Виды биржевых сделок

Содержание

Вопрос 87. Биржевые сделки. Понятие и виды

При осуществлении сделки на реальный товар продавец должен располагать товаром в наличии и предъявить его к поставке в срок, предусматриваемый в биржевом контракте. Сделки на реальный товар подразделяются на сделки спот (или «кэш»-сделки, или кассовые сделки) и на сделки форвард.

«Кэш»-сделка (спот-сделка) представляет собой сделку на наличный товар. Спот (англ. spot — наличный, немедленно оплачиваемый) — биржевая сделка по продаже наличного товара, предусматривающая срочную поставку и оплату. В этом случае продавец должен сдать товар на биржевой склад и получить специальное складское свидетельство — варрант. Варрант – это товарораспределительный документ, свидетельство о сохранности и залоговое, которое продавец хранит в банке и представляет покупателю при наступлении срока поставки товара. К покупателю варрант переходит после заключения сделки, по нему он получает товар с биржевого склада.

Кассовые сделки представляют собой простейший вид биржевых сделок. Характерным признаком кассовых сделок является немедленное их исполнение. Понятие «немедленное исполнение» для биржевых сделок носит условный характер. Это связано с тем, что исполнение биржевого договора осуществляется вне биржи и на момент заключения договора товар, который представляет предмет сделки, как правило, отсутствует на бирже и находится на складе продавца или транспортируется на склад биржи.

Биржевые сделки: понятие и виды

Правила биржевой торговли устанавливают для каждого из вышеперечисленного условия максимальные сроки исполнения договора, но на некоторых биржах эти условия не конкретизируются и установлен единый срок для всех кассовых сделок. Этот срок не превышает, как правило, 14 дней. При данном виде сделки срок поставки товара со склада покупателю определяется биржевыми правилами от 1 дня до 15 дней.

По своей юридической природе кассовые сделки представляют собой типовой договор купли-продажи. Поэтому на них распространяется действие норм гражданско-правового законодательства РФ относительно купли-продажи, кроме случаев когда биржевым законодательством не установлено специальных правил. Целью кассовых сделок является реальный переход прав и обязанностей относительно предмета договора от продавца к покупателю на условиях, предусмотренных в договоре.

Следует отметить, что предметом кассовых договоров всегда есть товар, который на момент заключения договора физически существует и находится в собственности продавца. Торговля товаром (на условиях кассовых сделок), который покупатель получит или произведет на момент исполнения договора, запрещается. Эта особенность кассовых сделок дает возможность выставлять на торги товар с уже известными качественными характеристиками. Как правило, этот товар до торгов проходит биржевую или другую независимую экспертизу или на бирже во время торгов выставлены его образцы.

В некоторых случаях, если товар до момента проведения торгов доставлен на склад биржи, покупатель до заключения договора может осмотреть товар. Поэтому стороны, заключая кассовые сделки, всегда имеют ввиду более-менее точное определение товара, и, в отличие от других биржевых договоров, поставка товара не соответствующего качества рассматривается как нарушение или ненадлежащее исполнение условия договора, даже в том случаю, когда продавец компенсирует покупателю затраты, которые возникли во время продажи товара несоответствующего качества.

Кассовые сделки могут содержать в себе какие-либо условия, требуемые сторонами для каждого отдельного случая. Относительно этих сделок на бирже не существует стандартных контрактов. В силу этого форма проведения биржевых торгов, на условиях кассовых сделок иметь свои особенности, поскольку стороны должны обговорить все условия будущего договора.

Оплата товара может осуществляться как во время передачи товара, так и на условиях предоплаты или после поставки. Исполнение договора начинается с момента его заключения, что делает невозможным биржевую спекуляцию на колебании цен. Поэтому эти сделки, с точки зрения курсовых и других биржевых рисков, считается наиболее надежными, в силу этого они имеют широкое применение в странах с мало развитым правовым механизмом защиты участников хозяйственных отношений.

Сделки на реальный товар можно заключать с поставкой через 2-3 месяца и на более длительные сроки. «Форвард»-сделки, или сделки на срок, предусматривают поставку реального товара в будущем. Форвард (форвардный контракт) — договор, по которому одна сторона (продавец) обязуется в определенный договором срок передать товар другой стороне (покупателю), а покупатель обязуется принять и оплатить этот товар в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором. Характерным признаком этих договоров является то, что, в отличие от кассовых сделок срок исполнения предусматривается в будущем. Форвардные сделки характеризуются следующими признаками:

— Направлены на реальную передачу прав и обязанностей относительно товара, который является предметом договора. Следует определить, что в отличие от других сроков сделок, стороны, заключая форвардный договор, предусматривают реальное отчуждение продавцом и приобретение покупателем товара.

