднего бизнеса. Дебиторы поставщика получают уведомление о смене реквизитов платежа. Клиент отдает счета-фактуры фактору, который сразу перечисляет деньги на расчетный счет компании. Дальнейшая работа по получению дебиторской задолженности ложится на плечи фактора.

Ставки на открытый факторинг при этом не так высоки, как может показаться. Все дело в его регрессном характере, т. е. если клиенты поставщика так и не оплатили счета-фактуры в срок, обусловленный договором, обязанность по гашению долга ложится на плечи заемщика. В любом случае фактор получит свои деньги, поэтому риски его не так высоки. Факторинг дает реальную возможность бизнесу за незначительный период времени существенно увеличить объем продаж.

При кредитовании под залог дебиторской задолженности таких результатов добиться не удастся. Перед предпринимателем сохраняется проблема поиска финансирования. Даже если деньги в виде аванса найти получится, то бремя гашения долга и работы с дебиторкой по-прежнему останется на клиенте. Руководитель не может полноценно заниматься вопросами развития основной деятельности. Ему постоянно приходится искать деньги на покрытие долгов и закупку новой партии товара.

Преимущества полного коммерческого факторинга

  • Позволяет бизнесу существенно увеличить объем продаж
  • Обеспечивает благоприятные условия для развития компании
  • Дает постоянный источник финансирования на закупку товара
  • Является вариантом долгосрочного выгодного сотрудничества
  • Позволяет поставщику сэкономить на управлении дебиторской задолженностью и сконцентрироваться на коммерческой деятельности – росте продаж и работе с поставщиками.

Комплекс услуг, обусловленных договором факторинга, позволяет заемщику переложить на плечи фактора вопросы страхования рисков, процедуры инкассации дебиторки, сложности информационного обслуживания, вопросы документооборота и работу кредитного управляющего.

Для предприятий важен любой дополнительный источник, приносящий прибыль. Ведь собственных средств не всегда хватает на решение всех проблем, встающих перед руководством. Одно из решений для привлечения оборотного капитала – взять кредит, залогом для которого выступает задолженность дебиторов.

При получении такого кредита заемщик для обеспечения использует часть дебиторской задолженности, которая еще не была оплачена. Благодаря такой схеме у клиента есть возможность получить до 80% от общей неоплаченной суммы авансом. Тогда компания снова сможет совершать торговые операции. Рассмотрим подробнее, действительно ли данная схема выгодна.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону
+7 (499) 450-39-61
8 (800) 302-33-28

Это быстро и бесплатно !

Кредитование задолженности в банке

Самые распространенные типы договоров, основой которых выступает дебиторская задолженность в банке – кредитование торговых операций, а так же финансирование за счет непогашенных долгов.

Для первого варианта характерны преимущества в большом количестве. Но вероятность одобрения заявок уменьшается, если с ними обращаются только что созданные компании или предприятия, которые не могут похвастаться серьезным оборотом.

Для малого бизнеса актуальным вариантом часто становится именно усеченная разновидность факторинга. У клиента есть возможность сразу получить необходимую сумму для дальнейшего развития. Но возникают и обязанности:

  • возвращение полученного аванса максимум за 60-90 дней;
  • сбор неуплаченных задолженностей с дебиторов;
  • оплата долга банку вне зависимости от обстоятельств.

Возврат партнерами дебиторской задолженности не важен – у клиента всегда сохраняется обязанность выплаты аванса. Иногда такие схемы просто выводят из строя действующее предприятие.

Среднему бизнесу использование долгов дебиторов в качестве залога уже покажется не таким привлекательным. Налоговый учет дебиторской задолженности требует отдельного внимания.

Начало работы по привлечению кредита под залог дебиторки

Сперва создается список кредитных организаций, куда можно обратиться за оформлением займа. Всегда проще договориться с банками, с которыми у предприятия уже заключен договор. Но не стоит отказываться и от других вариантов. Можно обратиться сразу к нескольким банкирам, отправив им письма с запросами. Это позволит заранее изучить условия, на которых предоставляются услуги. Можно попросить полный перечень с необходимыми документами.

Банки часто только делают вид, что соглашение заключается именно на дебиторскую задолженность как залог.

На самом деле, речь идет о других залоговых и факторинговых продуктах. Получение письменных ответов позволит заранее отказаться от вариантов, которые не подходят. И выбрать предложения, где залог дебиторской задолженности будет особенно эффективным.

