Учет капитального ремонта в бухгалтерском учете

Эксплуатация основных средств (ОС) в производственно-хозяйственной деятельности любого предприятия неизбежно сопровождается их износом, что нередко приводит к поломкам применяемого оборудования, частичному разрушению рабочих помещений.

Чтобы не допустить окончательного выхода из строя объектов ОС и ощутимо сэкономить на затратах, связанных с заменой технических устройств, рекомендуется своевременно восстанавливать соответствующие активы.

Как известно, восстановление нормальной работоспособности основных средств осуществляется посредством выполнения ремонтных работ, а также реализации проектов их реконструкции и модернизации.

Чем отличается от текущих ремонтных работ?

К реконструкции и модернизации относятся мероприятия, способствующие улучшению или, как вариант, целенаправленному формированию обновленных технико-экономических характеристик применяемого оборудования.

Ремонтные работы подразумевают совокупность мероприятий, предусматривающих замену определенных частей, деталей, конструкций конкретного объекта ОС, а также действий, нацеленных на обеспечение его нормального функционирования.

Ремонтные работы, в свою очередь, бывают текущие и капитальные.

Если судить о назначении текущего ремонта, следует отметить, что он направлен на устранение, условно говоря, несущественных поломок, профилактику возможных неисправностей, общее поддержание актуальной работоспособности используемого оборудования.

Что касается капитального ремонта, то он осуществляется, чтобы поддерживать рабочее состояние основного средства путем восстановления его технико-экономических параметров до нужного уровня.

Таким образом, ремонтные работы капитального характера предполагают обычно более серьезные затраты, нежели, например, текущий ремонт.

Соответственно, к бухгалтерскому учету расходов на капитальный ремонт необходим определенный подход, предусмотренный, однако, действующими нормами и стандартами.

Что такое?

Как уже упоминалось ранее, капитальный ремонт ОС предусматривает обычно значительный объем работ, ощутимо способствующих заметному улучшению технического состояния таких объектов.

Как правило, данный ремонт требует большого ресурса времени. Если следовать общепринятому регламенту, он выполняется на предприятии один раз за несколько лет.

Текущий же ремонт, как известно, проводится в организациях регулярно – гораздо чаще, согласно установленному расписанию.

Надо отметить, что бухгалтеру для целей проведения учета вовсе не обязательно разграничивать виды ремонтных работ, осуществляемых в отношении объектов ОС.

Кроме того, ремонт ОС специально не дифференцируется ни в бухучете, ни в налоговом учете.

Следует знать, что капитальный ремонт ОС может осуществляться комплексно, то есть полностью охватывать весь восстанавливаемый объект, или, как вариант, выборочно, то есть предусматривать ликвидацию поломок отдельных частей (элементов) оборудования.

Целесообразность проведения очередного капитального ремонта определяется и обосновывается техническими службами, уполномоченными выполнять подобные действия в тех или иных организациях.

Если сравнивать бухучет капитального ремонта основных средств с учетом иных восстановительных мероприятий и проектов, надо отметить, что ремонтные расходы всегда включаются в состав текущих издержек, а вложения в реконструкцию и модернизацию относятся обычно на расходы капитального характера.

Увеличивает ли стоимость ОС?

Часто задается вопрос о том, приводит ли финансирование затрат на выполнение капремонта к адекватному росту балансовой (оценочной) стоимости соответствующего объекта ОС.

Ответ на него содержится в стандарте ПБУ 6/01, регламентирующем порядок бухучета ОС.

Помимо этого, некоторые разъяснения по данному вопросу даются положениями Налогового кодекса РФ.

Так, первоначальная (первичная) стоимость ОС подлежит правомерному увеличению исключительно в том случае, если качественные характеристики соответствующего объекта основных средств реально улучшились по итогам проведения его модернизации и (или) реконструкции.

Что касается ремонтных расходов, в том числе и затрат на капитальный ремонт, то они не включаются в цену основного средства и, соответственно, не увеличивают стоимости данного актива.

Учет затрат

Важно! Когда руководство организации принимает обоснованное решение о необходимости выполнения капитального ремонта ОС, следует выбрать подходящий способ его проведения.