— Передача товара, а также переход права собственности на него осуществляется в будущем, в срок, предусмотренный в сделке.

По своей характеристике, форвардные договоры очень похожи на кассовые. Поэтому их часто объединяют в одну группу биржевых договоров – сделки с реальным товаром, т.е. сделки по которым осуществляется действительная передача товаров. Но эти договоры содержат в себе существенные отличительные признаки:

— Форвардные сделки в отличие от кассовых, предусматривают более длительные сроки исполнения.

Эти сроки определены в правилах биржевой торговли. Сроки поставки определяются в договоре с указанием на конкретный месяц, в котором осуществляется исполнение обязательств. Сроки исполнения не выбираются свободно, а подгоняются к последнему числу месяца, или же к середине месяца, в зависимости от правил, установленных на бирже.

— Предметом форвардных сделок может выступать как тот товар, который находится в собственности продавца, так и тот, который физически не существует, но к моменту исполнения обязательства будет изготовлен продавцом.

Что же касается кассовых сделок, то, как уже определялось, их предметом выступает товар, который находится в собственности продавца.

Форвардные контракты в биржевой практике очень часто стандартизированы, поскольку это упрощает биржевой товарооборот и исполнение обязательств. Хотя, беря во внимание тот факт, что предмет этих сделок на момент проведения торгов, может физически существовать и находиться в собственности продавца, допустимо заключение договоров не на основе стандартных, созданных биржевой практикой, условий, а на условиях соглашения сторон. При заключении биржевого контракта оговаривается цена товара и срок его поставки. Продавец поставляет товар на склад, получает варрант, оплачивает страхование своего товара и его хранение на складе. Когда истекает срок поставки, продавец передает варрант покупателю в обмен на чек. Для этого он производит оплату чеком, переводом денег или наличными. Цены при этом корректируются после реальной поставки товара.

При заключении форвардных договоров стороны могут предусмотреть, если это не предусмотрено в стандартном договоре, обеспечение исполнения обязательств, т.е. установить меры имущественного характера, которые обязуют должника к надлежащему и своевременному исполнению взятых на себя обязательств. Мерами такого обеспечения в биржевой практике, как правило, выступают задаток и залог.

Цены «спот» и «форвард» биржевые комитеты публикуют.

Дата добавления: 2017-01-28; просмотров: 185 | Нарушение авторских прав

Рекомендуемый контект:


Похожая информация:


Поиск на сайте:


Биржевые сделки. Понятие, виды и основы правового регулирования.

Правовое регулирование: ГК (купля-продажа), ФЗ «О товарных биржах и биржевой торговле», ФЗ «о рынках ценных бумаг», З-н «О валютном контроле» + внутрибиржевые положения, регулирующие порядок проведения торгов на определенной бирже.

Биржевая сделка – договор купли-продажи, который совершается либо непосредственно продавцом/покупателем, либо через биржевых посредников, направленный на реализацию определенного количества биржевого товара.

Биржевой товар – это товар, пользующийся исключительно высоким и постоянным спроом на мировом рынке (2 группы: 1-энергоресурсы, валютные ценности. 2-отдельные виды сельхоз продукции.

Виды:

1. Реальные сделки – договор купли-продажи в отношении биржевого товара, который имеется в наличии у продавца на момент заключения договора.

2. Форвардные сделки –договоры купли-продажи в отношении товара, заключаемые посредниками в отношении уже произведенного товара, но еще не поступившего в собственность данного посредника. Сделки наперед.

3. Фьючерсные сделки –договоры купли-продажи, которые заключаются посредниками в отношении еще не произведенного товара.

4. Опционные сделки – договоры купли-продажи права заключить договор купли-продажи в будущем.

Прибыль – маржа.

ГК РФ, правила биржевой торговли.

Функция биржи – прогнозировние.

Также могут заключаться: представительские договоры: комиссии, поручения, договор на оказание рекламных услуг.

Правовое регулирование рынка труда. Общая характеристика.

Внешнеэкономические сделки. Понятие, стороны и система отечественного законодательства.