Критерии для заемщиков

Соответствие требованиям и условиям со стороны банков – первое, что проверяет руководитель компании. Следующие критерии используются чаще всего:

  1. Общий срок работы на рынке. Если компания ведет деятельность меньше года – то кредитная организация с большой вероятностью откажет. Учитывается не время существования согласно уставным документам, а именно срок активной работы. С целью доказательства своей состоятельности следует предоставлять банковские справки, в которых помесячно указываются обороты по кредиту и дебету. Помогают и выписки со всех расчетных счетов, по кассе.
  2. Количество клиентов, проявляющих активность. Шансы компании повышаются благодаря наличию диверсифицированной дебиторской задолженности. Ведь тогда у банка появляется страховка даже на случай потери одного или нескольких клиентов. Пять-семь – оптимальное количество партнеров, способное удовлетворить большинство организаций в этом плане. Привлечь финансирование можно и при меньшем количестве клиентов. Но тогда нужно, чтобы это были известные надежные партнеры.
  3. Качество покупателей. У некоторых банков есть специальная шкала, оценивающая характеристики партнеров. Имеет смысл и самой организации использовать эту шкалу, чтобы провести оценку. Благодаря этому легче выявить тех, чья задолженность не принимается в качестве залога. И использовать соответствующие формы кредитования дебиторской задолженности.
  4. Сроки работы с должниками.Дебиторскую задолженность отказываются принимать, если этот срок составляет менее шести месяцев. Чем продолжительнее данный период – тем лучше. Обязательно стоит подготовить документальные доказательства вроде договоров на поставку, покупку-продажу и так далее.
  5. Наличие договоров, которые ранее уже были исполнены, оплачены в полном объеме. Такие доказательства станут дополнительным аргументом в пользу заемщика. Тогда банк будет уверен в способности покупателей по исполнению обязательств. Доказательствами служат акты сверки взаиморасчетов на актуальную дату, накладные, либо акты по выполненным работам.
  6. Взаимодействие с фондами — бюджетными и внебюджетными. Для потенциальных заемщиков еще одним плюсом станет отсутствие долгов перед контролирующими организациями. Рекомендуется заняться оформлением справок с информацией до момента, когда будет решено обратиться за помощью.
  7. Кредитная история — один из самых важных факторов. Любой кредитор будет изучать то, как компания раньше выполняла свои обязательства по заключенным соглашениям. Нарушение платежной дисциплины неприемлемо, особенно – когда залогом становится именно дебиторская задолженность.

Основные формы соглашений

В направлении кредитования важно соответствие самой задолженности дебиторов определенным требованиям:

  1. По главным требованиям еще не должен закончиться срок исковой давности. Либо он не должен распространяться на конкретное соглашение, хотя такая ситуация маловероятна.
  2. Дебиторы или клиенты должны быть реально существующими лицами. Не учитываются даже те, кто находится в состоянии банкротства, реорганизации. Такое условие легко соблюсти, если заранее составить список с партнерами.
  3. Составление возмездного договора по дебиторской задолженности.
  4. Сохранение действительного статуса у договора, который становится основанием для оформления займа.

Факторинг, форфейтинг и учет векселей – основные формы соглашений, которые используются в данном направлении. И во всех случаях используется центр сбора дебиторской задолженности.

Подробнее о факторинге

Договоры факторинга – одна из первых форм взаимодействия в сфере банковского кредитования. В настоящее время правоотношения данной сферы регулируются главой 43 ГК РФ. Такие соглашения могут быть описаны как реальные либо консенсуальные.

Предполагается, что договор заключается между сторонами на определенное время, чаще всего составляющее не менее одного года. На протяжении этого срока требуется передать платежные требования, составив при этом счета-фактуры. Банк должен вести бухгалтерский учет в отношении клиента. Так же контролируются платежи от контрагентов, соблюдение всех необходимых условий.

Кроме этого, это возмездные виды соглашений, при появлении которых обязанности сохраняются у обоих участников сделки. Одноразовый факторинг лишен какого-либо смысла для банка, потому данное действие нужно осуществлять на регулярной основе.

Форфейтинг

Здесь отношения приобретают более развернутую форму и действуют свои правила:

  1. Характерно использование особого правового элемента, который называется траттой, либо акцептованным векселем.
  2. Чаще всего форфейтингом пользуются при организации международной торговли. И на рынке уже сформулированы определенные правила, касающиеся данной деятельности.

По такому договору банк обязуется приобрести у клиента векселя, изначально принадлежащие контрагенту.

Для банка такой договор связан с риском невозврата долга. И к клиенту при этом дополнительные требования предъявлять будет нельзя.

Договор форфейтинга – тоже консенсуальный и вызывающий обязательства у обеих сторон. Сначала при этом надо четко описать, какие именно векселя принимаются одной из сторон. Потому здесь особое значение приобретают организационные вопросы.

Учет векселей

Предполагается передача прав на вексель. Договор заключается на одну ценную бумагу, либо на несколько сразу. Причина уменьшения – мгновенное оформление договора. Сумма уменьшается и по причине того, что договор оформляется срочно. Риски переходят к банку и в данном случае. Но клиент и его контрагенты несут ответственность в равной степени.