Как правило, данное мероприятие может осуществляться в соответствии с одним из двух следующих подходов:

  • восстановление технического объекта собственными силами, то есть внутренними ресурсами самого предприятия;
  • привлечение ресурсов внешних (сторонних) организаций посредством заключения подрядных договоров.

Корректное оформление всех процессов и процедур, связанных с капремонтом основных средств на предприятии, имеет огромное значение для правильного учета соответствующих затрат.

Следует знать, что документальное подтверждение проведенного ремонта часто становится объектом пристального внимания со стороны сотрудников налоговой службы.

На разных этапах капремонта ОС необходимо составлять следующие документы:

  • Обоснование необходимости осуществления данного ремонта. Для объекта ОС составляется акт фиксации выявленных неисправностей или, как вариант, дефектная ведомость.
  • Если объект передается для выполнения ремонта собственному подразделению предприятия, оформляется накладная, удостоверяющая факт внутреннего перемещения.
  • Если ремонт основного средства поручается внешней организации, составляется договор соответствующего подряда и удостоверяющий акт приемки-передачи.
  • Факт завершения капитальных ремонтных работ и возврата объекта на предназначенное место также оформляется актом сдачи-приемки.
  • Все оплаченные расходы и произведенные затраты должны подтверждаться платежными документами, сметно-технической документацией.

О документальном оформлении проведения ремонта .

Бухгалтерские проводки

Издержки на ремонт ОС учитываются в составе производственных расходов или, как вариант, сбытовых затрат.

Такая позиция отражается в методических рекомендациях, регламентирующих учет основных средств и утвержденных распорядительным актом Минфина РФ. В таблицах, представленных ниже, рассматриваются типичные транзакции.

Первая ситуация – у предприятия имеется собственное подразделение, уполномоченное осуществлять ремонтные работы. В этом случае уместно применение счета 23:

Операция (описание)

Дебет счета

Кредит счета

Учитываются ремонтные издержки

23

70,69,10,02

Издержки, понесенные ремонтным подразделением, включаются в состав производственных расходов или сбытовых затрат

44,26,25,20

23

Вторая ситуация – организация самостоятельно ремонтирует основные средства, но не имеет собственного ремонтного подразделения:

Операция (описание)

Дебет счета

Кредит счета

Учитываются ремонтные расходы

44,26,25,20

70,69,10,02

Третья ситуация – ремонтные работы полностью осуществляются сторонней подрядной структурой:

Операция (описание)

Дебет счета

Кредит счета

Учитывается стоимость услуг по ремонту ОС

44,26,25,20

60

Отражается НДС для заказанных ремонтных работ

19

60

Создание резерва

Регламентом налогового учета предписывается включение ремонтных издержек в состав прочих затрат.

Признаются такие расходы именно в том отчетном периоде, в котором они и были фактически произведены.

Помимо этого, законодательством разрешается формирование целевых резервов, предназначенных для финансирования будущего ремонта.

Если такой резерв предприятием все же создается, это позволяет равномерно распределять (показывать) ремонтные издержки в системе налогового учета на протяжении ряда отчетных периодов.

Метод отражения (фиксации) ремонтных затрат закрепляется учетной политикой организации.

Следует уточнить, что подобное резервирование и распределение ремонтных издержек допускается исключительно для налогового учета. В бухучете такая практика не предусматривается.

Выводы

Очевидно, что ремонтные издержки, в том числе и на капремонт ОС, не приводят к повышению балансовой стоимости соответствующих объектов.

Они просто относятся на затраты предприятия, что характерно как для бухучета, так и для налогового учета. Примечательно, что для учетных целей отсутствует необходимость в разделении ремонтных работ по направлениям текущего и капитального ремонта.

Опция резервирования ремонтных издержек в налоговом учете позволяет равномерно их распределять на протяжении нескольких периодов.

Вопрос аудитору

Нужно ли бюджетному учреждению увеличивать балансовую стоимость здания на затраты по капитальному ремонту?

