Облигации ОФЗ

Инвестпривет, друзья! Облигации федерального займа считаются чуть ли не эталоном надежности, так как выплаты по ним гарантируются самим государством. К тому же их доходность выше ставок для депозитов, что делает ОФЗ идеальным инструментом для начинающего инвестора. Но просто так покупать ОФЗ для физических лиц, глядя исключительно на размер купона, не стоит, так как гособлигации, как и любой другой финансовый инструмент, имеет свои особенности и подводные камни. Их нельзя не учитывать. Так что я расскажу вам об ОФЗ подробнее.

Содержание

Кто эмитирует ОФЗ

Облигации федерального займа – это один из видов государственных долговых бумаг, наряду с КОБР и БОБР. Но если последние доступны для покупки только банками и юрлицам, то ОФЗ предназначены для продажи самому широкому кругу инвесторов, в том числе физическим лицам.

ОФЗ эмитируются с 1999 года. До этого выпускались ГКО, которые по факту оказались пирамидой государственного масштаба и одним из катализаторов кризиса 1998 года.

Но нынешние выпуски ОФЗ – вполне респектабельные бумаги. Это подтверждает большой интерес к ОФЗ со стороны иностранных инвесторов – по данным ЦБ РФ, доля нерезидентов в российских государственных бумагах занимает 32%. Максимальная доля нерезидентов была зафиксирована на 1 апреля 2018 года – но после санкций резко сократилась до 24,4% (именно в этот момент многие ОФЗ подешевели буквально до 85-90% от своего номинала). Сейчас иностранные инвесторы активно скупают ОФЗ и разгоняют их цену.

Выпуском ОФЗ и выплатами по ним занимается Минфин. Размещение ОФЗ производится на специальных аукционах, на которых могут участвовать только отдельные категории инвесторов. После ОФЗ попадают на вторичный рынок – на фондовую секции Мосбиржи, где их может купить любой желающий.

Суммы заимствований, которые получает государство от размещения ОФЗ, большие. Например, за 2 квартал 2019 года с помощью ОФЗ было привлечено порядка 650 млрд рублей.

Полученные средства используются для финансирования внутреннего долга, а именно – постройки больниц, школ и дорог, выплат зарплаты бюджетникам и госслужащим, выделения дотаций регионам и т.д. Т.е. фактически выпуск ОФЗ – один из вариантов пополнения бюджета нашей страны.

Выплаты по ОФЗ производит Минфин, он же уполномочен производить погашение государственных бумаг.

Имеется специальный индекс ОФЗ – RGBI. Он является основным индикатором рынка российского госдолга. Глядя на него, можно понять, куда движутся цены на облигации. Он рассчитывается на основании 18 ОФЗ с дюрацией больше 1 года и самыми большими объемами торгов на Мосбирже.

Также есть индекс RGBITR, базу которого составляют всё те же облигации, но при расчете учитывается купонная доходность этих ОФЗ.

Параметры ОФЗ

ОФЗ работают, как любая ценная долговая бумага – облигация (или бонд). У нее есть такие параметры:

  • Номинал – это фактическая стоимость облигации. По цене номинала облигация погашается (т.е. инвестор после погашения облигации получает на руки ее номинал). Подавляющая часть ОФЗ имеет номинал в 1000 рублей.
  • Купон – это аналог процентов по депозитам, он выплачивается в качестве вознаграждения держателю бумаги. Размер купона устанавливается при выпуске ОФЗ. Периодичность выплаты – обычно раз в полгода.
  • Срок обращения – время «жизни» облигации, когда он истекает, держатель облигации получает ее номинал вместе с последним купоном. Выпуски ОФЗ до 3 лет считаются короткими, свыше 3 лет – длинными.
  • НКД – накопленный купонный доход. За каждый день владения облигации на нее начисляется купон. Когда владелец ОФЗ продает ее, то он получает от покупателя НКД в качестве компенсации. Наличие НКД позволяет облигации оставаться ликвидной, ведь ее владелец в любом случае получит все деньги, накопленные на ней.

Таким образом, ОФЗ позволяют своему владельцу получать стабильный доход за счет купона и могут быть проданы в любой момент с сохранением всей накопленной прибыли.

Доходность ОФЗ

Прибыльность ОФЗ напрямую зависит от значения ключевой ставки Центробанка. Минфину невыгодно занимать под ставку, превышающую значение ключевой ставки, поэтому по новым выпускам ОФЗ доходность, как правило, ниже.

Обычно цена ОФЗ находится где-то вблизи номинала, т.е. около 1000 рублей. Она измеряется в процентах. Например, на момент написания материала облигация ОФЗ-26210-ПД стоила 99,99% от номинала, т.е. 999,9 рублей, а ОФЗ-26218-ПД – за 117,25% от номинала, т.е. 1172,5 рублей. Но эта цена – не постоянная, она меняется в зависимости от спроса и предложения.

Так, если Центробанк снижает ключевую ставку, то прежние выпуски ОФЗ с высокими купонами начинают пользоваться большим спросом, и их цена возрастает. Например, у выпуска ОФЗ-26218-ПД купон 8,5%. При снижении ключевой ставки Центробанка до 6,5% цена облигации возросла до указанных выше 1172,5 рублей. На графике видно, как повышается цена облигации по мере снижения ключевой ставки.

При повышении ключевой ставки всё происходит наоборот. Прежние выпуски с небольшим купоном становятся инвесторам неинтересны, и они от них избавляются. В результате такие ОФЗ начинают торговаться по цене ниже номинала.

В общем нужно запомнить, что средняя доходность ОФЗ в целом соответствует ключевой ставке Центробанка. Когда ЦБ повышает ставку, то доходность прежних ОФЗ растет, а их стоимость падает. Когда ставка снижается, то доходность прежних выпусков сокращается, а их цена – растет.

Подробнее о том, как формируется цена облигации – .

Если вы не хотите заморачиваться со ставками и предугадывать, куда пойдет значение ключевой ставки, то берите короткие ОФЗ. Их цена меняется не так сильно, как у длинных выпусков. Причина простая: чем длиннее ОФЗ, тем выше риски. А при высоких рисках возрастает волатильность, так как инвесторы не любят брать на себя лишние риски и избавляют от таких облигаций при первых же тревожных звоночках. Ведь кто знает, что там будет через 10-15 лет?

Посмотреть доходность отдельных ОФЗ можно на профильных сайтах типа rusbonds.ru и cbonds.ru, а также на сайте Мосбиржи. В 2019 году эффективная доходность ОФЗ составила 6-6,5% годовых.

Также на цену конкретной облигации влияет НКД. Когда он растет, то возрастает и цена облигации. В результате, чем ближе к выплате купона, тем за счет роста НКД выше цена облигации. Сразу после выплаты купона стоимость ОФЗ падает – совсем, как при выплате дивидендов акциями.