Внешнеэкономическая сделка – договор, сторонами которого являются хозяйствующие субъекты, принадлежащие различным странам, причем, внешнеэкономическая сделка как минимум для одной страны предполагает извлечение прибыли.

Федеральным законодательством предусмотрены различные виды внешнеэкономических сделок:

1. Договор купли-продажи, направленный на экспорт/импорт товаров (регулируется ГК, Таможенным кодексом, ФЗ «О государственной регистрации внешнеторговой деятельности»).

2. Сделки, направленные на эксплуатацию природных ресурсов иностранными хозяйствующими субъектами (концессионные соглашения ФЗ «О концессионных соглашениях + соглашения о разделе продукции ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»).

3. Договоры, направленные на инвестирование в имущество российских организаций со стороны иностранных лиц (международные займы, кредиты, международный лизинг ФЗ «О лизинге» внутренний и международный лизинг )

Концессионное соглашение – соглашение, по которому одна сторона (концессионер) обязуется за свой счет создать и (или) реконструировать определенное этим соглашением имущество, право собственности на которое принадлежит или будет принадлежать другой стороне (концеденту), осуществлять деятельность с использованием (эксплуатацией) объекта концессионного соглашения, а концедент обязуется предоставить концессионеру на срок, установленный этим соглашением, права владения и пользования объектом концессионного соглашения для осуществления указанной деятельности.

Законодательство о внешнеторговой деятельности находится в ведении РФ.

Кроме ФЗ, существует ряд международных конвенций в сфере внешнеэкономических сделок.

Венская конвенция «О договорах международной купли-продажи».

Оттавская конвенция «О международном финансовом лизинге».

Нью-Йоркская конвенция «О торговле пшеницей».

Сеульская конвенция «Об инвестициях».

Вид внешнеэкономической сделки – создание международных объединений (международный консорциум).

Основы правового статуса индивидуального предпринимателя. Отличие от юридического лица.

ИП – гражданин, осуществляющий предпринимательскую деятельность без образования юридического лица.

К предпринимательской деятельности ИП применяются правила о ЮЛ, коммерческих организациях, таким образом, ИП обладает двойственным правовым статусом.

В силу отсутствия специального закона об ИП, нормы, регулирующие ПД содержатся в различных НПА: ГК, НК, закон о госрегистрации ИП, ЖК.

ИП отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом независимо от того, используется ли оно в предпринимательской деятельности.

Категории граждан, которые не могут быть ИП:

— недееспособные, ограниченно дееспособные;

— несовершеннолетние;

— госслужащие;

— лица, которые имеют не снятую или не погашенную судимость в сфере предпринимательской деятельности;

— граждане, которые ранее были признаны судом банкротом (в теч. 1 года с момента исключения из реестра).

— граждане, которые подверглись дисквалификации (административная ответственность).

Рынок ценных бумаг. Понятие и основы правового регулирования.

Рынок ценных бумаг – это совокупность общественных отношений, связанных с выпуском, обращением, в том числе с переходом права собственности, изъятием из обращения различных видов ценных бумаг.

В РФ может быть:

-национальный рынок ценных бумаг;

— региональный;

— местный.

Участвовать в рынке ценных бумаг может любой гражданин. Вместе с тем, функционируют профессиональные участники: организации или ИП, которые осуществляют предпринимательскую деятельность в сфере купли-продажи ценных бумаг, доверительного управления и др.

Правовое регулирование:

— ГК (отдельные виды ценных бумаг и нормы об отдельных договорах о ЦБ);

— ФЗ «О рынках ЦБ» предусматривает основные принципы функционирования данного рынка, а также классификацию профессиональных участников рынка ЦБ + ограничения, связанные с их деятельностью;

— постановление Конституционного суда РФ – по делу о проверке отдельных положений закона об ОАО (КС признал соответствующими конституции, которые предусматривают принудительный выкуп акций общества у миноритарных акционеров (менее 5% акций).

Ценные бумаги также делятся по: порядку их выпуска и размещения.

1) Эмиссионные (в результате эмиссии – массовый выпуск ЦБ как правило, одной категории и одной номинальной стоимости).

2) Неэмиссионные – предполагают эмитента, т.е. орган, который выпускает ЦБ и обеспечивает их своим имуществом (векселя, закладные и другие долговые расписки).

Способы размещения ЦБ:

— при приватизации акции закрепляются в собственности государства.

— купля-продажа ЦБ.

— передача в доверительное управление.