В соответствии с п. 27 инструкции, утв. приказом Минфина России от 01.12.2010 № 157н, п. 19 федерального стандарта, утв. приказом Минфина России от 31.12.2016 № 257н (далее – СГС «Основные средства»), изменение первоначальной (балансовой) стоимости объектов нефинансовых активов после их признания в бухгалтерском учете возможно в случаях:

    • достройки;
    • дооборудования;
    • реконструкции (в т.ч. с элементами реставрации);
    • технического перевооружения;
    • модернизации;
    • частичной ликвидации (разукомплектации);
    • замещения (частичной замены в рамках капитального ремонта в целях реконструкции, технического перевооружения, модернизации) объекта или его составной части;
    • переоценки.

Исключением являются затраты в ходе капитального ремонта по замене отдельных составных частей основного средства – комплекса конструктивно-сочлененных предметов, которые могут включаться в стоимость объекта основных средств, если это предусмотрено учетной политикой. Необходимое условие изменения стоимости – создание по итогам работ результата, который соответствует критериям признания объекта основных средств, предусмотренным п. 8 СГС «Основные средства».

Стоимость объекта корректируется на документально подтвержденную стоимость заменяемых (выбывающих) частей (п. 27 СГС «Основные средства»). Остаточная стоимость замененной (выбывшей) части объекта основных средств относится на финансовый результат текущего периода (списывается с бухгалтерского учета) вне зависимости от того, амортизировалась ли эта часть объекта отдельно или нет (п. 50 СГС «Основные средства»).

Если определить остаточную стоимость замененной (выбывшей) части объекта основных средств невозможно, она может быть признана эквивалентной затратам на ее замену (приобретения или строительства) на момент их признания.

В случае, когда надежно определить стоимость заменяемого объекта не представляется возможным, а также если в результате такой замены не создан самостоятельный объект, удовлетворяющий критериям актива, уменьшать стоимость ремонтируемого объекта не следует. Такое мнение выражено в письме Минфина России от 25.05.2018 № 02-06-10/35540.

Следовательно, по общему правилу проведение капитального ремонта здания не является основанием для увеличения балансовой стоимости объекта основных средств. Затраты на капремонт списываются на расходы учреждения.

Вопросы определения видов ремонта не регулируются законодательством о бухгалтерском учете. Основанием для определения видов ремонта должны являться документы, разработанные техническими службами в рамках системы планово-предупредительных ремонтов (письмо Минфина России от 14.01.2004 № 16-00-14/10).

Согласно п. 14.2 ст. 1 Градостроительного кодекса РФ под капитальным ремонтом объектов капитального строительства понимается:

    • замена и (или) восстановление строительных конструкций или их элементов (кроме несущих строительных конструкций);
    • замена и (или) восстановление систем инженерно-технического обеспечения и сетей инженерно-технического обеспечения или их элементов;
    • замена отдельных элементов несущих строительных конструкций на аналогичные или иные улучшающие показатели таких конструкций элементы и (или) восстановление этих элементов.

Специалисты Минфина России рекомендовали в целях определения принадлежности отдельных видов работ к текущему или капитальному ремонту обратиться к ведомственным строительным нормам ВСН 58-88 (р), утв. приказом Госкомархитектуры от 23.11.1988 № 312 (письмо Минфина России от 04.05.2017 № 02-05-10/30396).

В соответствии с пунктом 2 ПБУ 21/2008 «Изменение оценочных значений» изменением оценочного значения признается корректировка стоимости актива (обязательства) или величины, отражающей погашение стоимости актива, обусловленная появлением новой информации, которая производится исходя из оценки существующего положения дел в организации, ожидаемых будущих выгод и обязательств и не является исправлением ошибки в бухгалтерской отчетности.

Таким образом, в случае, если период списания расходов по капитальному ремонту на затраты был определен неверно, он подлежит уточнению, при этом подлежит корректировке оставшаяся сумма расходов или величина расходов, подлежащая списанию на затраты.