Виды ОФЗ

Все ОФЗ подразделяются на 5 видов в зависимости от типа купона. 4 вида ОФЗ (ОФЗ-ИН, ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-АД) обращаются на Московской бирже. Последний вид – ОФЗ-н, или «народные облигации», реализуется только через уполномоченные банки и по специальным правилам. Сейчас в обращении находится 4-ый выпуск ОФЗ-н.

Разберемся с прочими типами ОФЗ.

ОФЗ-ПД, или облигации с постоянным доходном. Ставка по ОФЗ такого типа определена заранее и остается неизменной до погашения (или до оферты). Это самый распространенный тип ОФЗ на российском рынке, именно в них активно инвестируют иностранные инвесторы. ОФЗ-ПД позволяет зафиксировать купонную доходность на весь срок действия облигации, что особенно полезно в периоды понижения ключевой ставки (а сейчас Центробанк как раз взял курс на снижение ставки).

Однако, если инфляция начнет расти вопреки ожиданиям ЦБ РФ, то при повышении купонов по новым выпускам цена прежних ОФЗ начнет снижаться по приведенному выше алгоритму. И если вам понадобится выйти в кэш, то придется продавать облигации дешевле номинала. Так что учитывайте этот риск.

ОФЗ-ИН, или облигации с индексируемым номиналом. Номинал такой облигации ежегодно индексируется на размер инфляции. Например, облигацию разместили по цене в 1000 рублей, в течение года индекс потребительских цен увеличился на 5%. На следующий год номинал составит 1050 рублей. При увеличении инфляции еще на 8% номинал составит уже 1134 рубля. При погашении ОФЗ вы получите эту сумму на руки.

По состоянию на ноябрь 2019 года в обращении находится всего 2 выпуска таких облигаций:

  • ОФЗ-52001-ИН с датой погашения 16.08.2023;
  • ОФЗ-52002-ИН с датой погашения 20.02.2028.

По обеим облигациям предусмотрен небольшой купон – 2,5% годовых.

ОФЗ-ПК, или облигации с переменным купоном. Купон по ОФЗ-ПК привязан к значению ставки РУОНИА (межбанковской овернайтовой ставке кредитования), которая обычно примерно равна ключевой ставке ЦБ РФ. А ключевая ставка зависит, в числе прочего, от уровня инфляции. Так что доходность таких облигаций в целом коррелирует с размером инфляции, но не всегда.

ОФЗ-АД, или ОФЗ с амортизацией долга. Минфин постепенно погашает номинал такой облигации, выплачивая инвесторам вознаграждение частями, например, по 20%. Это и есть амортизация.

Уже несколько лет Минфин не выпускает ОФЗ-АД, в обороте осталось всего три выпуска подобных облигаций. Но ликвидность по ним хорошая.

Плюсы и минусы ОФЗ

Как и любой другой финансовый инструмент, ОФЗ имеет свои плюсы и минусы. К несомненным преимуществам ОФЗ относятся:

  • Практически полное отсутствие риска банкротства эмитента. Конечно, Россия в прошлом допускала дефолты, то сейчас явных предпосылок в ближайшие годы для этого нет. И если сравнивать с корпоративным сектором, то гособлигации по степени надежности – вне конкуренции.
  • Возможность получения постоянного дохода. Сейчас, когда ключевая ставка снижается, можно зафиксировать неплохую доходность на длительный срок. Можно даже собрать ОФЗ для получения ежемесячного дохода.
  • Возможность пристроить деньги на короткий срок с доходностью выше депозита. Например, если вы копите на квартиру. Или если хотите взять автомобиль. Или если ищите акции с хорошей доходностью, но пока не находите.
  • Альтернатива депозиту. У вас есть возможность хранения в ОФЗ финансовой подушки безопасности. Для этого подойдут короткие облигации с дюрацией до года и низкой волатильностью. И да, здесь можно обойти ограничение АСВ в 1,4 млн рублей.
  • Налоговая льгота. С купонов, полученных по ОФЗ, не нужно платить подоходный налог – НДФЛ.

Еще один плюс – можно получить дополнительный доход, если покупать ОФЗ на ИИС. Вы можете применить налоговый вычет типа А и вернуть 13% от внесенной на ИИС суммы.

Но у ОФЗ есть и свои минусы, о которых забывать не нужно. Учитывайте следующие риски:

  • Возможность дефолта. Она небольшая (даже по сравнению со Сбербанком или Газпромом), но она есть. Правда, если экономике станет совсем плохо, вы это поймете и будете покупать золото, а не облигации и акции 🙂
  • Введение санкций. Доля нерезидентов в ОФЗ, как я отмечал, выше, 32%. Если введут очередные санкции против госдолга РФ, то они начнут стремительно избавляться от российских гособлигаций. А это чревато падением стоимости ОФЗ. С другой стороны, доходность инструмента вырастет, и российские инвесторы смогут скупить ОФЗ подешевле.
  • Разгон инфляции. Если инфляция будет расти не как предрекает регулятор, то ключевая ставка будет повышена. Это приведет к тому, что текущие выпуски ОФЗ подешевеют, чтобы их доходность соответствовала новым выпускам, и вам будет сложнее выйти в кэш без потерь. Кроме того, рост инфляции чреват тем, что вы будете получать свою зафиксированную доходность, которая будет намного ниже рыночной.

Подробнее о прочих недостатках и рисках ОФЗ. Если вы готовы принять эти риски – ОФЗ созданы для вас 🙂

Налогообложение ОФЗ

С купонов ОФЗ НДФЛ не платится. Если доходность выпуска составляет 7%, то вы получите свои 70 рублей (при номинале бонда в 1000 рублей) полностью и без ограничений. Причем прямо в день выплаты и без задержек, как часто бывает при выплате дивидендов.

Погашение ОФЗ производится автоматически. Облигация просто пропадет из списка активов, а на брокерский счет зачислится ее номинал + последний купон.

Если вы купили ОФЗ дешевле номинала, а погашение произошло по номиналу, то вы должны будете заплатить налог с полученного дохода. Аналогично, если вы купили ОФЗ дешевле, а продали дороже, не дожидаясь погашения, – в таком случае с полученной разницы нужно будет уплатить 13% в казну государства.

Как увеличить доходность ОФЗ с помощью ИИС

Если открыть индивидуальный инвестиционный счет и накупить на него ОФЗ, то вы убьете сразу двух зайцев одним выстрелом:

  • сэкономите на налоге, ведь с купонов ОФЗ НДФЛ не платится;
  • сможете вернуть 13% от внесенных на ИИС средств.

Для этого нужно при открытии ИИС указать тип налогового вычета А.