Акцепт от банка – не обязательное условие для векселя. При этом сам учет может быть всего лишь разовой операцией. Хотя чаще всего такая деятельность ведется на постоянной основе, длительное взаимодействие предполагается далеко не всегда.

Сначала клиент пишет заявку и предоставляет информацию о себе. Сотрудники банка выносят предварительное решение по поводу того, стоит ли соглашаться. Если решение положительное – то клиенту сообщаются об условиях, на которых осуществляется дальнейшее взаимодействие. Заканчивается все передачей предметов соглашений.

Схемы стандартного открытого факторинга могут быть привлекательны для представителей любого бизнеса, даже среднего и крупного. Ведь используемые схемы абсолютно прозрачны, понятны каждому. Дебиторы обязательно получают уведомление по поводу изменившихся условий. Клиент передает документы банку, где открывается расчетный счет. Дальше остается только требовать дебиторскую задолженность.

Существует несколько вариантов для кредитования под залог дебиторской задолженности. Каждый клиент выбирает вариант, чьи условия больше соответствуют потребностям, возможностям. Существуют и некоторые сложности по оформлению, но с ними легко справиться. Проблемы решаются самостоятельно руководителем компании, либо с привлечением юристов, которые учтут все нюансы, связанные со сделкой.

Это быстро и бесплатно !

Банковское кредитование по своему целевому экономиче­скому назначению должно компенсировать хозяйствующим субъ­ектам временно недостающие денежные средства для осуществ­ления предпринимательской деятельности. Одним из хорошо из­вестных состояний, требующих получения кредита, является со­стояние дебиторской задолженности. Это хорошо известное прак­тическим работникам состояние с правовой точки зрения нужда­ется как минимум в определении и описании. Но проблема состоит в том, что российское правовое регулирование, очень часто пользуясь указанным термином, не дает даже его определе­ния.

Поэтому на теоретическом уровне можно определить понятие дебиторской задолженности как наличие у клиента банка права тре­бования платежа, возникшего вследствие исполнения своих обязан­ностей по какому-либо коммерческому договору. Это соответствует и общему понятию «дебитор», происходящему от латинского deb­itor и означающему юридическое или физическое лицо, имеющее де­нежную или имущественную задолженность другому предприятию,

Заметим, что аналогичная по своей правовой природе ситуация уже скла­дывалась по поводу количества расчетных и иных счетов. Она разрешена сейчас на законодательном уровне и не вызывает никаких сомнений. Думается, что со временем найдет свое законодательное решение и проблема правовой формы предоставления кредита, организации, гражданину1 . Здесь важно только иметь в виду, что дебитор — это должник в правовом смысле слова, а дебиторскую задолженность может иметь кредитор, т.е. лицо, имеющее долж­ников и соответственно право требовать.

Дебиторская задолженность в кредитовании должна соответ­ствовать некоторым правовым и экономическим требованиям. К таким требованиям можно отнести следующие:

— по требованиям, составляющим дебиторскую задолжен­ность, не должны истечь сроки исковой давности либо на них эти
сроки вообще не должны распространяться, что маловероятно для банковского кредитования;

— дебиторы (должники) клиента банка должны быть реальносуществующими юридическими лицами, не находящимися в ста­дии банкротства или ликвидации; как правило, соблюдение это­го требования достигается предварительным согласованием переч­ня дебиторов, чьи долги будут приниматься к кредитованию;

— договор, из которого следуют требования платежа, должен быть возмездным; напомним, что возмездность в гражданском пра­ве презюмируется;

— договор, из которого следует требование платежа, должен быть действительным и исполненным со стороны клиента банка
в полном объеме и надлежащим образом.

В зависимости от структуры правоотношений при кредитова­нии дебиторской задолженности выделяются отдельные ее фор­мы. К этим формам относятся факторинг, форфейтинг, учет век­селей.

2. Договор факторинга известен банковскому кредитованию до­вольно давно и до принятия ГК РФ регулировался специально из­данным письмом Госбанка СССР от 12 декабря 1989 г. № 252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками бан­ку права получения платежа по платежным требованиям за по­ставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги». Правда, нужно заметить, что в связи с изменением форм расче­тов и отменой расчетов по требованию получателя денег осуще­ствление факторинга в течение некоторого времени было просто невозможно.

В настоящее время правоотношения в случае факторинга должны регулироваться гл. 43 ГК РФ, которая именуется «Финансирование под уступку денежного требования». По договору фи­нансирования под уступку денежного требования одна сторона (фи­нансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования кли­ента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из пре­доставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказа­ния услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Этот договор в банковской практике может быть охарактери­зован как консенсуальный или реальный (в банковском кредито­вании консенсуальный), двустороннеобязывающий и возмезд­ный. Кредитование в форме факторинга предполагает длительное взаимодействие банка и клиента и заключение договора о факто­ринге на определенное время — как правило, не менее года. В те­чение срока договора клиент банка передает ему свои платежные требования в виде чаще всего счетов-фактур, а банк ведет бухгал­терский учет клиента, контролирует сроки получения платежа от контрагентов и предъявляет к ним соответствующие требования.