Решение

1. Расходы на проведение капитальных ремонтов основных средств, имеющих существенную стоимость и проводимые с периодичностью свыше 12 месяцев (далее — капитальные ремонты), классифицировать в качестве внеоборотных активов, связанных с основными средствами. Критерий существенности проводимых ремонтов устанавливается экономическим субъектом самостоятельно в учетной политике. 📌 Реклама

2. В частности, уровень существенности может быть установлен:

  • в процентной доле затрат на капитальный ремонт к первоначальной стоимости ремонтируемого объекта основных средств,
  • в процентной доле затрат на капитальный ремонт к первоначальной, либо остаточной (балансовой) стоимости соответствующей группы основных средств,
  • в виде стоимостного критерия, определяемого для однородной группы основных средств.

3. Затраты на капитальные ремонты капитализируются при условии возможности надежной оценки срока до следующего капитального ремонта.

4. Списание стоимости капитальных ремонтов на затраты необходимо производить в течение срока, равного межремонтному периоду. Срок списания затрат на капитальный ремонт не может превышать оставшегося срока полезного использования основного средства. При выбытии объекта основных средств в результате продажи или ликвидации оставшаяся часть стоимости капитального ремонта, относящаяся к данному объекту, не списанная на затраты, подлежит единовременному признанию в качестве расходов текущего отчетного периода. В случае, если капитальный ремонт относится ко всему оставшемуся сроку полезного использования основного средства, то списание стоимости капитального ремонта производится исходя из оставшегося срока полезного использования основного средства.

📌 Реклама Еще смотрите статью«Учет затрат на ремонт основных средств: проводки». 5. Период списания стоимости капитальных ремонтов на затраты устанавливается экономическим субъектом самостоятельно исходя из планов проведения капитальных ремонтов по объектам основных средств, на основании данных соответствующих служб экономического субъекта (например, ответственных за использование и техническое состояние основного средства). Срок списания стоимости капитального ремонта может быть также определен исходя из нормативного срока проведения капитального ремонта, установленного действующим законодательством (например, Ростехнадзором).

6. При изменении планов проведения капитального ремонта по объектам основных средств оставшаяся сумма расходов на капитальный ремонт по данным объектам списывается на затраты в течение нового оставшегося срока до следующего капитального ремонта.

Капитальные затраты (англ. CAPEX – Capital Expenditure) – это расходы, направленные на приобретение, обновление и поддержание в работоспособном состоянии основных фондов предприятия. Капитальные затраты представляют собой инвестиции, используемые для увеличения стоимости основных активов компании.

Соотношение между размером активов и обязательств имеет значение для определения финансовой устойчивости предприятия, зависимости от заемных средств. Из этой статьи вы узнаете, как рассчитать капитальные расходы и какие существуют виды затрат на основные фонды. Также расскажем о значении анализа CAPEX для инвестирования.

Что такое капитальные затраты (CAPEX)

Капитальные расходы – это средства, которые предприятие использует для приобретения, модификации или модернизации основных фондов. К основным фондам относятся здания и оборудование, используемое в производственном процессе. Также к капитальным расходам можно отнести затраты на приобретение нематериальных активов (лицензий, патентов), проектные и изыскательские работы.

Капитальные затраты направлены на увеличение финансового результата и обычно носят разовый характер. В частности, такие расходы могут возникнуть при расширении производства, создании нового проекта и т.д.

Например, промышленное предприятие в целях расширения производства приобретает новое здание для размещения производственного цеха. Или магазин, торгующий какими-либо товарами, приобретает новое оборудование для хранения. Капитальные расходы могут производиться как из собственных средств компании, так и с использованием кредитов.

Отдельно следует отметить, что капитальные затраты для предприятий производства и торговли существенно отличаются от аналогичных расходов кредитных организаций. В банках доля капитальных затрат составляет около 3-4 % в структуре активов. Это связано с тем, что банки для увеличения активов ограничиваются приобретением и модернизацией оборудования для обслуживания клиентов, а также покупкой нематериальных активов. К нематериальным активам банков могут быть отнесены различные программные комплексы и автоматизированные системы расчетов.

Виды капитальных затрат (Капекс)

Итак, что относится к капитальным затратам? Сюда можно отнести:

  1. Расходы на приобретение основных фондов.
  2. Расходы на модернизацию.