Например, вы внесли на ИИС 200 тысяч и купили на эти деньги 199 ОФЗ с номиналом в 1000 рублей (с учетом комиссий брокера примерно столько выйдет). Вы сможете вернуть 26 тысяч рублей (13% от 200 000). Главное условие – вы должны иметь облагаемый налогом доход, например, зарплату. При этом годовой размер зарплаты должен быть не меньше внесенной на ИИС суммы – иначе возвращаемого налога просто не хватит.

Допустим, в примере выше за год инвестор заработал всего 100 000 рублей и уплатил с этой суммы 13 000 в виде налога. Вот эти 13 тысяч он максимум сможет вернуть, даже если внесет на ИИС 200 тысяч.

Кстати, максимальная сумма, которую можно внести на ИИС в течение года – 1 млн рублей. А вычет можно получить с предела в 400 тысяч. Чтобы получить вычет, нужно держать ИИС активным не менее 3 лет. При этом возврат можно оформить уже в первый год. Если вы закроете ИИС раньше 3 лет, но уже успеете оформить вычет, то придется вернуть все деньги обратно и еще заплатить штраф.

При текущей доходности ОФЗ такая схема позволит без риска заработать порядка 15-15,5% годовых (беру период за 3 года). Причем в первый год доходность составит порядка 18-20% в зависимости от выпуска.

Как выбирать ОФЗ для инвестирования

Часто меня спрашивают, какие ОФЗ купить, какие лучше и доходней. Чтобы это узнать, нам понадобится сайт rusbonds.ru. Нужно для начала перейти на сайт и зарегистрироваться, иначе часть информации будет недоступна. Далее действуйте так:

  • переходите в раздел «Анализ облигаций»;
  • в меню «Сектор рынка» выбираете «Гос»;
  • состояние выпуска – «В обращении»;
  • вид купона – «Постоянный»;
  • вид размещения – «Открытая подписка» (чтобы не выпадали всякие КОБРы);
  • дата погашения – можно оставить поле пустым, можно задать определенную дату, например, через 3 года (если вам нужны короткие облигации);
  • ставка купона – тоже настраивается опционально, в случае с ОФЗ ее можно оставить пустой.

Далее уже вы выбираете, какие ОФЗ лучше купить в зависимости от эффективной доходности. Почему именно эффективная доходность, а не просто купон? Очень просто. Цена облигации меняется в динамике, и если вы переплачиваете за нее (т.е. облига стоит выше номинала), то итоговая доходность для вас снижается.

Вот список наиболее доходных ОФЗ на сегодняшний момент:

Важно: эффективная доходность предполагает, что все купоны будут реинвестироваться. А так как минимальная цена покупки ОФЗ около 1000 рублей, то все купоны выпуска в совокупности должны давать доход не менее этой самой 1000 рублей (иначе не сделаете реинвест).

При текущей средней доходности ОФЗ в 6,5% минимальная сумма покупки выпуска для возможности реинвеста – 32000 рублей (купон выплачивается раз в полгода и его размер как раз составит около 1040 рублей на одну выплату).

Если у вас нет возможности реинвестировать купоны или вы планируете потратить их по-другому, то смотрите на простую доходность к погашению – за счет отсутствия сложного процента она будет ниже.

Где и как можно купить ОФЗ

Итак, когда вы выбрать выгодные ОФЗ, возникает вопрос, где их купить? Обращение ОФЗ производится на Московской бирже, значит, покупать и продавать их возможно только там.

Но просто так прийти на биржу нельзя, физлицу нужен посредник – брокер. Через него физическому лицу можно купить ОФЗ любого выпуска и на любую сумму. Брокеров много – посмотрите тарифы наиболее крупных (Финам, БКС, Открытие, Сбербанк, ВТБ, Тинькофф) и выберите наиболее подходящий вариант.

После открытия брокерского счета (или ИИС) вы сможете купить нужные облигации через торговый терминал QUIK, веб-терминал, мобильное приложение или голосом по телефону – как именно это сделать, вам расскажет ваш брокер, это его обязанность.

Учитывайте, что за покупку ОФЗ взимается комиссия по тарифу брокера. Так, при комиссии в 0,06% за покупку 100 ОФЗ по цене 1010 рублей за штуку вы заплатите (100 * 1010) * 0,06% = 60,6 рублей в виде комиссии. Мелочь, но учитывайте.

Минфин или сама Мосбиржа за покупку ОФЗ комиссии не взимает.

Таким образом, ответ на вопрос, стоит ли покупать ОФЗ, зависит исключительно от вашей стратегии. Если нужен сравнительно безрисковый инструмент и вы готовы поскупиться доходностью – то они подходят. Если нужно что-то более доходное, то стоит рассмотреть в качестве альтернативы корпоративные облигации и акции «голубых фишек». В целом ОФЗ обычно берут для временной «парковки» средств или для стабилизации портфеля (т.е. снижения рисков). Также его охотно включают в свои портфели люди предпенсионного возраста, которым важнее надежность и стабильный доход, чем прибыль с высоким риском. В общем, вот такой инструмент эти ОФЗ. Задавайте вопросы, если осталось что-то непонятное. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Поделись полезной страницей:

Вложение денег в ОФЗ с каждым годом становится все популярнее. Данный способ инвестирования является наиболее надежным в связи с тем, что долг государства является гарантией возвращения средств. Доход с приобретенных ценных бумаг получается выше всевозможных банковских депозитов, что и увеличивает интерес населения к вкладам в ОФЗ. Что это такое, какие разновидности существуют, что вообще значит ОФЗ и как такое вложение средств может принести доход, рассмотрим в данной статье.

Что это такое?

Расшифровка аббревиатуры

Облигации Федерального Займа (ОФЗ) — это купонные облигации, которые выпускает Министерство финансов РФ.

Если вы не знакомы с понятием долговых ценных бумаг и хотите простыми словами понять как они работают, рекомендуем ознакомиться с нашей статьей, где вы узнаете что такое облигации.

  • Данные облигации являются государственными.
  • По ним предусмотрены процентные выплаты по купонам.
  • Некоторые выпуски гособлигаций федерального займа предоставляют амортизацию долга (частичное погашение номинала) в установленные даты.
  • В соответствии со сроком обращения бывают краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными.
  • ОФЗ (кроме ОФЗ-Н) можно приобрести на Московской бирже. Для этого надо оформить счёт у любого брокера.
  • Доход выплачивается по купонам, процентная ставка отличается по величине, в зависимости от конкретной бумаги, к тому же может быть как фиксированной, так и переменной.

Рынок гособлигаций

С практической точки зрения, полезны они тем, что их можно купить и получать доход выше банковского депозита с минимально возможным риском на фондовой бирже (сравним с депозитом в банке). Постоянно делать ничего не нужно, один раз приобрести и держать, для этого нужно открыть брокерский счёт. Продать их можно в любое время.