Факторинг для банка не может рассматриваться как разовое действие, в таком своем смысле он лишен какой-либо экономи­ческой целесообразности. Факторинг осуществляется банком как вид деятельности. В зависимости от того, известно или неизвест­но третьему лицу (плательщику) о факторинге, принято выделять открытый, или конвенционный, факторинг, когда платеж осуще­ствляется финансовому агенту, т.е. банку, и скрытый, тихий или конфиденциальный, при котором плательщику неизвестно о кре­дитовании продаж, и платеж поступает в адрес клиента банка.

При форфейтинге правоотношения, связанные с кредитом, приобретают более развернутую форму, и при этом используется особый правовой элемент — акцептованный вексель, или тратта. Кроме того, форфейтирование как правило используется в меж­дународной торговле, в которой уже сформулированы опреде­ленные правила этой деятельности.

По договору о форфейтинге банк или иная кредитная органи­зация обязуется приобрести (учесть) векселя контрагента клиен­та банка, акцептованные его банком, произвести оплату и при на­ступлении срока платежа по векселю предъявить его плательщи­ку. При форфейтинге к банку переходят риски неплатежа без пра­ва регресса к клиенту. Соответственно это порождает проблему стра­хования рисков форфейтинга, или хеджирования.

Договор о форфейтинге является консенсуальным, возмездным, двустроннеобязывающим. В банковском обслуживании он носит организационный характер, поскольку сначала в договоре огова­риваются, какие векселя банк принимает к форфейтингу, в какие сроки, по какой ставке они учитываются, а затем передается кон­кретный вексель. Вексель передается по индоссаменту.

Учет векселей как форма кредитования дебиторской задол­женности состоит в том, что векселедержатель (клиент банка) мо­жет передать банку все права на вексель по индоссаменту, полу­чив вместо этого вексельную сумму, уменьшенную на учетный про­цент (дисконт) за досрочное получение денег1 . В этом случае к бан­ку переходят вместе с векселем риски неплатежа, но клиент банка как предыдущий векселедержатель отвечает перед банком соли­дарно вместе с другими должниками.

От форфейтинга учет векселей отличается прежде всего по са­мому характеру векселя, который в данном случае необязательно должен быть акцептован банком. Кроме того, учет векселей мо­жет проводиться как разовая операция, хотя чаще он представля­ет собой постоянно осуществляемую деятельность. В любом слу­чае учет векселей не предполагает в обязательном порядке орга­низации длительного взаимодействия.

Учет векселей оформляется следующим образом. На основании кредитной заявки клиента банк решает после предварительной проверки его кредитоспособности, готов ли он учитывать предъяв­ленные этим клиентом векселя. Соглашаясь на учет, банк сообща­ет о предоставляемой клиенту кредитной линии. Далее клиенту со­общаются условия учета. После передачи в соответствующем по­рядке векселей они подвергаются тщательной проверке, в резуль­тате которой часть векселей может быть возвращена. По принятым векселям делается расчет суммы, которую может получить клиент.

Кассовый разрыв — это ситуация, когда на счетах нет денег, но пришло время рассчитываться с сотрудниками, поставщиками и арендодателями. Просрочка платежей ведёт к дополнительным расходам: пеням, штрафам, неустойкам.

Мы опросили наших читателей и выяснили, что почти 60 % регулярно встречаются с кассовыми разрывами.

Кафе-пироговая, ИП, Екатеринбург

Кассового разрыва как такового ни разу не случалось, но иногда оказываемся на грани. Если вижу, что денег не хватает, откладываю платежи поставщикам. Конфликтов не возникает. Платежи у меня, как правило, мелкие, а задержка по оплате в пределах месяца, так как в общепите выручка поступает равномерно. Иногда приходится задерживать зарплату. Договаривариваюсь с сотрудниками. Обстоятельства ведь у всех разные: у кого-то ипотека, у кого-то жена рожает, а кто-то может и потерпеть.

Кредиты тоже беру, но либо на себя, либо в одной дружественной нам компании: она даёт в долг под небольшой процент. На фирму кредит тоже дадут, но замучают бумажками и будут ооочень долго рожать ежонка.

Из банковских продуктов пользуюсь срочным эквайрингом: платишь 500 рублей в месяц, и все платежи с терминала моментально зачисляются на счёт.

Комментирует Дмитрий Фёдоров, 10 лет опыта в управлении финансами

Предприниматель не пояснил, как он «видит, что денег не хватает». Лучше всего для контроля кассовых разрывов подходит платёжный календарь на месяц вперёд. Он позволяет заранее увидеть, когда может возникнуть дефицит, и выбрать платежи, которые можно перенести.