Важно понимать, что модернизация отличается от текущего ремонта. Иными словами, капитальные затраты всегда увеличивают стоимость актива, в отличие от затрат операционных. Например, замена окон и дверей в производственном здании – это капитальные расходы, а текущий ремонт (побелка потолков, покраска стен и т.п.) – это текущие или операционные расходы.

Под модернизацией оборудования подразумевается его улучшение, усовершенствование, замена деталей на более современные. Ремонт – это починка существующих или плановая замена отслуживших свой срок деталей на новые, равноценные.

С точки зрения бухгалтерского и налогового учета, операционные (текущие) расходы являются более выгодными, т.к. их можно списать на затраты единовременно, уменьшив налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Что касается модернизации, то ее стоимость увеличивает стоимость оборудования и списывается на протяжении срока полезного использования посредством начисления ежемесячной амортизации.

Очень часто возникают споры по вопросу отнесения тех или иных расходов к капитальному или текущему ремонту основных фондов. Одни и те же работы можно классифицировать и как ремонт, и как модернизацию. В чем основное различие? Модернизация – это улучшение основных фондов, а ремонтные работы направлены лишь на поддержание работоспособности имущества.

К примеру, покупка нового, более современного программного обеспечения для производственных систем может быть отнесена к модернизации, а обновление старого ПО до новой версии – к текущим расходам.

Поскольку капитальные расходы связаны с увеличением стоимости активов, такие затраты направлены на получение прибыли в долгосрочной перспективе.

Какие показатели определяют размер капитальных затрат

Для расчета CAPEX предусмотрена часть финансового плана, где выделяется необходимая сумма из собственного капитала предприятия или планируется привлечение заемных средств. Из чего складывается эта сумма?

  1. Первоначальная стоимость основных фондов, находящихся на балансе.
  2. Суммы амортизационных отчислений, запланированные на период полезного использования.
  3. Суммы неиспользованной амортизации за прошедшие периоды. Что это такое? Иногда основные средства не участвуют в производственном процессе. Возможно, эти активы приобретены для того, чтобы использовать их в будущем, а пока они простаивают и не эксплуатируются. Это называется консервацией объекта, о чем составляется соответствующий акт. Возможны также случаи, когда объект основных средств находится на восстановлении (реконструкции или модернизации). Эти периоды являются частью производственного цикла, и амортизация в течение сроков консервации или восстановления не начисляется на законных основаниях. Но бывает и такое, что бухгалтер просто забыл начислить амортизацию за какой-то период. Суммы таких амортизационных отчислений также учитываются при планировании капитальных затрат.
  4. Стоимость объектов основных средств, которые планируется приобрести.
  5. Планируемая сумма амортизации по новым объектам.
  6. Остаточная стоимость основных средств на последнюю отчетную дату.
  7. Суммы накопленной амортизации на последнюю отчетную дату.

Амортизация начисляется исходя из срока полезного использования объектов в соответствии с «Классификацией основных средств, включаемых в амортизационные группы» (Постановление Правительства РФ № 1 от 01.01.02 в ред. от 27.12.19).

Что относится к капитальным расходам

Мы уже знаем, что такое капитальные затраты предприятия. Теперь поговорим о том, что представляют собой сферы капитальных затрат, и рассмотрим особенности таких расходов для бюджета.

Расходы на расширение производства и прирост стоимости имущества финансируются из следующих источников:

  • собственный капитал;
  • инвестиции;
  • заемные средства.

Итак, CAPEX в финансах включает такие статьи:

  • инвестиции в новые или действующие предприятия, направленные на покупку новых или улучшение состояния существующих основных фондов;
  • расходы на обслуживание кредитов на эти цели (включая начисленные проценты и комиссии);
  • расходы на капитальный ремонт основных фондов.

Что относится к капитальным расходам бюджета? Такие же расходы, только в рамках бюджетного финансирования. Имущество в данном случае является государственной собственностью, а кредиты выделяются из федерального или регионального бюджета.

Бюджетные инвестиции в форме капитальных вложений в объекты государственной или муниципальной собственности осуществляются в рамках предусмотренных бюджетных ассигнований.