Особенности прекращения индивидуальным предпринимателем своей предпринимательской деятельности.

Так как ИП не является ЮЛ, то существуют различные основания прекращения его предпринимательской деятельности:

§ 5. Понятие и виды биржевых сделок

Основания, характерные и для ЮЛ. Когда ИП прекращает предпринимательскую деятельность по собственному желанию, мотивы не имеют юридического значения, только порядок упрощенный (заявление).

По решению суда – (о признании его недееспособным), Приговор суда – уг. дело. (лишение права заниматься предпринимательской деятельностью).

2. ИП – специальные меры – дисквалификация (в административном порядке).

Иные обстоятельства, которые не позволяют гражданам осуществлять Предпринимательскую Деятельность:

— решение суда о признании ИП банкротом.

— в соответствии с ФЗ «О ГГС», граждане не могут заниматься ПД, если это вызывает конфликт интересов (ситуация, при которой личная заинтересованность влияет или может повлиять на объективное исполнение должностных обязанностей и при которой возникает противоречие между личной заинтересованностью гражданского служащего и законными интересами других лиц). Для отдельных категорий госслужащих участие в ПД прямо запрещено законом – военнослужащие.

Осуществление ПД может быть продолжено в том случае, если ИП занимает выборную государственную или муниципальную должность (не является основанием для прекращения).

Формальные основания для прекращения ПД:

1. Может быть производство по делу об административном правонарушении если: ИП не извещает регистрационный орган об изменении своих личных данных.

Читайте также:


Биржевые договоры.

Биржевые договоры, заключаемые в процессе торгов именуются биржевыми контрактами.

Биржевые контракты приобретают силу с момента подписания сторонами и регистрации на бирже и действуют до полного выполнения сторонами своих обязательств. Однако, биржевой контракт оформляется на основании устного соглашения, зафиксированного маклером в ходе биржевых торгов и ответственность сторон по биржевой сделке наступает до подписания контракта на основании правил торговли, установленных биржей.

Биржевые контракты составляются в трех экземплярах, имеющих одинаковую юридическую силу и распределяются следующим способом: один — для покупателя, один — для продавца и один сохраняется в делах биржи.

Разрыв контракта в одностороннем порядке не допускается, кроме случаев, предусмотренных действующим законодательством и в случаях, оговоренных контрактом.

Изменения и дополнения к биржевому контракту осуществляются исключительно в письменной форме в виде дополнения к контракту и свидетельствуются подписями уполномоченных представителей обеих сторон. Все осуществленные надлежащим образом приложения к контракту составляют его неотъемлемую часть.

Биржевые контракты состоят из нескольких статей, содержащих все основные условия передачи товара продавцом покупателю.

В контракте указывается полное наименование сторон – участников биржевой операции с указанием страны регистрации, условное определение сторон (напр. “Покупатель”, “Продавец”) и документы, на основании которых контрагенты имеют право заключать сделку и оформлять биржевой контракт (устав предприятия, доверенность и т.д.).

В качестве предмета контракта указывается товар, который Продавец продаёт Покупателю и берёт на себя обязательства передать его Покупателю на определенном базисе поставки и в определенный срок (период) с указанием объема товара и цены за единицу объема.

Для заключения биржевого контракта необходимо соблюдение существенных условий.

В биржевом контракте обязательно определяются базисные условия продажи: качество товара, базис поставки, валюта контракта и другие условия.

Срок и условия поставки биржевого товара, сопроводительная документация.

В биржевых контрактах оговаривается срок поставки, условия поставки, указываются допустимые границы колебания объемов поставки.

Биржевые сделки. Понятие, виды и основы правового регулирования.

Определяются документы, на основании которых происходит передача товара от продавца покупателю.

Условия биржевого контракта определяют подробный порядок расчетов по биржевым контрактам, в зависимости от условий биржевой сделки.

Оплата регистрационного сбора осуществляется, в зависимости от условий биржевой сделки:

· Продавцом;

· Брокером-Покупателем;

· Покупателем.

Оплата стоимости биржевого товара осуществляется Покупателем в определенный срок в любом из следующих порядков:

· непосредственно на счет Продавца;

· на счет биржи в валюте расчета полным одноразовым платежом. При этом перечисление средств на счет Продавца осуществляется после поступления соответствующей суммы на счет биржи на протяжении срока, установленного правилами биржи, на основании документов, подтверждающих поставку товара либо свидетельствующих о прямом согласии Покупателя на перечисление средств.