Выпуск ОФЗ происходит на период от 1 года до 50 лет. Купоны обычно выплачиваются два раза в год. То есть приобретение ОФЗ является вложением денег под проценты с ежегодной выплатой. Инвестируя в данный вид ценных бумаг, человек дает в долг государству на определенный срок. Правительство заинтересовано во вложении средств со стороны граждан для регулирования государственных расходов, неучтенных в бюджете.

Вкладывая деньги в ОФЗ, за время владения ценными бумагами зарабатывается купонная прибыль. Когда срок владения подходит к концу, владельцу возвращается номинальная стоимость облигации с процентами. Длительное владение ценными бумагами приносит прибыль.

Таким образом, можно дать следующее описание процесса покупки ОФЗ и получения дохода:

  1. Государство выпускает ценные бумаги, номинал которых составляет 1 тысячу рублей.
  2. По ним правительством назначается купон, например, в 8% годовых.
  3. ОФЗ переходят на биржу, где их цена отличается от номинальной (цена облигации на бирже называется рыночной).
  4. От ситуации на рынке зависит цена, по которой можно приобрести данные ценные бумаги. Она может быть как выше, так и ниже номинальной стоимости облигаций. Соответственно, приобретение ОФЗ по низкой цене является более выгодным капиталовложением.
  5. Покупая ОФЗ, человек становится инвестором и за ним закрепляется право получения дохода в 8% годовых. Проценты выплачиваются по купонам, обычно частями 2 или 4 раза в год, в зависимости от выбранной ОФЗ.
  6. При наступлении времени погашения облигации, она возвращается обратно по фиксированному номиналу (1 тысяча рублей).
  7. Таким образом, доход с капиталовложения получается при снятии процентов. А также дополнительный доход обеспечивается в случае продажи ОФЗ по цене выше стоимости покупки, или если покупали ниже номинальной стоимости и дождались погашения.

Облигации федерального займа на примере

Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Это справедливо почти для всех облигаций.

ВНИМАНИЕ! Цена на вторичном рынке чаще всего отличается от номинальной, кроме того, в неё включен накопленный купонный доход (НКД). Рыночная цена выражается в процентах от номинальной стоимости, НКД обозначен в рублях. При покупке всё это выплачивается продавцу ОФЗ.

Например: ОФЗ 24019, ее котировка составляет 101,706, НКД = 40,27 рубля. Какова будет стоимость бумаги в рублях?
Номинал – 1000 руб., а котировка выражена в процентах от номинала.

1000 руб. * 101,706% = 1017,06 руб.

Учитывая НКД, который будет уплачен продавцу, финальная стоимость ценной бумаги составит для покупателя:

1017,06 + 40,27 = 1057,35 руб.

Стоимость может быть как меньше, так и больше номинальной, все зависит от котировки облигации на рынке. Стоит помнить, что на момент погашения ОФЗ ее владельцу вернется номинальная стоимость вне зависимости от цены покупки.

Срок размещения данных ценных бумаг зависит от их вида и находится в диапазоне от 1 года до 30 лет.

Годовой доход в процентах находится в пределах от 7,5% до 10,5%. В некоторых случаях он может зависеть от срока владения облигациями.

Другой пример о доходности облигаций, простыми словами, можно посмотреть в этом видео:

Виды с расшифровками

Облигации типов ПД, ФД и АД являются ценными бумагами с известным купонным доходом. Далее перечислены виды ОФЗ, но, возможно, вам будет интересна и статья про виды облигаций по всем параметрам.

ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом)

Данный вид имеет длительный срок обращения – от 1 года до 30 лет. Размер купонов является фиксированной величиной в течение всего времени владения облигациями. Купонный доход выплачивается 2-3 раза в год.

ОФЗ-ФД (с фиксированным купонным доходом)

Срок обращения данных ОФЗ – более 4 лет. Купонный доход фиксируется в момент выпуска облигаций и может быть различным в зависимости от периода выплат. В первые несколько лет купонный доход может составлять 7% от номинальной стоимости, а следующие несколько лет – 6%.

Выплаты по купону осуществляются 2-4 раза в год.

ОФЗ-АД (с амортизацией долга)

Срок обращения составляет от 1 года до 30 лет. Данный вид ценных бумаг появился относительно недавно — в мае 2002 года. Погашение по номиналу происходит по частям в разные даты. Выплаты по купону происходят 2-4 раза в год.

ОФЗ-ПК (с переменным купонным доходом)

Срок обращения облигаций с переменным купонным доходом – от 1 года до 5 лет. Купонный доход данного вида ОФЗ меняется и заранее не известен.

Владельцы гособлигаций получают доход, который постоянно меняется в соответствии с данными макроэкономического индикатора, например, ставки RUONIA (ставка совместного кредитования банков на межбанковском рынке). Купон постоянно меняет свой размер, поэтому рассчитать доходность с такой инвестиции невозможно.

Купонный доход выплачивается либо 2, либо 4 раза в год. Его размер объявляется перед началом каждого купонного периода в зависимости от доходности ГКО. Государственные краткосрочные облигации погашаются практически одновременно с датой выплаты купона.

Существует возможность получения дисконта в случае, если при реализации облигаций их цена будет меньше цены, за которую они приобретались при первичном размещении или на вторичных торгах. Погашение облигаций по номиналу дает ту же возможность.

ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом)

Впервые данный вид ценных бумаг появился в июле 2015 года. Облигации с индексируемым номиналом являются единственными в своем роде, так как имеют «встроенную» защиту от инфляции. Номинальная цена ОФЗ-ИН индексируется каждый месяц в зависимости от индекса потребительских цен на товары и услуги в РФ.

Преимущества и недостатки

Инвестирование в облигации федерального займа является доступным средством вложения денег, но всё имеет свои достоинства и недостатки. Рассмотрим плюсы и минусы облигаций федерального займа.

Преимущества:

  • Высокая надежность. Контроль по вопросам выпуска и финансирования ОФЗ лежит на Министерстве финансов РФ, что обеспечивает минимализацию риска капиталовложения.
  • Доступность. Минимальная сумма инвестиции довольно низкая. Стоимость одной ценной бумаги составляет всего 1000 рублей.
  • Широкий выбор сроков погашения облигаций (от 1 года до нескольких десятков лет).
  • Повышенная ликвидность. Суточный торговый оборот вполне может достигать более 1 млн. рублей.
  • Возможность выбора ценных бумаг с различными параметрами, выгодными при тех или иных условиях рыночной ситуации.
  • Льготное налогообложение. С физических лиц не собирается подоходный налог с купонных выплат. Также цена облигации включает накопленный купонный доход и все расходы на сделку.
  • Доход не облагается налогом.
  • Возможность передачи ОФЗ по наследству.