Задерживать зарплату опасно. Даже если сотрудники согласны, возможны штрафы, а при просрочках более 2 месяцев — уголовное преследование.

Использовать кредит можно, только если бизнес в целом приносит прибыль, а дефицит денег — временный. Покрытие убытков за счёт кредита только ухудшит ситуацию.

Производитель БАДов и спортивного питания, ООО, Алтай

В 2017 году мы запустили новый инвестиционный проект и привлекли более 150 млн рублей. Каждый месяц нужно было погашать проценты по кредитам, а каждый квартал — возвращать часть основного долга. Нельзя было допустить, чтобы на конец месяца на расчётном счету не осталось денег.

Всё осложнялось тем, что мы сотрудничали с крупнейшими фармацевтическими дистрибьюторами, которые требовали отсрочки по платежам на срок от 40 до 120 дней. Доля таких дистрибьюторов в выручке занимала порядка 40–50 %.

Поэтому решили подключить факторинг в банке — передать ему право требования дебиторской задолженности. Так мы могли отгружать продукцию и не ждать оплаты от покупателя. Для этого достаточно было предоставить отгрузочные документы. Деньги банк выдавал за 1–2 дня.

Опыт положительный, если не считать того, что на самого проблемного дистрибьютора с отсрочкой в 120 дней факторинг не дали. Сейчас думаем подключить закупочный или реверсивный факторинг, чтобы покупать сырье с отсрочкой.

Комментирует Михаил Кобрин, специалист в области финансового контроля

Основной плюс факторинга — закрытие кассового разрыва: предприятие не ждёт денег от поставщика, а получает их почти сразу.

Минусов два:

1. Растёт кредитная нагрузка, так как банк удерживает процент с перечисленной суммы.
2. Факторинг ограничен лимитом, больше которого вы не получите. Кроме того, есть ограничение по количеству дней отсрочки. Поэтому перенести партнёра, у которого была отсрочка 120 дней, и не вышло.

Факторинг можно оформить быстрее, если все три стороны обмениваются документами онлайн.

Остекление фасадов и веранд, ИП, Челябинск

В оборотке средств периодически не хватает — тогда и случаются кассовые разрывы. Берём заказ, договариваемся на аванс и промежуточные оплаты, но либо сами не успеваем сделать всё вовремя, либо заказчик не успевает заплатить. В итоге «промежуточных» денег не получаем, а под них уже подгаданы все платежи, сроки и отгрузки.

Раньше мы перекрывали эти «дыры» с других объектов. Но это всегда кончалось плохо: деньги с первого объекта всё равно не приходят вовремя, и кассовый разрыв переходит с него на второй объект. Пытались вкладывать свои средства, но это тоже не спасало: из-за незапланированных расходов денег постоянно не хватало.

Сейчас используем овердрафт. Это предложил наш банк, когда у него появился такой продукт. Начали с тестового периода. Сумма была всего 300 000 рублей, но мелочёвку она перекрывала. Сейчас сумма уже 1 800 000 рублей.

Востребован овердрафт у нас 90 % времени, потому что мы постоянно закупаем материалы. Когда есть свободные деньги, приобретаем больше. Когда нет, берём средства на материалы из овердрафта. Иногда мы можем потратить всего 50 000 рублей из него, а иногда вся сумма уходит за пару дней.

Комментирует Дмитрий Фёдоров, 10 лет опыта в управлении финансами

Обычно банки предлагают овердрафт постоянным клиентам через 3–6 месяцев обслуживания, но иногда можно получить небольшую сумму раньше.

При использовании овердрафта бизнесмен платит проценты только за время использования заёмных средств. А некоторые банки предлагают беспроцентный период по аналогии с кредитными картами для физлиц. Если разрыв «укладывается» в льготный период, заёмщик может воспользоваться средствами банка бесплатно.

При правильном использовании у овердрафта нет недостатков. Важно помнить, что закрывать разрывы за счет кредитных средств можно только в прибыльном бизнесе. Если компания убыточна, кредит только добавит проблем. В этом случае вряд ли получится «вписаться» в льготный период, и начисленные проценты приведут к дополнительным убыткам.

Ещё варианты от предпринимателей — результаты опроса

Мы опросили клиентов Контура и узнали, как они справляются с кассовыми разрывами. Посмотрите, какие способы подойдут вам:

Планирование денежных потоков в компании позволяет эффективно распределять средства и своевременно погашать текущие обязательства. Однако в реальной практике достаточно часто возникает временный недостаток средств (кассовый разрыв), что связано с неравномерностью поступления денег и несовпадением сроков притоков финансов с датами, в которые нужно осуществлять оплату расходов.

Кассовый разрыв – это событие, которое связано с неравномерностью поступления денег и не совпадением сроков притоков финансов с датами, в которые нужно осуществлять оплату расходов.