· на счет биржи в валюте контракта платежами, в соответствии с согласованным Сторонами графиком платежей в валюте расчета общей суммой, которая равна стоимости биржевого товара. Перечисление средств на счет Продавца осуществляется после поступления соответствующей суммы на счет биржи на протяжении срока, установленного правилами биржи, на основании документов, подтверждающих поставку товара либо свидетельствующих о прямом согласии Покупателя на перечисление средств.

· оплата стоимости биржевого товара – путем встречной поставки эквивалентных по стоимости товаров.

29. Способы обеспечения исполнения договорных обязательств.

ГК РФ Статья 329. Способы обеспечения исполнения обязательств

Исполнение обязательств может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором.

Недействительность соглашения об обеспечении исполнения обязательства не влечет недействительности этого обязательства (основного обязательства).

Недействительность основного обязательства влечет недействительность обеспечивающего его обязательства, если иное не установлено законом.

1. Неустойкой (штрафом, пеней) признается определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства, в частности в случае просрочки исполнения. По требованию об уплате неустойки кредитор не обязан доказывать причинение ему убытков. Кредитор не вправе требовать уплаты неустойки, если должник не несет ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства.

2. В силу залога кредитор по обеспеченному залогом обязательству (залогодержатель) имеет право в случае неисполнения должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя), за изъятиями, установленными законом. В случаях и в порядке, которые установлены законами, удовлетворение требования кредитора по обеспеченному залогом обязательству (залогодержателя) может осуществляться путем передачи предмета залога в собственность залогодержателя.

3. Кредитор, у которого находится вещь, подлежащая передаче должнику либо лицу, указанному должником, вправе в случае неисполнения должником в срок обязательства по оплате этой вещи или возмещению кредитору связанных с нею издержек и других убытков удерживать ее до тех пор, пока соответствующее обязательство не будет исполнено.

4. По договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в части. Договор поручительства может быть заключен также для обеспечения обязательства, которое возникнет в будущем.

5. В силу банковской гарантии банк, иное кредитное учреждение или страховая организация (гарант) дают по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате.

6. Задатком признается денежная сумма, выдаваемая одной из договаривающихся сторон в счет причитающихся с нее по договору платежей другой стороне, в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения. Соглашение о задатке независимо от суммы задатка должно быть совершено в письменной форме.

Дата добавления: 2015-02-16; просмотров: 24 | Нарушение авторских прав

lektsii.net — Лекции.Нет — 2014-2018 год. (0.019 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав

Поиск Лекций

Фондовая биржа: сущность, значение. Основные виды биржевых сделок.

Как правило, место и значение фондовой биржи в экономическом государства определяется, исходя из состояния процесса разгосударствления собственности, а количественно оценивается как уровень удельного веса акционерной собственности в валовом национальном продукте. Своей деятельностью фондовая биржа способствует концентрации спроса и предложения ценных бумаг, их сбалансированности благодаря биржевым ценам, которые реально отражают уровень эффективности функционирования акционерного капитала.

На мировом фондовом рынке сегодня функционирует около 200 фондовых бирж, которые, с точки зрения правового статуса, имеют определенные особенности.

Каждая страна развивает деятельность фондовых бирж, исходя из национальных, экономических и других особенностей. Однако в целом все они принадлежат к одной из двух биржевых систем, а именно моноцентричной или полицентрической.

Моноцентрическая биржевая система — абсолютно доминирующее положение занимает одна биржа, которая является финансовым центром страны, другие функционируют на региональном уровне и решают местные финансовые проблемы. Так, например, в Англии в центре биржевой деятельности находится международная Лондонская фондовая биржа, а региональные фондовые биржи, которые фактически потеряли самостоятельность, подчинены ей. Такая система действует и в других странах, в частности, Франции и Японии.

Полицентричная система предусматривает при функционировании основной, т.е. сильной с точки зрения финансовых оценок, деятельность еще нескольких фондовых бирж с высоким удельным весом биржевого оборота. Такая система биржевой деятельности характерна для Австралии, Германии, Канады.

В США сложилась биржевая система, которая аккумулировала основные признаки как моноцентричной, так и полицентрической системы. Так, при господстве Нью-Йоркской фондовой биржи региональные фондовые биржи функционируют в рамках общегосударственной системы.