Недостатки:

  • В случае дефолта государства, деньги, вложенные в облигации, не вернутся назад. Хоть риск и минимальный, нельзя полностью исключать самый худший расклад событий.
  • Во время экономического кризиса стоимость ценных бумаг может упасть. Однако снижение стоимости актуально только в случае досрочной продажи облигаций.

ОФЗ являются безопасным капиталовложением с фиксированной доходностью. Многообразие видов этих ценных бумаг дает возможность подбора подходящих облигаций, которые будут соответствовать целям инвестирования конкретного человека. Гособлигации федерального займа — это максимально надежный инструмент инвестирования внутри нашей страны.

21845 просмотров Поставьте оценку статье и помогите стать лучше: 4.919 / 5 (37 голосов) – честный рейтинг статьи от читателей. Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter Понравилась статья? Поделись с друзьями:

Участники Forex привыкают, что рынок активно работает 24 часа в сутки в течение 5 дней. Только в период, когда работают европейские страны и США, волатильность увеличивается. Если говорить о фондовом рынке, необходимо следить за режимом работы других бирж, т. к. их график может пересекаться.

Зная режим торгов на различных мировых биржах (в т. ч. на Московской), брокеры и частные инвесторы могут правильно составить свой распорядок дня.

Как организована работа фондового рынка

Многие страны мира имеют собственные биржи, работающие с различными рыночными инструментами, такими как акции, облигации, фьючерсы и т.д. График работы разных бирж существенно отличается, т. к. они функционируют в соответствии со своими часовыми поясами. Поэтому в течение 24 часов можно найти работающую торговую платформу на одной из мировых бирж.

Фондовый рынок работает аналогично Форексу. В начале суток активны азиатские биржи и платформы Тихоокеанского региона. После них в работу включаются биржи США и европейских стран. В терминале представлен непрерывный график работы, хотя в течение суток ликвидность могут обеспечить различные торговые площадки.

Это не означает, что приобрести акции какой-либо компании можно только в период работы одной из бирж. Например, акции компании Эппл можно приобрести не только на NASDAQ, где осуществлялся листинг, но и на швейцарских или немецких площадках. В 2018 г. их начали продавать на ММВБ, а на других платформах их количество ограничено. Также и акции «Газпрома» можно купить не только на Московской бирже, но и на NASDAQ.

Сайты для просмотра режима работы площадок (расписания торгов)

Время работы фондовых бирж зависит от места их нахождения и спецификации. Например, на биржах Азии есть обеденный перерыв, а во время религиозных праздников площадки закрываются.

Информацию о том, когда открываются различные биржи, можно узнать на специальных сайтах:

  1. Investing является одним из лучших информационных и аналитических сайтов, на котором размещены календари работы платформ различных стран мира. На нем указаны часы работы площадок, праздники, графики IPO, дни выплат дивидендов и другая важная информация.
  2. На сайте Stockmarketclock можно узнать время работы крупных международных бирж, праздничные дни, а также найти краткий обзор различных торговых платформ.
  3. Market24hclock — это портал, на котором время биржевой работы представлено на специальном циферблате.

Т. к. некоторые страны переводят часы с летнего времени на зимнее и обратно, время их работы будет отличаться в разное время года. Заучивать время работы биржи той или иной страны нет необходимости, т. к. информационные порталы всегда доступны для всех посетителей.

Премаркет и постмаркет

Кроме торговых сессий, существуют часы премаркета и постмаркета:

  1. Премаркет — это период до начала торговли, когда продавцы и покупатели договариваются о деталях соглашения и заключают сделку при посредничестве биржи. При подаче безадресной заявки она выполняется в период сессии.
  2. Постмаркет является аукционом, который проводится для осуществления расчетов. В это время осуществляют сделки РЕПО, а позиции по маржам переносятся на следующий день.

Пре- и постмаркет могут длиться от нескольких минут до 1 часа.

Время торговли (расписание работы) для разных бирж мира

Для того, чтобы эффективно работать на различных торговых площадках и правильно построить собственный график торгов, необходимо знать точно, во сколько открывается биржа той или иной страны и во сколько она закрывается. Трейдер должен ориентироваться в расписании движения рынка валют, сессионных периодах, когда происходит снижение активности на рынках, а также знать время обеденных перерывов крупнейших мировых площадок.

Расписание ММВБ

На Московской бирже можно покупать/продавать:

  • ценные бумаги;
  • валюту и драгметаллы;
  • инструменты денежного рынка, фьючерсы, опционы и т.д.

Брокерам и трейдерам доступны такие рынки:

  • фондовый;
  • валютный;
  • товарный;
  • срочный;
  • драгметаллов;
  • денежный.

График работы Московской биржи зависит от вида рынка, на котором осуществляются торги.

На фондовом рынке торги начинаются в 9:30 и заканчиваются в 19:00. В таблице указано расписание торговой сессии.

Режим торгов Период Временной интервал
I Аукцион открытия С 9:50 до 10:00
I Основные торги С 10:00 до 18:40
I Аукцион закрытия С 18:40 до 18:50
II Премаркет С 9:45 до 10:00
II Торговый период С 10:00 до 18:45
II Постмаркет С 18:45 до 18:50
III Аукцион открытия С 9:50 до 10:00
III Торговый период С 10:00 до 18:45
III Премаркет С 18:45 до 18:50
  • I — продажа акций, номинированных в долларах облигаций и ОФЗ;
  • II — продажа облигаций (кроме ОФЗ и недолларовых евробондов), ETF (рассчитанных в долларах);
  • III — продажа ETF и инвестиционных паев.

Для специализированных режимов торговли разрабатывается другое расписание, в котором торги начинаются в 17:00 и заканчиваются в 18:45. Покупка/продажа неполных лотов паев и акций стартует в 17:00 и завершается в 18:40.

С 10:00 до 18:00 (Т+) или с 11:00 до 17:00 (Т0) — время совершения сделок с большими пакетами акций, облигаций и других ценных бумаг. Эти режимы имеют несколько периодов, в течение которых подаются, фиксируются и исполняются заявки.

Информация о том, во сколько открывается срочный рынок (секция деривативов), необходима тем участникам рынка, которые торгуют или разрабатывают собственные инвестиционные стратегические планы стоимости фьючерсов и опционов.

Доступ к этому рынку можно получить с клиентского терминала или посредством использования всемирной сети. Сессии срочного рынка имеют 3 торговых периода и 2 клиринговых.

Данные указаны в таблице:

Периоды Интервал времени
Дневной расчетный С 10:00 до 14:00
Клиринговый дневной С 14:00 до 14:05
Вечерний расчетный С 15:05 до 18:45
Клиринговый основной (вечерний) С 18:45 до 19:00
Дополнительный торговый С 19:00 до 23:50

Если в вечерний клиринговый период выполняют опционы, он продлевается на 5 минут.