Особо следует отметить, что кредиты, выдаваемые коммерческими банками на покупку или модернизацию основных фондов, являются целевыми. Использование овердрафта или кредитной линии с назначением «пополнение оборотных средств» для таких целей не предусмотрено.

Как посчитать капитальные затраты

Капитальные затраты определяются по формуле:

\

​\( TНИОКР \)​ – затраты на ​\( НИОКР \)​;

​\( Ц \)​ – стоимость объекта;

​\( Tлог. \)​ – затраты на логистику (доставка, хранение и др.);

​\( PS \)​ – стоимость производственной площади;

​\( Tпроч. \)​ – прочие сопутствующие расходы (монтаж, наладка и др.);

​\( TНА \)​ – сумма неиспользованной амортизации.

Капитальные затраты по займам рассчитываются следующим образом:

​\( К_з=К_{общ.}* \%ср., где. \)​
​\( \% ср. \)​ – средневзвешенная ставка процента.

\

​\( S\%общ. \)​ – общая сумма начисленных процентов;

​\( S\%цз. \)​ – сумма начисленных процентов по целевым займам;

​\( Sзобщ. \)​ – общая сумма полученных займов;

​\( Sцз. \)​ – сумма полученных целевых займов.

Расчет эффективности капитальных вложений

Эффективность капиталовложений определяется с помощью коэффициента экономической эффективности:

​\( Кэ=\frac{П}{Кобщ.}, где \)​

​\( П \)​ – прибыль за год.

Для производственной сферы этот показатель рассчитывается следующим образом:

\

​\( P \)​ – рыночная стоимость производимой продукции;

​\( T \)​ – себестоимость.

Для торговли коэффициент экономической эффективности рассчитывается так:

\

​\( Торг.нац. \)​ – торговая наценка;

​\( И \)​ – издержки обращения.

Все показатели, как правило, рассчитываются за календарный год.

Анализ Капекс для инвестора

При инвестировании в капиталоемкие отрасли производства CAPEX – это очень важный показатель, поскольку такие отрасли, как нефтегазовая, энергетическая, металлургическая промышленность, а также компании, предоставляющие услуги связи, нуждаются в постоянных вложениях в основные фонды. Если использовать устаревшее оборудование, рентабельность упадет, и такая компания перестанет быть привлекательной для инвестора.

Для инвестора не лишним будет знать, как рассчитать CAPEX по данным финансовой отчетности. Для этого нужно использовать «Отчет о движении денежных средств» (ОДДС), который входит в состав отчетности по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Этот отчет включает раздел «Инвестиционная деятельность». Достаточно сложить значения по строкам «Приобретения ОС» и «Приобретения НМА» за отчетный год и вычесть из полученной суммы значения за прошлый год. Это и будет примерной суммой капитальных затрат предприятия.

Иногда ОДДС содержит отдельную строчку «Капитальные затраты». Данные финансовой отчетности крупных акционерных обществ доступны для просмотра на официальных сайтах. Эта информация находится в свободном доступе.

Для инвестора, выбравшего долгосрочную стратегию, помимо капитальных затрат нужно также обращать внимание на изменение чистой прибыли и размер дивидендов. Иными словами, доходы акционеров не должны страдать от того, что эмитент вложил средства в большом объеме на приобретение новых и модернизацию существующих активов.

Также следует учитывать зависимость между суммами прироста стоимости основных средств и их износа. Если амортизация будет превышать капитальные затраты, стоимость активов будет падать, что, в свою очередь, негативно скажется на рыночной стоимости ценных бумаг, размере чистой прибыли и дивидендов.

Таким образом, частному инвестору рекомендуется:

  1. Провести сравнительный анализ Капекс по данным финансовой отчетности за предыдущие 2-3 года, используя данные с официального сайта эмитента.
  2. По данным отчетности провести сравнительный анализ изменения чистой прибыли и дивидендных выплат за последние несколько лет.
  3. Долгосрочному инвестору не лишним будет сравнить суммы изменения амортизации и приобретенных основных средств. Последние должны быть больше для того, чтобы обеспечивался прирост стоимости активов.