Существуют различные методики прогнозирования возможного дефицита средств – кассового разрыва и формулы расчета и оценки величины и периода наступления дефицита, которые позволяют финансовым директорам своевременно принимать решения, нивелирующие влияние дефицита на платежную дисциплину. Правильно организованный процесс планирования денежных потоков позволяет избежать недостатка средств, необходимых для всех выплат.

Характерными чертами неэффективного управления финансами и негативными способами устранения кассовых разрывов на предприятии или в организации являются:

  • пополнение финансовых ресурсов компании за счет краткосрочных кредитов, полученных в банке;
  • реализация товаров и продукции со значительным дисконтом;
  • экстренная распродажа активов.

Причинами появления кассовых разрывов являются:

  • неэффективное планирование бюджетов в компании;
  • несбалансированность бюджетов и условий договоров;
  • эпизодическая работа с дебиторской задолженностью;
  • низкая платежная дисциплина;
  • непродуктивная методика управления запасами.

Что необходимо сделать финансисту для устранения финансовых разрывов? Уменьшить кассовые разрывы можно не только, привлекая оборотные средства кредитных организаций. Зачастую при анализе существующих бизнес-процессов можно выявить внутренние ресурсы компании на покрытие дефицита денежных средств. Рассмотрим некоторые из них.

Анализ и балансировка договорных условий

Оптимальный баланс договорных условий способствует устранению кассового разрыва, а также увеличивает прибыль компании за счет уменьшения кредитной нагрузки. Для этого необходимо:

  • проанализировать условия заключенных договоров на отгрузку и на закупку товаров по основной деятельности;
  • ранжировать договора по степени влияния на приток и отток денежных средств;
  • сопоставить соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
  • сбалансировать условия заключаемых договоров;
  • установить пределы товарного кредитования.

Пример:

Вариант 1. Рассмотрим влияние условий заключаемых договоров на примере торговой компании, без учета остатков запасов на складах и операционных расходов.

Компания продавала товар на условиях рассрочки платежа — 20% аванс в текущем месяце, 30% оплата в следующем месяце и 50 % в третьем месяце после отгрузки.

Оплата поставщику осуществляется на следующих условиях:

  • сырье и материалы — 50% предоплата 50 % в следующем месяце;
  • транспортировка — 100 % предоплаты;
  • упаковка отсрочка — платежа в следующем месяце.

Рисунок 1. Выдержка из бюджетной модели компании.

Для формирования планируемых показателей бюджетов, сценарного моделирования процессов удобнее всего использовать информационные системы, которые позволяют быстро смоделировать оптимальный вариант и оперативно контролировать его исполнение. Смоделируем условия варианта 1 на базе системы «WA: Финансист».

Рисунок 2. Формирование графика поступлений от продаж в системе «WA: Финансист».

Рисунок 3. Формирование графика оплаты закупаемых товаров в системе «WA: Финансист».

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности при таком планировании составит 3,47. Соотношение является нерациональным и говорит о несбалансированности договорных условий. Для этого на этапе заключения договоров необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности и прилагать все усилия для снижения последней.

Значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости компании и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, а превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности компании, что в дальнейшем отразится на привлечении дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения основной деятельности.

Для компаний с сезонностью продаж наиболее выгодным инструментом снижения эффекта от возрастающей кредитной нагрузки будет договор возобновляемой кредитной линии с датой погашения в месяцы спада продаж. Кредитная линия позволяет не брать всю сумму займа сразу, а задействовать только ту его часть, которая необходима в конкретный момент. В этом случае компания c наименьшим риском для своей деятельности может изымать свободные средства из оборота, чтобы погашать кредит и проходить процедуру оформления нового займа.

Вариант 2. Смоделируем ситуацию, если компания с начала года будет заключать договора продажи на иных условиях (при условии, сохранения объемов продаж и условий договоров по закупкам).

Компания продает товар на условиях 20% аванс и 80% оплата в следующем месяце после отгрузки.

Для сценарного моделирования целесообразнее использовать информационные системы. Для этих целей можно применить систему «WA: Финансист». Система позволяет смоделировать планируемые графики платежей и закупок по периодам, в разрезе контрагентов и другим аналитикам, что позволяет выявить наступление кассовых разрывов в зависимости от условий договоров уже на этапе планирования денежных средств.

Рисунок 4. Моделирование ЧДП по текущей деятельности в зависимости от условий договоров (пример 1) в системе «WA: Финансист».

Рассмотрим баланс дебиторской задолженности и кредиторской задолженности на этапе планирования, без учета остатков запасов на складах и операционных расходов.

Рисунок 5. Выдержка из бюджетной модели компании.

Рисунок 6. Балансировка графика поступлений с графиком продаж.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности составит 2,2. При таком планировании минимизированы расходы на использование краткосрочных кредитных средств в отличие от предыдущего варианта.