В аукционе открытия могут участвовать только российские и зарубежные акции, депозитарные расписки, паи, евро и облигации, номинированные в евро. Кроме этого, в нем могут участвовать ОФЗ, которые торгуются в режиме Т+1.

В аукционе закрытия могут принимать участие акции, евро, облигации, которые номинированы в долларах США и ОФЗ в режиме Т+1.

Большая часть торговых операций осуществляется в режиме Т+. В этом случае оплата и передача акций, облигаций и других инструментов производятся со сдвигом во времени относительно момента заключения сделки (при Т+1 — на следующий день, при Т+2 — через день). Если используется режим Т+0 или Т0, оплата и получение ценных бумаг осуществляется день в день.

Торговый календарь ММВБ содержит режимы торгов:

  1. В календаре красным цветом выделены нерабочие праздничные дни, а серым — даты окончания опционов.
  2. В интерактивной версии календаря кроме праздников отмечены самые важные события, которые будут происходить в различные дни.

Если говорить о торговых инструментах ММВБ, то здесь предоставляется большой выбор, который не ограничивается только акциями и облигациями российских компаний.

Участие на фондовом рынке необязательно связано только с активным трейдингом. Можно составить свой инвестиционный портфель и ждать, пока ценные бумаги начнут активно расти в цене.

Европейские биржи

Графики работы самых больших биржевых платформ европейских стран незначительно отличаются друг от друга.

Работа бирж в летний период времени по МСК:

Т. к. в зимний период стрелки часов переводят на час назад, необходимо учитывать московское время для работы с вышеуказанными биржами.

Время работы большинства европейских бирж полностью пересекается с работой Московской биржи, поэтому можно работать как на ММВБ, так и на других площадках, не нарушая привычного распорядка дня. Например, Лондонская биржа всего на 30 минут не совпадает с Московской платформой.

Американская сессия

В США функционируют 2 крупнейшие торговые площадки, которые находятся в Нью-Йорке.

Таблица работы американской биржи:

Т. к. стрелки часов переводят с летнего времени на зимнее, следует корректировать время работы нью-йоркской биржи по Москве. На открытии американской биржи могут формироваться хорошие точки входа.

Среди них самые большие мировые фондовые площадки, поэтому не следует пропускать начало их работы — на них предлагаются акции крупнейших международных компаний. С ММВБ биржи США имеют меньше точек пересечения в торговых сессиях.

Азиатский блок

В этом регионе работает большое количество торговых площадок, но большая часть объема продаж и покупок приходится на Токио.

Таблица открытия и закрытия азиатских бирж:

Биржи Азии Время торговых сессий Перерыв на обед Время премаркета Время постмаркета
Токийская JPX С 03:00 до 09:00 С 05:30 до 06:30
Гонконгская HKEX С 04:30 до 11:00 С 07:00 до 08:00 С 04:00 до 04:30
Шанхайская SSE С 04:30 до 10:00 С 06:30 до 08:00
Сингапурская SGX С 04:00 до 12:00 С 07:00 до 08:00 С 03:30 до 04:00

Т. к. в этом регионе время не переводят, график работы бирж остается неизменным.

Не все могут работать на этих площадках без изменения своего рабочего графика, т. к. многие площадки открываются только ночью. Если трейдеры живут в другом часовом поясе, то лучше выбирать платформы, которые работают в удобное время суток.

Тихоокеанский регион

В данном регионе основными торговыми платформами являются Сиднейская и Веллингтонская. Если говорить об объемах, обе площадки являются аутсайдерами, т. к. в большинстве своем здесь продают акции и облигации только небольших местных компаний.

Таблица работы торговых площадок Тихоокеанского региона:

Слишком большой временной разрыв делает неудобным время открытия бирж для людей, которые живут в других часовых поясах. Поэтому, работая на таких платформах, необходимо его корректировать по московскому времени.

Как учитывать эту информацию в торговле на бирже

Приведенные выше таблицы показывают, что сессии могут перекрываться на несколько часов и это время можно использовать для торговли. Речь идет о европейской и американской сессии, т. к. на этих площадках продаются самые большие объемы ценных бумаг и рабочий график по большей части совпадает с активностью Мосбиржи.

Часто открытие биржи в США выполняет функцию маркера, который указывает на движение каких-либо ценных бумаг.

Пример:

  1. «Яндекс». 23.05 после обеда цена на бумаги незначительно менялась (около 2400 руб. за 1 акцию). Но только до того времени, пока не открылась американская площадка.
  2. «Яндекс» торгуется и на нью-йоркской NASDAQ. В начале сессии происходит существенный гэп вниз, т.е. в приоритете только короткие позиции.
  3. Остается несколько часов до закрытия биржи в Москве, и приоритет движения уже намечен. До окончания биржевых торгов на ММВБ на 1 акции можно было заработать около 30 руб. Сумма небольшая, но и сложные расчеты не потребовались.

Такой метод можно использовать только для топовых ценных бумаг, которые торгуются на большинстве крупных платформ. В период перекрытия работы некоторых площадок можно увидеть рост объема.

Торговля стартует с открытия токийских площадок в 3 часа утра по МСК. Через 1 час стартуют сингапурские и гонконгские платформы. Т. к. торговые сессии в некоторых местах пересекаются, активность наблюдается в 2 регионах мира, в результате чего рыночные колебания становятся интенсивнее.

Сессия азиатского региона пересекается с европейским, и в 10 часов утра по Москве начинают совершаться сделки в странах Европы с торговых площадок Парижа, Цюриха и Франкфурта-на-Майне. Самые большие рыночные колебания наблюдаются с 11 до 12 часов дня (во время работы лондонской площадки). Затем трейдеры Японии и Сингапура закрывают торговлю. В 13 часов сессия закрывается на гонконгской площадке.

Европейские участники рынка спокойно торгуют до 16 часов, а затем начинаются большие рыночные волнения, т. к. в одно время с нью-йоркской площадкой стартует европейско-американская сессия.

В 6 часов вечера открывается биржа Чикаго. С 4 до 6 часов вечера на рынке Forex торгуются самые большие объемы. В 6 часов вечера завершают работу все биржи Европы, а через час и лондонская площадка.

Рынок стабилизируется и успокаивается. На нью-йоркских платформах торгуют до полуночи по московскому времени, а на чикагской — до 01:00. В полночь начинает работу биржа Веллингтона, и торговля протекает в спокойном русле. Через 1 час открывается площадка в Сиднее, и до 3 часов утра на рынке царит спокойная атмосфера.

Как только открывается токийская сессия, все начинается сначала. Работа на биржах заканчиваться не может, т. к. если закрывается одна площадка, открывается другая.