Под сделкой с ценными бумагами понимаются действия участников операций с ценными бумагами, направленные на установление, прекращение или изменение их прав и обязанностей в отношении ценных бумаг. Отличительной чертой биржевой сделки является то, что это торговая сделка, заключенная в специальном биржевом помещении в часы работы биржи и имеющая своим объектом ценные бумаги, допущенные к котировке и обращению на бирже.

Биржевые сделки заключаются при посредничестве маклера или иного лица, являющегося полномочным представителем биржи, который организует биржевую торговлю и объявляет котировки.
Все виды биржевых сделок можно подразделить на:
Кассовые сделки т.е. сделки с ценными бумагами, подлежащие исполнению немедленно или в течение 2-3 (иногда до 7) дней после их заключения: этот вид сделок, как правило, занимает основной удельный вес в общем объеме биржевых сделок на фондовом рынке.
При этом существуют две основные разновидности кассовых сделок:
1. Покупка ценных бумаг с частичной оплатой заемными средствами, так называемые «сделки с маржой”, когда покупатель оплачивает собственными денежными средствами только частично стоимость ценных бумаг, остальная часть покрывается банковским кредитом, либо брокером в форме отсрочки платежа. Следует учитывать, что эти сделки являются достаточно рискованными, поскольку в них вовлекаются не только продавцы и покупатели, но и брокеры-кредиторы и коммерческие банки.
В России такие сделки предусматривались инструкцией Минфина «О правилах совершения и регистрации сделок с ценными бумагами» № 53 от 06.06.92г., где минимальная маржа была установлена на уровне 50% от общей стоимости приобретаемых ценных бумаг. Таким образом, механизм покупки ценных бумаг в кредит строился на ограничении его размеров, а также предусматривал внесение залога под полученные заемные средства.
2. Продажа ценных бумаг, взятых взаймы. По этой сделке участник торговли, ожидающий понижения курса, продает ценные бумаги, которыми он не владеет, а получил напрокат, либо взаймы. Если ожидания продавца оправдываются, то он выкупает эти ценные бумаги по более низкому курсу и возвращает их брокеру-кредитору.
Срочные сделки, которые имеют сложную структуру, можно классифицировать:
1. В зависимости от времени проведения расчетов на: — сделки с оплатой в середине месяца; — сделки с оплатой в конце месяца.
2. В зависимости от механизма заключения на:
а) твердые (простые) сделки, т.е. сделки, обязательные к исполнению в установленный в договоре срок и по твердой цене. В ней фиксируется объем, курс продажи и срок исполнения. Эти сделки могут заключаться на курсовую разницу. При этом по истечении срока сделки один из контрагентов обязан уплатить другому сумму разницы между курсами в момент заключения сделки и фактическим курсом при ее исполнении.
б) фьючерсные сделки, т.е. сделки, которые имеют дополнительные преимущества по сравнению с твердыми (простыми) сделками, а именно:
— стандартные объемы и сроки поставки ценных бумаг;

— участие надежных видов ценных бумаг, которые гарантируют надежную поставку,

— высокая ликвидность из-за большого числа покупателей и продавцов, участие расчетной палаты биржи.

в) условные сделки или сделки премией т.е. сделки, в которых один из контрагентов за вознаграждение (премию) приобретает право исполнить сделку или отказаться от ее исполнения (опционы). Различают следующие виды опционов:
— опцион покупателя (call option) предоставляет право плательщику купить ценные бумаги по заранее оговоренной цене или отказаться от сделки.

— опцион продавца (put option) означает, что премия дает возможность контрагенту, ее уплатившему, продать ценные бумаги или отказаться от сделки.
Сроки погашения биржевых опционов, как правило, не превышают двух лет. Более того, в биржевых опционах одной из сторон сделки выступает расчетная палата биржи. Это обстоятельство делает риск неуплаты по сделке стандартизированными и лимитированным.
Пролонгированные сделки т.е. сделки, которые, как правило, заключаются на бирже на срок с целью получения курсовой разницы. Исполняются эти сделки во внебиржевом обороте в связи с тем, что биржевому спекулянту необходимо продлить (пролонгировать) сделку с прежними условиями ее исполнения с целью получения прибыли при достижении нового срока ее исполнения. Так, например, сделка репорт является пролонгированной срочной сделкой по продаже ценных бумаг «промежуточному” владел