Рисунок 7. Дашборд руководителя в системе «WA: Финансист».

В условиях, когда не все покупатели соблюдают свои договорные обязательства в срок, у компании неизбежно возрастает кредитная нагрузка, что влечет за собой снижение абсолютной ликвидности компании, ее кредитоспособности. Систематический рост дебиторский задолженности приводит к увеличению кассовых разрывов. Возрастает риск неплатежеспособности компании по своим обязательствам. В отсутствии единой сбалансированной методики устранения кассовых разрывов это может привести к финансовому краху компании.

Управление дебиторской задолженностью

Эффективным инструментом уменьшения кассовых разрывов, является своевременный и качественный контроль состояния дебиторской задолженности. Построение системы и регламентация работы с дебиторской задолженностью является одной из ключевых задач для каждой компании. Основными этапами работы с ней являются:

Рисунок 8. Этапы управления дебиторской задолженностью.

Мониторинг, анализ текущей дебиторской задолженности и принятие мер по ее устранению.

На этом этапе проводится анализ показателей предшествующих периодов с целью своевременного выявления и устранения роста дебиторской задолженности в будущем.

  • динамики прироста дебиторской задолженности;
  • оборачиваемости капитала;
  • анализ темпов роста дебиторской задолженностью над темпами выручки;
  • среднемесячный процент дебиторской задолженности от общей суммы задолженности;
  • соотношение плановой и просроченной задолженности;
  • соотношение безнадежных и сомнительных долгов к просроченной задолженности.

Группировка задолженности по срокам возникновения

  • просроченная;
  • сомнительная;
  • безнадежная.

Анализ динамики просроченной дебиторской задолженности позволяет определить ненадежных покупателей, изменить срок и размер товарного кредита.

Разработка стандартов оценки покупателей

  1. 1. До заключения договора необходимо установить критерии для определения класса кредитоспособности покупателя. За основу можно взять следующие критерии оценки:
    • анализ кредитоспособности на этапе заключения договора;
    • расчет абсолютной и текущей ликвидности;
    • коэффициент обеспечения собственными средствами;
    • рентабельность реализованной продукции;
    • Z-анализ по модели Альтмана;
    • кредитную историю покупателя.
  2. 2. Исходя из установленного класса кредитоспособности, определить:
    • срок предоставления товарного кредита;
    • размер товарного кредита;
    • условия предоставления скидок;
    • условия оплаты;
    • предоставление банковской гарантии;
    • продажа товара на условиях факторинга с гарантией.
  3. 3. Установить критерии изменения класса кредитоспособности:
    • система скидок при досрочной оплате;
    • штрафы при просрочке;
    • критерии отказа и т.д.

Оценка рисков от невозврата просроченной задолженности в будущем

В риски невозврата необходимо заложить дебиторскую задолженность с учетом темпов инфляции и обесценения за предполагаемое время просрочки периода взыскания, а также возможные потери от не взыскания и списания дебиторской задолженности.

Разработка схемы мотивации сотрудников

Установить нормативы (KPI) для подразделений и сотрудников, занятых возвращением дебиторской задолженности.

Регламент работы с дебиторской задолженностью

  • описать бизнес-процессы, политику, процедуры и механизмы управления дебиторской задолженностью;
  • обозначить стандарты оценки покупателей и изменения условий предоставления товарного кредита;
  • сформулировать правила взаимодействия сотрудников и т.д.

Контроль и анализ исполнения

Системный подход к управлению дебиторской задолженностью способствует сокращению кассовых разрывов и повышению финансовой устойчивости компании. Принятию любых решений по управлению дебиторской задолженностью должен предшествовать анализ ее состава, уровня и динамики в предшествующем периоде.

Приглашаем на бесплатный вебинар 08 октября в 11:00 (Moskva g.) 1 час

Классификация платежей по приоритетности

Механизмом ликвидации кассовых разрывов, также является классификация платежей по приоритетности. Классифицировать платежи можно в зависимости от статьи, срока неисполненного документа, группы контрагентов, значимости проекта или других аналитических разрезов. Статьи с наиболее высоким приоритетом оплачиваются в обязательном порядке, статьи с пониженным приоритетом — при выполнении дополнительных условий. Это позволит оптимально сбалансировать платежный календарь, а также определить источники финансирования для покрытия платежей с более низким приоритетом.

Для целей автоматизации управления кассовыми разрывами можно применить систему «WA: Финансист». В системе встроен механизм ранжирования платежей по приоритетности. Распределение между счетами компании или холдинга производится непосредственно в платежном календаре в режиме drag&drop. Перемещая строки с суммами по платежному календарю, пользователь получает в режиме оn-line новое состояние платежного календаря с пересчитанными остатками и сразу видит возможные кассовые разрывы. Получив вариант распределения платежей, при котором кассовые разрывы отсутствуют или полностью минимизированы, казначей подтверждает изменения, при этом каждой заявке на расходование денежных средств назначается новая дата оплаты и свой расчетный счет (касса).