Где удобно торговать акциями

Для начала можно воспользоваться услугами компании БКС, которая предлагает небольшой входной порог и имеет выходы на крупные фондовые международные площадки.

Условия торговли:

  1. Имея единый счет, можно начинать работу на российских, европейских и американских площадках.
  2. Сумма депозита — от 1 доллара, если работать на валютном рынке.
  3. Возможность пользоваться программным обеспечением компании и QUIK.
  4. Компания дает возможность открыть ИИС и получать налоговую компенсацию от государства.

Большинство крупных банков РФ предлагают услуги биржевых брокеров на различных условиях.

Среди них можно отметить:

  • «Сбербанк»;
  • «Альфа-Банк»;
  • «Тинькофф Банк»;
  • ВТБ;
  • «Финам».

Торговать акциями на рынке можно в режиме онлайн. Это простой и надежный способ управления собственным капиталом, т. к. процесс торгов осуществляется намного быстрее, чем в классическом варианте. С появлением электронных площадок услуги брокеров стали дешевле.

Для того чтобы торговать акциями в режиме онлайн, необходимо выполнить ряд действий:

  1. Выбрать брокера для онлайн-торговли акциями.
  2. Заключить с ним договор.
  3. Установить специальную программу на ПК для торговли ценными бумагами.
  4. Получить от брокера ключ доступа к ПО.
  5. Узнать у брокера, как открыть свой торговый счет.

Торгуя в режиме онлайн, человек тратит меньше времени, т. к. приобрести акции и закончить сделку можно одним нажатием клавиши мыши. Сокращается объем бумажной документации, участник интернет-торговли имеет те же условия, что и трейдеры, торгующие на площадке.

Выводы

Т. к. работа фондовых бирж приостанавливается на обеденный перерыв, этот факт необходимо учитывать. Каждая страна имеет несколько торговых платформ, но подстраиваться под график работы каждой не нужно. Можно выбрать только самые крупные площадки.

Если рыночным инструментом торгуют сразу на 2 или 3 площадках, то, посмотрев на начальные колебания по графику одной из них, можно увидеть, как будет намечаться движение на других. Этот факт необходимо учитывать, если брокер активно торгует на фондовом рынке.

5 (100%) 1 vote

Продолжаем изучать долговые ценные бумаги — облигации. В этой статье мы поговорим про амортизацию. Что это такое и кому она выгодна. Рассмотрим примеры.

Что такое амортизация облигации простыми словами

Амортизация облигации — это постепенное погашение номинальной стоимости облигации согласно заранее известному графику, составленному перед её эмиссией. Чаще всего доля выплаты номинала происходят в день выплаты купонного дохода.

Говоря простыми словами: номинальная стоимость облигации с амортизацией погашается постепенно. Есть следующие особенности:

  • Выплата части номинала и купона не обязательно будут совпадать по времени
  • Время старта амортизации может начинаться и через год и через 5 лет. Это определяет сам эмитент перед эмиссией.
  • Чаще всего выплаты происходят регулярно и равномерно.
  • Облигации относятся к процентным (купонным), то есть они не имеют дисконта.

В бухгалтерии термин амортизация (от англ. «depreciation», «amortization» — «погашение») означает: перенос основных средств в процессе производства на стоимость продукции по мере их износа (материального и морального). Другими словами это списание с баланса денежных средств по мере устаревания объектов.

Пример

Облигация со сроком 5 лет и купоном в 12% выплачиваемый 2 раза в год, номинал 1000 рублей. Амортизация начинается начиная с 2 года по 20% в год. Тогда график выплаты будет примерно такой:

Начиная с 5-ой выплаты купона платится также еще и 10% от номинала. Уже с 6-ого купона выплата в абсолютном выражении уменьшается с 60 рублей до 54 рублей, поскольку номинальная стоимость уже не 1000 рублей, а 900 рублей.

В последний день выплачивается 50% от исходного номинала, поскольку предыдущие 50% уже были выплачены с 6 по 9 купоны.

Для чего нужна амортизация

В основном амортизация облигации приносит преимущества эмитенту. Первоначально он привлёкает необходимую сумму. Спустя время вложенные деньги начинают работать и у него появляться возможность возвращать часть номинала частями. Тем самым он уменьшает свои выплаты по купонам.

Поскольку его бизнес предоставляет такую возможность, то он ей пользуется. Это напоминает досрочное частичное погашение кредита или ипотеки.

На нашем рынке большинство муниципальных выпусков идут с амортизацией. Корпоративные облигации также часто имеют такие условия.

Минфин ранее выпускал такие выпуски. Назывались они ОФЗ-АД (амортизация долга). Выпускались с 2002 года на 30 лет. Всего было 6 выпусков. На момент 2020 года осталось только 2. Они непользуются популярностью среди инвесторов.

Выгодны ли инвестору покупать облигации с амортизацией

У каждого инвестора свои цели и задачи, поэтому ответить на этот вопрос однозначно сложно. В принципе ничего плохого в частичной выплате нет. Ведь эти деньги можно реинвестировать в тот же самый выпуск или же потратить на покупку акций или ETF-фондов. Ну или просто вывести.

  • Как купить акции физическому лицу
  • Как зарабатывать деньги на акциях
  • Как начать торговать на бирже — инструкция
  • ETF фонды — что это такое простыми словами
  • ETF фонды — вопросы и ответы

Для тех, кто хочет купить облигации и забыть про них до срока погашения такие выпуски будут не удобны, поскольку полученные деньги от номинала будут просто лежать на счёте. Чтобы они «работали», надо помнить об этом и периодически открывать свой брокерский счёт и думать что купить.

В целом облигации с амортизацией выгодны в период роста ключевой процентной ставки ЦБ. Поскольку новые выпуски будут выпускаться под более высокие проценты, то получив часть номинала можно выгодно переложить свои деньги.

Также стоит отметить тот факт, что такие выпуски обычно имеют более высокую процентную ставку, что дает некоторое преимущество для инвесторов.

Для тех, кто хочет грамотно инвестировать в акции, облигации с амортизацией очень хорошие тем, что это позволяет им равномерно вкладываться в акции. Ведь никто не знает когда пик цены, а когда самое дно. А так цена покупки будет средней.