Содержание и принципы организации международных финансов. Структура и элементы.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ — понятие, характеризующее совокупность международных финансовых ресурсов в их движении. Рост мировой торговли, масштабов и специализации производства, развитие международных потоков капитала, межграничное движение товаров, услуг и людей привели к развитию международных финансов, возникновению мировых финансовых рынков, международных финансовых корпораций, усложнению межгосударственных финансовых отношений и других аспектов международной финансовой деятельности.Международные финансы отражают состояние и развитие постоянно меняющейся международной денежной системы, состояние и изменение платежных балансов отдельных стран, международных финансовых рынков, международных финансовых корпораций, международной банковской и инвестиционной деятельности. Основными участниками мировой системы финансов являются: банки, многонациональные корпораций, портфельные инвесторы и международные официальные заемщики. Мировые финансовые операции стали динамичной силой, оказывающей существенное воздействие на финансовые системы отдельных стран, и во взаимодействии с мировой экономической средой — мощным инструментом интеграции экономических и финансовых рынков стран и регионов.

Международные финансы представляют собой совокупность финансовых ресурсов, используемых в международных экономических отношениях, то есть в отношениях между резидентами и нерезидентами. Особенность международных финансов заключается в том, что это многосубъектная категория, то есть не существует единого международного фонда денежных средств в собственности конкретного субъекта мировой экономики. В составе международных финансов можно выделить публичные и частные финансы. Таким образом, финансовые отношения в международной сфере подразделяются на:

• международные публичные (межгосударственные) финансы;

• финансы хозяйствующих субъектов, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность.

Субъектами публичных финансов являются лица, признанные таковыми согласно нормам международного (публичного) права, а именно: суверенные государства; нации и народы, борющиеся за создание самостоятельного государства; межгосударственные организации; государственные образования (например, Ватикан); вольные города. Основными субъектами международных частных финансов являются национальные и иностранные физические и юридические лица, государства (и их институты), а также созданные ими организации.

Структурно мировые финансы делятся на мировой финансовый рынок, золотовалютные резервы (ЗВР) и финансовую помощь.

Функционально мировой финансовый рынок делится на валютный рынок, рынок ценных бумаг, страховых услуг и кредитный. В свою очередь, на этих рынках могут быть выделены различные сегменты: например, на рынке ценных бумаг – рынок акций и деривативов (фьючерсов, опционов, свопов), на рынке страховых услуг – рынок первичного страхования и перестрахования, на кредитном рынке – сегменты долговых ценных бумаг и банковских кредитов и др.

По срокам обращения финансовых активов выделяют денежный (краткосрочный) рынок и рынок капитала (долгосрочный).

Границы между различными сегментами мирового финансового рынка размыты, и вполне возможно перемещение части мировых финансовых ресурсов из одного сегмента в другой. В силу этого существует взаимозависимость между валютными курсами, банковским процентом и курсом ценных бумаг в разных странах мира. Это приводит к глобализации финансовых ресурсов мира, к тому, что финансовые катастрофы в отдельных регионах провоцируют финансовые потрясения мирового финансового хозяйства.

По характеру участия в операциях участники рынка делятся на прямых (непосредственных) и косвенных (опосредованных). К прямым участникам относятся те, кто заключает сделки за свой счет и (или) за счет и по поручению клиентов, т. е. косвенных участников, не заключающих самостоятельных сделок.

В зависимости от стран происхождения участники мирового финансового рынка подразделяются на развитые, развивающиеся страны, международные институты (не имеющие конкретной национальной принадлежности) и оффшорные центры (зоны).

К оффшорным зонам относятся территории, где действуют налоговые, валютные и другие льготы для нерезидентов, являющихся участниками кредитно-финансовых операций. Это преимущественно островные государства и зависимые территории (Кипр, Бермудские, Багамские, Каймановы, Антильские острова и др.); страны, расположенные рядом с мировыми финансовыми центрами (Лихтенштейн, Ирландия) или некоторые территории стран-участников мирового финансового рынка (отдельные штаты США и кантоны Швейцарии). По некоторым оценкам, в оффшорных зонах размещено финансовых ресурсов на сумму около 5 трлн долл. США, в том числе предположительно 100 млрд долл.

Биржевые сделки: понятие и виды (кассовые, форвардные,фьючерсные, опционные сделки)

российского происхождения.

По типу инвесторов выделяют частных и институциональных участников мирового финансового рынка. Частные инвесторы – это физические лица. Институциональные инвесторы – это профессиональные участники финансовых рынков (или финансовые посредники принципалов).