Рисунок 9. Балансировка платежного календаря в системе «WA: Финансист».

Методика ранжирования платежей зависит от политики компании, объема картотеки и др. факторов. Для разработки методики можно провести АВС-анализ факторов в зависимости от оборачиваемости и величины влияния на рост кассовых разрывов.

Управление запасами

Оптимальным подходом к управлению запасами является сбалансированность бюджета продаж с бюджетом закупок и поддержания уровня запасов для бесперебойной отгрузки продукции. Но зачастую, этот баланс не соблюдается, что приводит к росту неликвидных запасов. С целью повышения эффективности управления запасами необходимо:

  1. 1. Планирование закупок осуществлять с детализацией по товарным группам и номенклатурным позициям;
  2. 2. Определить оптимальный размер запасов (текущий, страховой) для каждого вида товарной группы;
  3. 3. Осуществлять оперативный контроль фактического наличия и состояния запасов;
  4. 4. Оперативно реагировать на изменение плана продаж (корректировка плана закупок);
  5. 5. Разработать методику анализа и работы с неликвидными запасами;
  6. 6. Управлять рисками:
    • оперативно проводить оценку факторов, связанных с вероятностью повышения или понижения цены, целесообразности хеджирования и заключения форвардных сделок;
    • реагировать на повышение закупочных цен;
    • учитывать колебания курса валют;
    • закладывать в стоимость и рентабельность продаваемого товара величину накладных расходов с учетом кредитования и т .д..
  7. 7. Разработать схему мотивации и установить показатели эффективности управления запасами (KPI);
  8. 8. Разработать стандарты оценки поставщиков. В качестве ключевых показателей оценки можно использовать:
    • качество поставляемой продукции;
    • историю сроков задержки поставки;
    • цену поставляемой продукции;
    • предоставление скидок, товарного кредита.

Эффективное управление запасами позволяет компании с одной стороны удовлетворять ожидания покупателей, с другой минимизировать затраты на их хранение, что способствует высвобождению денежных средств и максимизируют чистую прибыль. При разработке модели управления запасами необходимо опираться на стратегические планы компании, балансировку запасов, определить критерии эффективности (минимизация затрат, стабильность обеспечения спроса и т.д.).

Рисунок 10. Оптимизация товарных запасов.

Поиск альтернативных вариантов

Альтернативными решениями для покрытия временных кассовых разрывов также могут быть:

  • получение товарного кредита от поставщика;
  • стимулирование покупателей к досрочной оплате счетов.

Для холдинговых компаний альтернативными вариантами уменьшения кассовых разрывов могут быть:

  • 1. Создание централизованного казначейства (Расчетный центр), которое позволит достичь следующих показателей:
    • оптимизировать использования оборотных средств по холдингу;
    • сократить объем заемных средств;
    • повысить операционную эффективность группы компании;
    • мобилизовать внутренние ресурсы холдинга;
    • сократить трудовые и финансовые издержки;
    • консолидировать свободную ликвидность на счете головной организации и финансировать платежи компаний холдинга;
    • минимизировать кассовые разрывы.
  • 2. Формирование централизованной закупки группы товаров или закупки в целом по холдингу, которое позволит достичь следующих показателей:
    • сократить затраты на логистику;
    • экономить на скидках за счет увеличения объема поставки;
    • сократить затраты, связанные с хранением запасов (оплату труда складских рабочих, аренду складских помещений и т.д.)
    • повысить оборачиваемость запасов;
    • снизить убытки от хранения излишних запасов;
    • повысить эффективность управления неликвидными запасами на уровне холдинга.
  • 3. Получение холдингом овердрафта с общим лимитом для покрытия временных кассовых разрывов.

Видеозаписи прошедших вебинаров по теме «Управление денежными средствами»

Только системный подход позволит устранить причины, из-за которых происходит рост кассовых разрывов.

В целях сокращения кассовых разрывов необходимо выработать комплексные подходы к решению и использовать внутренние резервы компании, определить комплексные модели управления, на основе которых могут быть разработаны методики принятия решений. Комплекс мер направленных на выявление резервов должен проводиться в совокупности и с мониторингом оперативных планов (плана продаж, плана закупок и инвентаризацией запасов). Комплексный подход позволит компании выявить на ранних этапах высвобождение денежных средств, прозрачность резервов и устранить риски, как на этапах планирования бюджетов, так и в процессе их исполнения.

Записи созданы 8837

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Похожие записи

Начните вводить, то что вы ищите выше и нажмите кнопку Enter для поиска. Нажмите кнопку ESC для отмены.

Вернуться наверх