  • Еврооблигации — что это такое
  • Показатель дюрации — что это, формула расчёта
  • Каковая доходность облигаций
  • Инвестиции и торговля облигациями
  • КОБР — что это и кто их эмитирует

Плюсы и минусы

Плюсы

  • Выше процентный доход, чем по аналогичным выпускам без амортизации
  • Снижение риска невыплаты основной части номинала
  • Один из редких финансовых инструментов, который повышает доходность в период увеличения процентных ставок
  • Погашение номинала заранее известно и поэтому есть возможность планировать свои будущие денежные поступления

Минусы

  • Низкая волатильность
  • Мало выпусков ОФЗ с такими условиями
  • Мало доходны в период снижения ставки

Смотрите также видео «Что такое Облигация с амортизацией»:

Поделись полезной страницей:

Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД), разновидность ОФЗ, которые выпускаются Министерством финансов РФ. Это безопасный финансовый инструмент на российском рынке, представляющий надежную альтернативу банковскому депозиту, так как минимально подвержен неблагоприятным факторам экономики. Иными словами, это одалживание денежных средств государству.

ОФЗ – это долговые ценные бумаги, отличительная черта которых в том, что их надежность гарантируется государством Российской Федерации. Это способ финансирования дефицита бюджета, таким образом, решается проблема рефинансирования коротких выпусков за сравнительно долгое время. Период обращения более 1 года.

ОФЗ-ПД расшифровывается как облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ПД – постоянный доход). Т.е. эти облигации является разновидностью государственного займа по типу выплаты купона. Читайте в нашей отдельной статье, какие еще существуют виды облигаций.

Размер купона ОФЗ-ПД стабилен в течение всего периода оборота ценной бумаги.

В первую очередь инвестору интересна рыночная цена, так как номинальная остается неизменной. Рыночная же все время в движении и зависит от конъюнктуры рынка, объемов предложения и спроса и т.д. Этот вид инвестиций доступен для широкой публики, так как начальная стоимость приобретения (номинальная стоимость) составляет 1000 руб.

ВАЖНО! Физическое лицо не имеет возможности купить ОФЗ напрямую: финансовая активность индивидуальных вкладчиков на бирже производится через брокеров. Поэтому, чтобы начать формировать инвестиционный портфель, для начала нужно выбрать брокерскую компанию и заключить с ней договор.

Прибыль начисляется в рублях. Приобретать облигации могут как граждане РФ, так и иностранцы. Срок обращения этих ценных бумаг от 1 года до 30 лет.

Доходность облигаций с постоянным купоном

Прибыль суммируется из двух компонентов: купонного дохода и дохода от продажи/погашения.

Купонный доход – это годовой процент дохода к фактической стоимости ценной бумаги. Например, если размер составляет 10% годовых, а бумага стоит 1000 руб., то за год обладатель получит прибыль в размере 100 рублей. В нашей отдельной статье тема купонного дохода раскрыта более подробно.

Для получения большей выгоды рекомендуется приобретать бумаги по цене ниже номинальной, так как погашение производится по этой стоимости, в противном случае грозит убыток.

То есть, если фактическая стоимость облигации составляет 1000 руб., при этом она была приобретена за 950 руб., то эмитент выкупит ее обратно также за 1000 руб., при этом прибыль составит при продаже 50 руб.

На сегодняшний день доходность по такого рода облигациям составляет 8-12% годовых. Купон выплачивается один раз в полгода.

ОФЗ-ПД наиболее привлекательны в моменты ослабления денежно-кредитной политики (падение ставок в экономике). Покупка бумаги фиксирует неизменный купонный доход на протяжении всего существования.

При снижении инфляции, опускаются и ставки в экономике, за счет чего рыночная стоимость бумаги начинает расти. Продав ее раньше срока погашения, можно получить дополнительную прибыль.

ВАЖНО! ОФЗ облагаются налогом в 13%, который высчитывается с разницы между ценой покупки и ценой продажи облигации. Причем при покупке и продаже считается не только цена самой облигации, но и уплаченный или полученный НКД (накопленный купонный доход), а также расходы за сделки. Преимуществом является то, что профит с купонов по государственным долговым бумагам не облагается налогом.

Где купить?

Как писалось выше, для покупки ОФЗ-ПД вам нужно оформить обслуживание у компании брокера, открыв брокерский счет. После этого обычно предоставляется доступ на биржу с помощью торгового терминала QUIK. Но у многих брокеров есть и другие способы купить облигации. Например, через приложение. Покупка ОФЗ-ПД не отличается от приобретения других долговых бумаг. Главное – посчитайте заранее полную стоимость облигации вместе с накопленным купонным доходом.

Для примера, рассмотрим процесс покупки через QUIK. После настройки таблицы облигаций. Список наших бумаг находится в «МБ ФР: Т+ Облигации» в настройках источника данных для таблицы. Кликаем два раза по понравившейся бумаге, чтобы открылся стакан котировок (купить можно только в торговый день во время работы биржы).

Находим в таблице QUIK понравившуюся бумагу и открываем стакан котировок

Если готовы купить по рыночной цене, то выбираем минимальную цену в красном столбце (самая верхняя) – это заявки на продажу. Но чаще всего, выгоднее купить, поставив свою цену в зелёном столбце заявок на покупку.

Подаём заявку на покупку, устанавливаем желаемую цену

В этом случае просто устанавливаем адекватную цену, которая бы вас устроила, и ждём, когда кто-нибудь продаст вам ОФЗ-ПД по этой заявке.

Список

Кроме терминала QUIK, список ОФЗ-ПД можно посмотреть и на специальных сайтах. Например у брокера ФИНАМ или на сайте rusbonds.ru.

Поиск на rusbonds. В названии можно просто вбить «ПД» или найти по фильтрам. Обратите внимание, фильтр «Состояние выпуска» должен быть установлен на «В обращении»

Ниже собранный список всех ОФЗ-ПД в обращении. С удобной колонкой годового купонного дохода. Чтобы посмотреть рыночную цену, зайдите в QUIK или найдите на сайте rusbonds эту бумагу (придётся зарегистрироваться), там в общих сведениях будет рыночная цена бумаги за предыдущую торговую сессию.

Инвестируя в облигации, главное помнить, что прибыль складывается из двух частей. Это купонные платежи и доход от разницы цен продажи и покупки. И если первая часть прогнозируема, то относительно второй у участников рынка бывает значительная неопределенность. Однако, несмотря на это, у инвестиций такого рода есть неоспоримые преимущества, например, ставка определена заранее и не меняется. Нет риска отзыва лицензии, как в банках. Их можно вернуть в любой момент.

Останавливая выбор на ОФЗ-ПД, лучше правильно выбрать момент приобретения, чтобы выиграть не только на купонах, но и последующей продаже. Но если у вас долгосрочное инвестирование, то это не так важно. Удачной торговли!

25590 просмотров Поставьте оценку статье и помогите стать лучше: 4.842 / 5 (19 голосов) – честный рейтинг статьи от читателей. Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter Понравилась статья? Поделись с друзьями:

Записи созданы 8837

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Похожие записи

Начните вводить, то что вы ищите выше и нажмите кнопку Enter для поиска. Нажмите кнопку ESC для отмены.

Вернуться наверх