·

©2015-2018 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных

Похожие главы из других работ:

Биржевая торговля в современной мировой экономике

Глава 2. Общая характеристика правил биржевой торговли. Порядок разрешения споров. Вытекающих из сделок заключаемых на биржевых торгах

Биржа самостоятельно вырабатывает и утверждает порядок совершения сделок в торговом зале, расчетов и учета по сделкам, различные правила и другие документы, связанные с деятельностью биржи…

Биржевая торговля в современной мировой экономике

Глава 3.

Понятие, виды, особенности заключения и исполнения биржевых сделок

Постановлением N 1039 утверждены Типовые правила биржевой торговли на товарных биржах. Биржевая сделка — договор купли-продажи, заключенный участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов…

Биржевые сделки

§ 2. Виды биржевых сделок

Кассовые сделки представляют собой простейший вид биржевых сделок. Характерным признаком кассовых сделок является немедленное их исполнение. Понятие «немедленное исполнение» для биржевых сделок носит условный характер. Это связано с тем…

Биржевые сделки

§ 3 Участники биржевых сделок

В организацию биржевой торговли вовлечен ряд субъектов, что определяется её спецификой. Среди субъектов, участвующих в организации фьючерсной и опционной торговли, можно выделить клиентов брокерской фирмы, брокеров и дилеров, трейдеров…

Взаимоотношения предприятия с институтами финансово-кредитной системы

2.1 Виды биржевых сделок

Интересы продавцов и покупателей на бирже представляют брокеры. Они то и осуществляют биржевые сделки от имени своих клиентов, за что получают вознаграждение в форме определенного процента от суммы сделки…

Виды биржевых сделок и их характеристика

2.2 Порядок заключения и исполнения биржевых сделок на фондовом рынке

Рассмотрим теперь сделку с ценной бумагой в качестве единого процесса ее купли-продажи. Как и сделка с любым другим товаром, сделка с ценными бумагами на фондовом рынке совершается в несколько этапов…

Виды биржевых сделок и их характеристика

3.3 Пути совершенствования биржевых сделок

Российские фондовые биржи по своему развитию еще очень сильно отстают от крупнейших фондовых бирж развитых стран. Россия на данный момент находится в положении страны с невысоким инвестиционным уровнем…

Заработать на валютном рынке Форекс. Миф или реальность?

2.2 Механизм заключения сделок

Вначале я хочу объяснить, что такое кредитное плечо на простом примере, и разъяснить как же имея небольшие, даже крошечные суммы (ведь дневной оборот на валютном рынке составляет 4-5 триллионов долларов) можно получать прибыль…

Маржинальная торговля на рынке ценных бумаг

1.2 Порядок заключения сделок на биржевом рынке ценных бумаг

Определение маржинальных сделок закреплено в Федеральном законе от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Данный акт определяет маржинальные сделки как сделки, совершаемые с использованием денежных средств и (или) ценных бумаг…

Механизм функционирования фондовой биржи

§3. Виды биржевых сделок

Биржевые сделки — это взаимосогласованный и зарегистрированный биржевой договор между участниками торгов по установлению, изменению прав и обязательств в отношении финансового актива…

Организаторы товарного рынка

1.5 Виды биржевых сделок.

Участниками биржевой торговли в ходе биржевых торгов могут совершаться сделки…

Особенности биржевых сделок и их виды

2. Виды биржевых сделок

На бирже в отношении котирующегося товара участники биржевой торговли (обычно через биржевых посредников-брокеров) совершают биржевые сделки…

Проблемы развития фондового рынка в Украине

2.2 Классификация ценных бумаг как основных финансовых инструментов на фондовом рынке

Ценные бумаги можно определить как специальным образом оформленные финансовые документы, в которых зафиксированы определенные права владельца или предъявителя ценной бумаги…

Фондовая биржа. Организация фондовой биржевой деятельности

5 Виды биржевых сделок

Фьючерсные сделки и риск

3.Порядок заключения и исполнения сделок на куплю продажу фьючерсных контрактов.

Технологически процесс купли-продажи фьючерсных контрактов условно можно условно разделить на ряд последовательных этапов. Порядок заключения и исполнения сделок по фьючерсным контрактам представлен в схеме 1…

Записи созданы 8837

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Похожие записи

Начните вводить, то что вы ищите выше и нажмите кнопку Enter для поиска. Нажмите кнопку ESC для отмены.

Вернуться наверх