Использование CAPEX на практике

Может возникнуть вопрос: если компания не отчитывается по МСФО, как рассчитать капитальные затраты? Для этого достаточно вычислить разницу между стоимостью основных средств на конец и начало периода и прибавить сумму амортизационных отчислений за отчетный период.

Можно также определить, насколько предприятие способно увеличивать стоимость активов за счет собственных средств. Для этого нужно сумму денежного потока без привлечения кредитов разделить на сумму капитальных затрат. Если полученное значение больше 1 – это означает, что предприятие способно самостоятельно финансировать расходы капитального характера, не прибегая к кредитованию. Денежный поток – это разница между поступлениями денег и их расходом.

Приведем простой пример, используя исходные данные:

​\( Кобщ. \)​=250000-100000+35000=13 875 000 руб. (185 000 $ или 5 365 000 грн.).

​\( ДП \)​=550000-380000=12 750 000 руб. (170 000 $ или 4 930 000 грн.).

\

Полученное нами значение чуть меньше единицы. Это означает, что компании могут потребоваться заемные средства для финансирования капитальных затрат. Однако здесь следует учитывать также нерегулярность капитальных расходов. Возможно, в данном отчетном периоде предприятие приобрело новые основные фонды на крупную сумму, а в следующем году не планирует этого делать. Капитальные затраты являются частью производственного цикла, который может быть длиннее или короче, чем анализируемый нами календарный год.

Примеры

Пример 1. В отчетном году предприятие станкостроения провело расширение производства: приобретено новое оборудование и увеличена производственная площадь. Рассчитаем CAPEX и коэффициент экономической эффективности по формулам, приведенным выше, используя исходные данные:

​\( Кобщ. \)​=50000+120000+5600+2300=13 342 500 руб. (177 900 $ или 5 159 100 грн.).

\

Коэффициент экономической эффективности капвложений практически соответствует нормативному значению для данной отрасли – 0,21. (Приказ Минстроя РФ от 14.09.1992 г. № 209).

Пример 2. Торговое предприятие приобрело складское помещение для хранения товаров. Эти расходы были произведены в связи с тем, что в отчетном году было заключено дистрибьюторское соглашение с производителем на реализацию крупной партии товаров. Объект был приобретен с использованием кредитных средств. Исходные данные следующие:

​\( Кобщ. \)​=120000+10000+3100=9 982 500 руб. (133 100 $ или 3 859 900 грн.).

\

Нормативное значение коэффициента экономической эффективности капвложений для торговли составляет 0,25. У нас получилось значение почти в 2 раза меньше. Это говорит о том, что в приобретении объекта были использованы заемные средства.

Объем капитальных затрат напрямую зависит от отрасли. Наиболее капиталоемкие отрасли – это нефтегазодобывающая промышленность, металлургия, телекоммуникации. Сумму капитальных затрат можно увидеть в «Отчете о движении денежных средств» или посчитать самостоятельно по несложной формуле. Главным отличием капитальных затрат от текущих операционных расходов является то, что капитальные расходы являются разовыми, увеличивают стоимость активов и направлены на получение прибыли. Текущие же расходы совершаются регулярно и уменьшают прибыль.

Экономическая эффективность капиталовложений определяется соотношением между валовой прибылью и капитальными затратами. Для капиталоемких отраслей значения коэффициента экономической эффективности наиболее низкие (в пределах 0,15-0,18). Это обусловлено тем, что предприятия этих отраслей расходуют значительные суммы на основные фонды. Однако нормативные значения этого коэффициента установлены в 1992 году и достаточно устарели. Кроме того, нужно учитывать тот факт, что экономическая эффективность – это динамический показатель, хотя для его расчета используются статические данные (показатели финансовой отчетности на последнюю дату). Капиталовложения, произведенные в текущем году, могут иметь положительный экономический эффект в долгосрочной перспективе.

Записи созданы 8837

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Похожие записи

Начните вводить, то что вы ищите выше и нажмите кнопку Enter для поиска. Нажмите кнопку ESC для отмены.

Вернуться наверх